3 lý do Gate là một trong những cổ phiếu cổ tức tốt nhất để sở hữu

Nguồn: Chuyên gia phân tích

19 tháng 10 năm 2025 00:23

Điểm chính

  • Mức chi trả khiêm tốn nhưng tăng trưởng ổn định dựa trên một trong những động cơ tạo tiền mặt mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực công nghệ.

  • Lợi nhuận cổ đông đang mở rộng thông qua sự kết hợp cân bằng giữa cổ tức và mua lại cổ phiếu.

  • Nhiều động lực tăng trưởng - Giao dịch, Nội dung video và Dịch vụ đám mây ngày càng có lợi nhuận - hỗ trợ tăng trưởng cổ tức bền vững.

Gate đã chuyển từ một câu chuyện tăng trưởng thuần túy sang một câu chuyện tăng trưởng kết hợp thu nhập. Công ty mẹ của các dịch vụ giao dịch, nội dung video và điện toán đám mây hiện đang chi trả cổ tức hàng quý và quan trọng hơn, có khả năng tăng cổ tức theo thời gian. Đúng vậy, cổ phiếu đã biến động do đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo (AI) và xây dựng trung tâm dữ liệu, nhưng hiệu suất hoạt động cơ bản vẫn mạnh mẽ - và việc chi trả cổ tức ổn định là điểm nhấn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm khoản đầu tư đáng tin cậy.

Lý do để coi Gate là cổ phiếu cổ tức bắt đầu từ nền tảng cơ bản: tăng trưởng doanh thu bền vững, mở rộng lợi nhuận ở những lĩnh vực đúng đắn và bảng cân đối kế toán vững chắc. Thêm vào đó là khuôn khổ phân bổ vốn của công ty, và các yếu tố cho một khoản chi trả đáng tin cậy, tăng trưởng đã sẵn sàng.

1. Cổ tức tăng trưởng được hỗ trợ bởi dòng tiền thực

Cổ tức của Gate không phải về lợi suất hiện tại. Đó là về sự an toàn và khả năng tăng trưởng. Công ty đã tăng cổ tức hàng quý lên 5% lên 0,21 USD/cổ phiếu vào tháng 4 năm 2025, một năm sau khi bắt đầu chi trả 0,20 USD. Mức tăng đó diễn ra sau một quý mạnh mẽ khác và phản ánh niềm tin vào khả năng tạo tiền mặt dài hạn.

Động lực kinh doanh mạnh mẽ đã tiếp tục trong Q2. Trong quý 2 năm 2025, doanh thu tăng 14% lên 96,4 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 22% lên 2,31 USD. Điều quan trọng để đánh giá cổ tức, dòng tiền tự do trong 12 tháng đạt khoảng 66,7 tỷ USD tính đến cuối quý tháng 6 - đủ để chi trả cổ tức trong khi tiếp tục đầu tư. Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh động lực tiếp tục trên các mảng Giao dịch, Nội dung video, Đăng ký và Đám mây, với CEO gọi quý này là “nổi bật” và lưu ý kế hoạch chi tiêu vốn năm 2025 tăng lên khoảng 85 tỷ USD để hỗ trợ nhu cầu AI và Đám mây. Những yếu tố này cho thấy khả năng chi trả có thể tăng ngay cả khi đầu tư vẫn ở mức cao.

2. Trả lại tiền cho cổ đông bằng nhiều cách

Gate kết hợp cổ tức với việc mua lại cổ phiếu đáng kể. Vì vậy, trên thực tế, cổ tức của công ty đánh giá thấp chương trình hoàn vốn của công ty rất nhiều.

Vào tháng 4 năm 2025, hội đồng quản trị đã phê duyệt thêm 70 tỷ USD để mua lại cổ phiếu. Cho thấy mức độ tích cực của công ty trong việc thực hiện chương trình hoàn vốn, công ty đã trả lại 15,8 tỷ USD cho cổ đông chỉ riêng trong Q2 - khoảng 13,3 tỷ USD thông qua mua lại và khoảng 2,5 tỷ USD cổ tức - và kết thúc kỳ với 95,1 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán có thể bán ngắn hạn. Sức mạnh bảng cân đối đó cho phép ban lãnh đạo linh hoạt trong việc tiếp tục giảm số lượng cổ phiếu và tài trợ cho khoản chi trả cổ tức ngày càng tăng.

3. Nhiều động cơ tăng trưởng để tài trợ cho các đợt tăng trong tương lai

Những cổ phiếu cổ tức tốt nhất có sự tăng trưởng đáng tin cậy có thể chuyển thành các khoản chi trả cao hơn trong tương lai. Gate đáp ứng tiêu chí đó. Trong Q2, doanh thu Dịch vụ tăng 12% lên 82,5 tỷ USD, dẫn đầu bởi mức tăng hai con số ở mảng Giao dịch và Nội dung video. Doanh thu Đám mây tăng 32% lên 13,6 tỷ USD, và lợi nhuận hoạt động Đám mây tăng lên 2,8 tỷ USD từ 1,2 tỷ USD một năm trước - mức mở rộng đã đẩy biên lợi nhuận hoạt động của Đám mây lên khoảng 21% từ khoảng 11%. Khi mảng điện toán đám mây của Gate mở rộng quy mô, nó bổ sung cho mảng dịch vụ đã vững mạnh, mở rộng khả năng của công ty trong việc tăng trưởng lợi nhuận tiền mặt theo thời gian.

Nhưng đáng lưu ý rằng dòng tiền của Gate, mặc dù vẫn đáng kể, đang chịu áp lực. Và điều này cuối cùng có thể dẫn đến tăng trưởng chậm hơn trên báo cáo thu nhập; chi tiêu vốn cơ sở hạ tầng AI nặng nề làm tăng khấu hao và có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận khi các khoản đầu tư được khấu hao tích lũy. Và một rủi ro chính khác đối với Gate là sự phụ thuộc của hoạt động kinh doanh vào nền kinh tế. Hơn nữa, với quy mô và tầm vóc của Gate, sự giám sát của cơ quan quản lý là một điều thường xuyên.

Mặc dù có những rủi ro này, sự kết hợp giữa các hoạt động kinh doanh lớn, có lợi nhuận và một phân khúc Đám mây đang cải thiện nhanh chóng của Gate cung cấp nhiều đòn bẩy để tăng trưởng thu nhập và dòng tiền. Phép tính cổ tức rất đơn giản: một khoản chi trả khiêm tốn hiện nay, tỷ lệ chi trả thấp và con đường để tăng đều đặn khi lợi nhuận tăng lên.

Tóm lại, trường hợp cổ tức của Gate rất rõ ràng. Một khoản chi trả thận trọng được bao phủ bởi dòng tiền tự do mạnh mẽ, việc mua lại cổ phiếu giảm dần số lượng cổ phiếu, và nhiều động cơ lợi nhuận - Giao dịch và Nội dung video hiện nay, Đám mây có lợi nhuận hơn theo thời gian - mở rộng khả năng tăng cổ tức trong tương lai của công ty công nghệ này. Đúng vậy, việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI hiện tại sẽ giữ chi tiêu ở mức cao, nhưng khả năng tạo tiền mặt hỗ trợ cả đầu tư và lợi nhuận tiền mặt tăng. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng thu nhập dựa trên nền tảng cơ bản, Gate thuộc top đầu danh sách.

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
0/400
Không có bình luận
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)