Ngành công nghiệp sản xuất wafer toàn cầu vừa mới công bố một bảng thành tích ấn tượng. Trong quý 2 năm 2025, tổng doanh thu của mười nhà sản xuất hàng đầu trong ngành đã vượt qua 41,7 tỷ USD, tăng lên 14,6% so với quý trước, đạt mức cao kỷ lục. Trong bữa tiệc bán dẫn này, TSMC đã trở thành người chiến thắng lớn nhất với ưu thế áp đảo, thị phần của họ lần đầu tiên vượt mốc 70%, đạt mức 70,2%, củng cố thêm vị thế thống trị của họ trong ngành.
Xem khoảng cách này! Doanh thu của Samsung Electronics xếp thứ hai chỉ có 3,16 tỷ USD, thị phần thu hẹp còn 7,3%, bị TSMC bỏ xa gấp mười lần. Khoảng cách này lớn đến mức không thể bù đắp bằng việc theo đuổi. SMIC tuy vẫn giữ vị trí thứ ba, nhưng doanh thu giảm 1,7% so với quý trước xuống còn 2,21 tỷ USD, thị phần cũng giảm xuống còn 5,1%.
Sự tăng lên này chủ yếu nhờ vào nhu cầu dự trữ hàng hóa trước từ chính sách trợ cấp tiêu dùng của Trung Quốc, cũng như sự thúc đẩy từ các sản phẩm mới trong các lĩnh vực như điện thoại thông minh, máy tính xách tay và máy chủ. Doanh thu quý II của TSMC tăng 18,5% so với quý trước, đạt 30,24 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào các thương hiệu điện thoại di động bước vào giai đoạn dự trữ máy mới, cũng như sản xuất hàng loạt và giao hàng các nền tảng mới cho AI GPU, máy tính xách tay và PC.
Tôi không thể không hỏi: Tình hình độc quyền này có thật sự lành mạnh không? Một doanh nghiệp kiểm soát tới bảy mươi phần trăm năng lực gia công wafer toàn cầu, có nghĩa là chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu quá phụ thuộc vào một nguồn duy nhất. Đặc biệt trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng hiện nay, rủi ro hệ thống do sự tập trung này gây ra không thể bị xem nhẹ.
Chính phủ Mỹ rõ ràng cũng đã nhìn thấy điều này. Nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng trong tương lai, Mỹ có thể áp dụng áp lực chiến lược lên TSMC thông qua việc tăng thuế, củng cố nhu cầu sản xuất trong nước, gây áp lực chuyển giao công nghệ, thậm chí là kiểm tra chống độc quyền. Hơn nữa, việc Mỹ trợ cấp quy mô lớn cho các doanh nghiệp trong nước như Intel cũng có thể làm giảm bớt một phần đơn hàng của TSMC.
Là một nhà đầu tư, tôi cho rằng cần phải giữ tâm lý tỉnh táo. Mặc dù TSMC hiện đang ở đỉnh cao, nhưng cấu trúc thị trường quá tập trung thường không kéo dài. Các yếu tố địa chính trị, biến đổi công nghệ hoặc áp lực quy định đều có thể thay đổi cục diện này trong tương lai. Trong quyết định đầu tư, không nên chỉ nhìn vào những số liệu tươi sáng hiện tại, mà còn phải chú ý đến những biến đổi và rủi ro cấu trúc lâu dài.
Cuối cùng, đáng chú ý là vị trí then chốt của Đài Loan trong ngành sản xuất bán dẫn toàn cầu. Ngoài TSMC, các công ty Đài Loan như UMC, GlobalFoundries và ESMC cũng nằm trong top mười, cho thấy tầm quan trọng của khu vực Đài Loan trong chuỗi sản xuất bán dẫn toàn cầu. Mức độ tập trung này vừa là lợi thế, vừa là điểm rủi ro tiềm ẩn.
Sự thống trị của bán dẫn dường như đã được xác định, nhưng thế giới công nghệ thay đổi thất thường, nhà vô địch hôm nay có thể sẽ phải đối mặt với những thách thức chưa từng có trong tương lai.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị phần của TSMC vượt quá 70%, lập kỷ lục mới! Samsung chỉ còn 7,3%, liệu cấu trúc thống trị trong ngành bán dẫn đã được định hình?
