Vàng tăng lên $3,646 khi PPI Mỹ yếu và rủi ro địa chính trị nâng cao nhu cầu trú ẩn an toàn

Giá vàng đã tăng mạnh vào thứ Tư, tăng hơn 0,60% sau dữ liệu lạm phát của Mỹ, làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách tại cuộc họp tháng Chín. Tôi đang theo dõi giao dịch XAU/USD ở mức 3,646 USD, chỉ thấp hơn mức cao kỷ lục gần đây là 3,674 USD.

Quá trình giảm lạm phát đã trở lại vào tháng Tám, với dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất cho thấy các doanh nghiệp đã hấp thụ một phần thuế quan của Trump thay vì chuyển chi phí cho người tiêu dùng. Điều này, kết hợp với sự điều chỉnh giảm về số việc làm vào thứ Ba, đã làm tăng đáng kể khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tuần tới.

Tôi đã nhận thấy các nhà giao dịch chốt lời khi dữ liệu hỗ trợ cho xu hướng tăng thêm. Điều thú vị đặc biệt là cách mà căng thẳng địa chính trị đang cung cấp thêm nhiên liệu cho sự gia tăng của vàng - các máy bay không người lái của Nga vi phạm không phận Ba Lan có thể làm leo thang nghiêm trọng xung đột Ukraine, trong khi cuộc không kích của Israel vào các lãnh đạo Hamas ở Qatar làm suy yếu nỗ lực hòa bình của Mỹ ở Trung Đông.

Đối với những người giao dịch vàng như tôi, số liệu về lạm phát tiêu dùng và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của ngày mai có thể là những yếu tố quyết định củng cố quyết định cắt giảm lãi suất của Fed.

Những yếu tố ảnh hưởng đến thị trường hàng ngày: Vàng tăng nhẹ khi lạm phát Mỹ giảm xuống

Chỉ số PPI tháng Tám giảm từ 3.1% xuống 2.6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Core PPI giảm xuống 2.8% từ mức đã được điều chỉnh 3.4% trong tháng Bảy. Điều này đã khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất trở nên hơi ôn hòa hơn, mặc dù chỉ số đô la Mỹ vẫn giữ nguyên xung quanh mức 97.75.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đang giảm, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm bốn điểm cơ bản xuống còn 4.045%. Lợi suất thực đã giảm gần bốn điểm cơ bản xuống còn 1.685%.

Dữ liệu CPI sắp tới vào thứ Năm dự kiến sẽ cho thấy một sự tăng trưởng từ 2.7% lên 2.9% so với năm trước, trong khi CPI cơ bản sẽ giữ ở mức 3.1%.

Bức tranh thị trường lao động tiếp tục xấu đi, với Cục Thống kê Lao động điều chỉnh giảm số liệu bảng lương chuẩn hàng năm xuống -911K cho tháng 3 năm 2025, tồi tệ hơn so với dự đoán -682K của các nhà kinh tế.

Việc Ba Lan bắn hạ các máy bay không người lái của Nga vi phạm không phận của mình trong cuộc không kích lớn của Nga vào Ukraine đã làm gia tăng rủi ro địa chính trị đáng kể. Thủ tướng Ba Lan gọi đó là một “sự khiêu khích có chủ ý” từ Moscow.

Trong khi đó, dữ liệu từ ngân hàng trung ương Trung Quốc xác nhận rằng đợt mua vàng của họ đã kéo dài đến tháng thứ mười liên tiếp vào tháng Tám.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed hiện đứng ở mức 90% xác suất cho 25 điểm cơ bản, với chỉ 10% xác suất cho một đợt cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản.

Triển vọng kỹ thuật: Giá vàng dao động dưới 3,650 USD

Vàng tăng nhưng vẫn dưới mức quan trọng $3,650 và mức cao nhất mọi thời đại là $3,674. Chỉ số RSI đang cho thấy các chỉ số quá mua, điều này có thể hạn chế lợi nhuận và tăng cường việc chốt lời. Nếu chỉ số RSI giảm xuống dưới 70, chúng ta có thể thấy một đợt điều chỉnh mạnh.

Nếu XAU/USD giảm xuống dưới $3,600, mức hỗ trợ nằm ở $3,550, tiếp theo là mức cao của ngày 22 tháng 4 là $3,500. Ngược lại, nếu vượt qua $3,650 sẽ nhắm đến ATH trước khi thách thức $3,700.