Cược vào sự tăng giá của BTC phụ thuộc vào nhu cầu của các tổ chức tại Mỹ và động lực bán lẻ từ châu Á

Một báo cáo gần đây từ CryptoQuant đã tiết lộ một mô hình mới trong đó châu Á và Mỹ xác định các đợt tăng giá của Bitcoin và thời gian của chúng. Mô hình này đã được xác định bằng cách theo dõi nền tảng đại diện cho hành động của Mỹ và hoạt động của châu Á.

Bitcoin đã trải qua sự biến động gần đây, với những biến động đáng kể đã đưa giá trị của nó lên trên $111.000. Truyền thống, những dao động này thường được gây ra bởi các nhà đầu tư lớn, nhưng các nhà phân tích cho rằng tình hình đã thay đổi với sự tham gia của các tổ chức.

Điều gì đang ảnh hưởng đến những chuyển động gần đây của BTC?

Trong quá khứ, các nhà đầu tư lớn và dòng chảy ETF chủ yếu góp phần vào các chuyển động của BTC, nhưng trong những tháng gần đây, điều này đã thay đổi, với hành động giá được xác định nhiều hơn bởi tính thanh khoản khu vực.

Theo báo cáo, dữ liệu on-chain và từ các sàn giao dịch đã tiết lộ một mô hình trong đó Châu Á khởi đầu chuyển động, trong khi Mỹ quyết định liệu nó có kéo dài hay không. Việc rút tiền từ các nền tảng Mỹ là một dấu hiệu điển hình của các tổ chức chuyển BTC vào lưu ký dài hạn.

Chỉ số Giải thưởng, theo dõi sự chênh lệch giá giữa các nền tảng Mỹ và châu Á, xác nhận lý thuyết này. Khi nó duy trì ở mức dương, nhu cầu từ Mỹ thường dẫn dắt xu hướng, và lịch sử cho thấy các đợt tăng giá trùng với chỉ số dương có xu hướng duy trì.

Các dòng chảy châu Á thì khác nhau, phản ánh hoạt động bán lẻ, với việc nhập vào mạnh thường xuyên xảy ra trước áp lực bán, trong khi việc xuất ra cho thấy việc mua vào trong các đợt giảm giá.

Chỉ số Giải thưởng Hàn Quốc ( được biết đến với tên gọi “Giải thưởng Kimchi” ) nắm bắt tâm lý địa phương. Các chỉ số trung bình cho thấy nhu cầu khỏe mạnh, trong khi các mức trên 5% thường đánh dấu sự đầu cơ quá nóng.

Để một cuộc biểu tình xảy ra trong Q4, Giải thưởng Mỹ sẽ cần trở nên tích cực quyết định trong khi Châu Á tiếp tục hấp thụ nguồn cung. Nếu không, chúng ta có thể đối mặt với nhiều hành động giá tiêu cực hơn.

Nhu cầu BTC đang giảm hay tích lũy liên tục?

Bitcoin hiện đang được giao dịch dưới $112 triệu, đang củng cố giữa $104 triệu và $116 triệu. Biến động đang gia tăng, khiến nhiều người đặt câu hỏi liệu đây có phải là sự khởi đầu của một thị trường giảm giá hay chỉ là một sự co lại ngắn hạn.

Theo Glassnode, hành động giá gần đây làm nổi bật những giao dịch mua mang tính xây dựng trong các đợt giảm, nhưng không loại trừ những sự co lại thêm. Dữ liệu cũng cho thấy khả năng sinh lời của những người nắm giữ ngắn hạn đã giảm xuống 42% trong thời gian bán, nhưng đã phục hồi lên 60%, để lại thị trường trung tính nhưng mong manh.

Cùng lúc đó, tâm lý off-chain đang trở nên lạnh lùng. Việc tài trợ cho tương lai vẫn trung lập nhưng dễ bị tổn thương, trong khi dòng chảy của ETF đã giảm mạnh.

BTC sẽ cần phục hồi mức $114-116 triệu để khôi phục lợi nhuận cho những người nắm giữ ngắn hạn và củng cố triển vọng lạc quan. Tuy nhiên, nếu xảy ra sự giảm xuống dưới $104 triệu, chúng ta có thể thấy sự lặp lại của các giai đoạn kiệt sức trước đó, với khả năng giảm xuống $93-95 triệu.