Ngành công nghiệp sản xuất wafer toàn cầu vừa mới công bố một bảng thành tích ấn tượng. Trong quý 2 năm 2025, tổng doanh thu của mười nhà sản xuất hàng đầu trong ngành đã vượt qua 41,7 tỷ USD, tăng lên 14,6% so với quý trước, đạt mức cao kỷ lục. Trong bữa tiệc bán dẫn này, TSMC đã trở thành người chiến thắng lớn nhất với ưu thế áp đảo, thị phần của họ lần đầu tiên vượt mốc 70%, đạt mức 70,2%, củng cố thêm vị thế thống trị của họ trong ngành.
Xem khoảng cách này! Doanh thu của Samsung Electronics xếp thứ hai chỉ có 3,16 tỷ USD, thị phần thu hẹp còn 7,3%, bị TSMC bỏ xa gấp mười lần. Khoảng cách này lớn đến mức không thể bù đắp bằng việc theo đuổi. SMIC tuy vẫn giữ vị trí thứ ba, nhưng doanh thu giảm 1,7% so với quý trước xuống còn 2,21 tỷ USD, thị phần cũng giảm xuống còn 5,1%.
Sự tăng lên này chủ yếu nhờ vào nhu cầu dự trữ hàng hóa trước từ chính sách trợ cấp tiêu dùng của Trung Quốc, cũng như sự thúc đẩy từ các sản phẩm mới trong các lĩnh vực như điện thoại thông minh, máy tính xách tay và máy chủ. Doanh thu quý II của TSMC tăng 18,5% so với quý trước, đạt 30,24 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào các thương hiệu điện thoại di động bước vào giai đoạn dự trữ máy mới, cũng như sản xuất hàng loạt và giao hàng các nền tảng mới cho AI GPU, máy tính xách tay và PC.
Tôi không thể không hỏi: Tình hình độc quyền này có thật sự lành mạnh không? Một doanh nghiệp kiểm soát tới bảy mươi phần trăm năng lực gia công wafer toàn cầu, có nghĩa là chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu quá phụ thuộc vào một nguồn duy nhất. Đặc biệt trong bối cảnh địa chính trị căng thẳng hiện nay, rủi ro hệ thống do sự tập trung này gây ra không thể bị xem nhẹ.
Chính phủ Mỹ rõ ràng cũng đã nhìn thấy điều này. Nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng trong tương lai, Mỹ có thể áp dụng áp lực chiến lược lên TSMC thông qua việc tăng thuế, củng cố nhu cầu sản xuất trong nước, gây áp lực chuyển giao công nghệ, thậm chí là kiểm tra chống độc quyền. Hơn nữa, việc Mỹ trợ cấp quy mô lớn cho các doanh nghiệp trong nước như Intel cũng có thể làm giảm bớt một phần đơn hàng của TSMC.
Là một nhà đầu tư, tôi cho rằng cần phải giữ tâm lý tỉnh táo. Mặc dù TSMC hiện đang ở đỉnh cao, nhưng cấu trúc thị trường quá tập trung thường không kéo dài. Các yếu tố địa chính trị, biến đổi công nghệ hoặc áp lực quy định đều có thể thay đổi cục diện này trong tương lai. Trong quyết định đầu tư, không nên chỉ nhìn vào những số liệu tươi sáng hiện tại, mà còn phải chú ý đến những biến đổi và rủi ro cấu trúc lâu dài.
Cuối cùng, đáng chú ý là vị trí then chốt của Đài Loan trong ngành sản xuất bán dẫn toàn cầu. Ngoài TSMC, các công ty Đài Loan như UMC, GlobalFoundries và ESMC cũng nằm trong top mười, cho thấy tầm quan trọng của khu vực Đài Loan trong chuỗi sản xuất bán dẫn toàn cầu. Mức độ tập trung này vừa là lợi thế, vừa là điểm rủi ro tiềm ẩn.
Sự thống trị của bán dẫn dường như đã được xác định, nhưng thế giới công nghệ thay đổi thất thường, nhà vô địch hôm nay có thể sẽ phải đối mặt với những thách thức chưa từng có trong tương lai.