Ba công ty "vua cổ tức" này có thể đạt giá trị 1 nghìn tỷ đô trong 10 năm tới?

Điểm chính

• AbbVie, Johnson & Johnson và Abbott Laboratories đều có chương trình cổ tức ấn tượng
• Cả ba đều thuộc nhóm các công ty chăm sóc sức khỏe lớn nhất với mô hình kinh doanh xuất sắc
• Chỉ hai trong số ba công ty có cơ hội thực tế để đạt mức định giá 1 nghìn tỷ đô vào năm 2035

Danh sách các công ty nghìn tỷ đô hiện khá ngắn và không có công ty y tế nào. Điều này có thể thay đổi trong thập kỷ tới, khi một số cổ phiếu chăm sóc sức khỏe hàng đầu có giá trị thị trường đang tiến gần đến cột mốc đó. AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) và Abbott Laboratories (NYSE: ABT) nằm trong số những công ty lớn nhất.

Những gã khổng lồ ngành chăm sóc sức khỏe này đều là những nhà trả cổ tức lâu đời - cả ba đều thuộc nhóm “Vua Cổ Tức” độc quyền đã tăng cổ tức ít nhất 50 năm liên tiếp - nhưng liệu họ có thể đạt được mức tăng trưởng cần thiết trong thập kỷ tới để đạt giá trị 1 nghìn tỷ đô? Hãy tìm hiểu.

1. AbbVie

Vốn hóa thị trường hiện tại của AbbVie khoảng 369 tỷ đô. Nhà sản xuất thuốc này cần tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 10,5% để gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ đô trong vòng 10 năm. Đó không phải là nhiệm vụ dễ dàng, và một số người có thể chỉ ra rằng mặc dù AbbVie đã hoạt động tốt hơn thế kể từ khi tách khỏi Abbott Laboratories vào năm 2013, nhưng nhiều thứ đã thay đổi đối với công ty trong những năm gần đây. Đáng chú ý, họ đã mất độc quyền bằng sáng chế cho con bò sữa lớn nhất của mình, Humira.

Tuy nhiên, tôi cho rằng nhà sản xuất thuốc này có cơ hội tốt để đạt được mục tiêu này. Doanh thu và lợi nhuận của AbbVie đang đi đúng hướng trở lại, nhờ vào Skyrizi và Rinvoq, hai loại thuốc miễn dịch. Cả hai loại thuốc đều có tốc độ tăng trưởng doanh số nhanh chóng, và xu hướng này có thể tiếp tục cho đến khi chúng mất bảo hộ bằng sáng chế tại Mỹ vào năm 2033.

Tuy nhiên, AbbVie đã có kế hoạch kế nhiệm cho những loại thuốc này. Các thương vụ mua lại và thỏa thuận cấp phép gần đây trong các lĩnh vực như thần kinh học, quản lý cân nặng và ung thư đã cải thiện đường ống phát triển sản phẩm. Hơn nữa, công ty có một số sản phẩm ngoài danh mục miễn dịch tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, bao gồm thuốc ung thư Venclexta.

AbbVie có một mô hình kinh doanh tuyệt vời, đường ống sản phẩm sâu rộng đã chứng minh có thể vượt qua những vách đá bằng sáng chế lớn nhất, và dĩ nhiên, một chương trình cổ tức xuất sắc. Công ty đã tăng cổ tức trong 53 năm liên tiếp khi tính cả thời gian hoạt động như một bộ phận của Abbott Laboratories, và hiện đang cung cấp lợi suất cổ tức 3%. Công ty có cơ hội tốt để trở thành cổ phiếu nghìn tỷ đô trong 10 năm tới, nhưng ngay cả khi không đạt được, nó vẫn mang lại lợi nhuận vững chắc, đặc biệt khi tái đầu tư cổ tức.

2. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson hiện có giá trị 429 tỷ đô. Mức CAGR 8,8% cần thiết trong thập kỷ tới để trở thành cổ phiếu nghìn tỷ đô nằm trong tầm tay. Công ty tạo ra doanh thu và lợi nhuận ổn định nhờ danh mục thuốc và thiết bị y tế rộng lớn trên nhiều lĩnh vực điều trị. Và mặc dù sẽ phải đối mặt với một số vách đá bằng sáng chế, công ty sẽ vượt qua chúng, giống như hiện đang làm với thuốc miễn dịch Stelara.

Liệu pháp này đã mất độc quyền bằng sáng chế ở châu Âu năm ngoái và ở Mỹ năm nay. Đó là một trong những loại thuốc bán chạy nhất của Johnson & Johnson. Tuy nhiên, doanh số của công ty tiếp tục đi đúng hướng, và thậm chí gần đây đã tăng hướng dẫn cho năm tài chính 2025.

Johnson & Johnson sẽ đối mặt với một số thách thức trong thập kỷ tới. Công ty vẫn đang xử lý hàng loạt vụ kiện phấn rôm và mối đe dọa từ đàm phán giá thuốc. Tuy nhiên, gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe cũng sẽ có những cơ hội quan trọng. Hiện tại, công ty đang phát triển thiết bị phẫu thuật hỗ trợ robot (RAS), Ottava, có thể giúp nó tham gia vào thị trường đang phát triển và chưa được khai thác đầy đủ này.

RAS có thể đại diện cho một động lực tăng trưởng đáng kể cho công ty. Cuối cùng, cổ tức rất vững chắc, với 62 năm tăng cổ tức liên tiếp và lợi suất khoảng 3%. Johnson & Johnson có thể vượt qua các vấn đề và trở thành công ty nghìn tỷ đô vào năm 2035. Cổ phiếu này đáng giữ lâu dài.

3. Abbott Laboratories

Với vốn hóa thị trường 231 tỷ đô, Abbott Laboratories là nhỏ nhất trong ba Vua Cổ Tức này và cần CAGR 15,8% để đạt 1 nghìn tỷ đô vào năm 2035. Theo tôi, mục tiêu đó nằm ngoài khả năng của công ty. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa Abbott không phải là khoản đầu tư đáng giá. Chuyên gia thiết bị y tế này có nhiều điểm mạnh khiến cổ phiếu hấp dẫn. Một trong số đó là đa dạng hóa. Mặc dù nổi tiếng nhất với công việc trong lĩnh vực thiết bị y tế, Abbott Laboratories có ba phân khúc khác: dinh dưỡng, chẩn đoán và dược phẩm đã được thiết lập.

Công ty đã có thể vượt qua cơn bão khi một trong các đơn vị gặp khó khăn đáng kể. Chẳng hạn, phân khúc thiết bị y tế của công ty gần như đình trệ trong những năm đầu đại dịch, nhưng Abbott giữ vững hoạt động bằng cách phát triển và tiếp thị các sản phẩm chẩn đoán COVID-19.

Ngoài ra, công ty có một số cơ hội tăng trưởng quan trọng, đặc biệt là trong lĩnh vực chăm sóc tiểu đường. Abbott Laboratories là nhà dẫn đầu thị trường thiết bị theo dõi glucose liên tục. FreeStyle Libre của họ đã trở thành thiết bị y tế thành công nhất trong lịch sử về doanh số bán hàng - một thành tựu ấn tượng.

Tuy nhiên, công ty mới chỉ chạm đến bề mặt cơ hội toàn cầu trong lĩnh vực này, mang lại không gian tăng trưởng đáng kể. Cuối cùng, Abbott cũng đã tăng cổ tức trong 53 năm liên tiếp. Lợi suất cổ tức 1,8% không quá ấn tượng, nhưng mô hình kinh doanh xuất sắc, kết quả tài chính ổn định và cơ hội tăng trưởng hấp dẫn của công ty bù đắp cho điều đó.

Abbott sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong khi tăng trưởng cổ tức ổn định, khiến nó trở thành cổ phiếu thu nhập hàng đầu để nắm giữ trong 10 năm tới.