CME Group trong quý 2 năm 2025 đã có một màn trình diễn khá ấn tượng, doanh thu tăng lên 10%, đạt 1,7 tỷ USD. Điều này không chỉ phá vỡ các kỷ lục trước đó mà còn vượt quá dự đoán. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh là 2,96 USD, tăng 15,6% so với năm ngoái, và vượt quá dự đoán của thị trường. Bạn có thể tự hỏi, tại sao hiệu suất của quý này lại mạnh mẽ như vậy? Tất cả đều phải nhờ vào sự tăng lên của khối lượng giao dịch hợp đồng hàng ngày, chủ yếu là do có nhiều nhà đầu tư bán lẻ tham gia và sức mạnh của một số dòng sản phẩm quan trọng được cải thiện.

CME Group là sàn giao dịch phái sinh nổi tiếng toàn cầu, tập trung vào thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn. Khi họ công bố báo cáo tài chính quý II vào tháng 7 năm 2025, dữ liệu thật ấn tượng - doanh thu đạt 1,7 tỷ USD, cao hơn một chút so với dự đoán chung của thị trường là 1,69 tỷ USD. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh cao hơn một chút so với dự kiến 2,91 USD, phản ánh sự tăng lên 10% so với cùng kỳ.

Nếu nhìn từ dữ liệu tài chính, bạn sẽ thấy rằng họ không chỉ đạt doanh thu kỷ lục, mà EPS điều chỉnh cũng đạt mức cao nhất mới. Động lực thúc đẩy sự tăng này là sự bùng nổ của khối lượng giao dịch hợp đồng trung bình hàng ngày, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước; hợp đồng tương lai lãi suất thể hiện đặc biệt nổi bật, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng từ 12,894 vào năm 2024 lên 15,472. Giao dịch hàng hóa nông nghiệp và kim loại cũng khá sôi động. Doanh thu ròng của CME (theo GAAP) đã tăng 16.1% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1.025 triệu USD.

Sự tham gia của khối bán lẻ có thể nói là tăng lên mạnh mẽ, số lượng nhà giao dịch bán lẻ đã tăng lên 57% so với cùng kỳ năm trước. Các hợp đồng tương lai nhỏ được thiết kế riêng cho bán lẻ đã lập kỷ lục doanh số, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 4,1 triệu sản phẩm.

Trong quý, doanh thu từ phí thanh toán và giao dịch đạt 1,4 tỷ USD, tăng lên 11% so với năm ngoái. Mặc dù tỷ lệ phí trung bình mỗi hợp đồng (RPC) đã tăng lên 0,690 USD từ 0,686 USD trong quý I năm 2025, nhưng vẫn giảm so với năm ngoái. Đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng, RPC giảm 12,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các loại tài sản khác, chẳng hạn như lãi suất và chỉ số chứng khoán, giữ ổn định. Doanh thu từ dữ liệu thị trường tăng lên 13,2%, chủ yếu nhờ vào việc tăng tỷ lệ phí và sự gia tăng người dùng, đặc biệt là người dùng chuyên nghiệp và bán lẻ.

Chi phí của họ tăng lên 5.8%, đạt 563 triệu USD, chủ yếu do sự gia tăng chi tiêu cho công nghệ. Phần này tăng lên 11% vì họ đang chuyển sang Google Cloud. Tiền lương và phúc lợi tăng lên 8.3%, cho thấy công ty đang tiếp tục đầu tư. Mặc dù chi phí tăng, biên lợi nhuận hoạt động của CME vẫn rất mạnh, thể hiện lợi thế quy mô.

Trong nửa đầu năm 2025, công ty đã chi khoảng 3 tỷ đô la tiền cổ tức, tổng chi tiêu cộng dồn kể từ năm 2012 đã đạt 29,1 tỷ đô la. Ban quản lý cũng đề cập đến việc đang bán cổ phần trong liên doanh với Aastra, dự kiến sẽ nhận được lợi nhuận trong vòng sáu tháng.

Sự đổi mới sản phẩm của họ cũng là một điểm nổi bật lớn trong quý này. Đặc biệt là trong lĩnh vực hợp đồng tương lai và quyền chọn lãi suất, sự biến động của thị trường và nhu cầu về công cụ phòng ngừa rủi ro đã thúc đẩy hoạt động giao dịch. Các sản phẩm năng lượng, chẳng hạn như hợp đồng tương lai dầu và khí tự nhiên, giao dịch cũng rất năng động, thu hút sự tham gia của khách hàng trong và ngoài nước. Trong lĩnh vực nông nghiệp, sự kết hợp của hợp đồng ngũ cốc, gia súc và hàng hóa mềm cũng đang mở rộng. Sự tăng lên của khối lượng giao dịch kim loại, cùng với sự phổ biến của các hợp đồng nhỏ, đã giúp thu hút những người tham gia thị trường mới.

Điều đáng chú ý là việc hợp tác với Google Cloud đang chuyển giao cơ sở hạ tầng giao dịch lên đám mây. Điều này không chỉ mở rộng khả năng tiếp cận thị trường mà còn nâng cao hiệu quả giao dịch và tính linh hoạt của thị trường. Về mặt quốc tế, công ty đã tăng cường khách hàng tại châu Âu, châu Á-Thái Bình Dương và Trung Đông, khiến giao dịch các hợp đồng biểu tượng có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ phía người mua và người dùng thương mại.

Cuối cùng, họ tích cực điều chỉnh ký quỹ về mặt quy định, giúp người tham gia thị trường quản lý sự biến động và duy trì tính toàn vẹn của thị trường. Chiến lược này đảm bảo sự ổn định của hệ thống giao dịch trong những thời kỳ rủi ro cao.

Trong triển vọng tương lai, có một số điểm quan sát cần chú ý, trong đó bao gồm xu hướng của tỷ lệ phí trung bình mỗi hợp đồng, vì việc di chuyển đám mây có thể dẫn đến việc tăng lên chi phí công nghệ. Ngoài ra, tình hình cạnh tranh trên thị trường nước ngoài, đặc biệt là ở châu Âu, vừa là thách thức vừa mang lại cơ hội mở rộng. Xu hướng quản lý về thanh toán trái phiếu chính phủ Mỹ và tiêu chuẩn thế chấp cũng cần được theo dõi chặt chẽ.

Hiện tại tình hình có vẻ tốt, bạn nghĩ sao? Bạn có kỳ vọng gì cho sự phát triển trong tương lai không? Chào mừng bạn để lại lời nhắn để trò chuyện nhé!