Trái phiếu Singapore tỏa sáng như nơi trú ẩn an toàn toàn cầu giữa những biến động của thị trường

Bối cảnh hỗn loạn của Thị trường Trái phiếu Toàn cầu

Thị trường trái phiếu toàn cầu đang trải qua những biến động đáng kể. Các trái phiếu chính phủ dài hạn đang bị các nhà đầu tư trên toàn thế giới bán tháo, khiến lợi suất tăng vọt. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu của Singapore đang thể hiện một sự tương phản đáng chú ý với xu hướng này.

Trong khi các thị trường khác gặp khó khăn, trái phiếu của Singapore vẫn duy trì sự kiên cường:

• Lợi suất trái phiếu 30 năm của Vương quốc Anh đã tăng 45 điểm cơ bản trong năm nay
• Lợi suất trái phiếu 30 năm của Đức đã tăng 74 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản đã tăng 100 điểm cơ bản, đạt mức cao kỷ lục vào thứ Tư
• Trái phiếu chính phủ Anh 30 năm đang ở mức cao nhất trong gần ba thập kỷ.

Các chuyển động này được thúc đẩy bởi những mối quan tâm về:

• Lạm phát
• Tăng lãi suất
• Sự bất ổn chính trị
• Thâm hụt tài chính lớn

Hiệu suất trái ngược của Singapore

Trái ngược hoàn toàn với các xu hướng toàn cầu, lợi suất trái phiếu 30 năm của Singapore đã giảm khoảng 75 điểm cơ bản trong năm nay. Các nhà đầu tư đang đổ xô vào trái phiếu Singapore, khiến giá tăng và lợi suất giảm.

Các yếu tố góp phần vào sự hấp dẫn của Singapore bao gồm:

• Đánh giá tín dụng AAA từ cả ba cơ quan tín dụng lớn
• Chính sách tài khóa bảo thủ nhất quán
• Yêu cầu pháp lý để cân bằng ngân sách trong một nhiệm kỳ chính phủ
• Không có nợ ròng

Kiểm soát lạm phát và sức mạnh tiền tệ

Cách tiếp cận độc đáo của Singapore đối với quản lý kinh tế đã mang lại những kết quả ấn tượng:

• Phát hành trái phiếu chủ yếu để quản lý dòng tiền, hỗ trợ thị trường nợ địa phương và làm tiêu chuẩn định giá nợ tư.
• Quản lý lạm phát thông qua chính sách tỷ giá thay vì lãi suất
• Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) tích cực quản lý sức mạnh của đồng đô la Singapore

Các chiến lược này đã dẫn đến:

• Tỷ lệ lạm phát tháng 7 chỉ 0.6%, thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021
• Sự tăng giá của đô la Singapore khoảng 5,46% so với đô la Mỹ trong năm nay

Những tác động đối với thị trường tài sản số

Sự ổn định của thị trường trái phiếu và tiền tệ của Singapore cung cấp một sự tương đồng thú vị với thị trường tiền mã hóa. Trong khi các loại tiền mã hóa chính thường trải qua sự biến động cao, các stablecoin gắn với đô la Singapore có thể cung cấp một sự cân bằng giữa ổn định và lợi suất trong không gian tài sản kỹ thuật số.

Đối với các sàn giao dịch tiền điện tử và nhà đầu tư, hiệu suất của trái phiếu Singapore làm nổi bật tầm quan trọng của việc xem xét các tài sản trú ẩn truyền thống bên cạnh các tài sản kỹ thuật số. Điều này có thể thông báo cho các chiến lược đa dạng hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro trong thị trường tiền điện tử.

Trong một năm mà hầu hết các nhà đầu tư trái phiếu phải đối mặt với thua lỗ, thị trường Singapore cung cấp sự kết hợp hiếm hoi giữa an toàn, lợi nhuận và sự ổn định. Sự hấp dẫn này vượt ra ngoài tài chính truyền thống, có khả năng ảnh hưởng đến sự phát triển của các sản phẩm tài sản kỹ thuật số ổn định hơn và các chiến lược giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung.