S&P 500 đạt mức cao kỷ lục: Liệu bây giờ có phải là thời điểm để đầu tư hay nên chờ đợi?

Những hiểu biết chính

• Thời điểm thị trường là một thách thức, nhưng việc đầu tư nhất quán thường mang lại kết quả tốt hơn.

• Các chu kỳ thị trường chứng khoán, bao gồm các giai đoạn tăng giá và giảm giá, là tự nhiên và được mong đợi.

• Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng đầu tư dài hạn, bất kể điểm vào, thường mang lại hiệu suất tốt hơn so với việc đứng ngoài.

Giải Jackpot Powerball gần đây, được chia cho hai người chiến thắng sau ba tháng khô hạn, là một lời nhắc nhở rõ ràng về tỷ lệ cược rất thấp trong các trò chơi xổ số. Mặc dù câu châm ngôn “bạn phải tham gia để có cơ hội thắng” là đúng, nhưng cơ hội để trúng được giải Jackpot như vậy là cực kỳ thấp - khoảng 1 trên 292 triệu.

Ngược lại, việc tham gia vào S&P 500 mang lại triển vọng tài chính tốt hơn đáng kể, ngay cả khi chỉ số này dao động gần đỉnh cao của nó. Hãy cùng khám phá lý do tại sao thời điểm hiện tại có thể là thời điểm thuận lợi như bất kỳ lúc nào để bắt đầu đầu tư vào S&P 500.

Vượt Qua Lo Âu Thị Trường

Chỉ số S&P 500 nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quát về nền kinh tế Mỹ. Một ủy ban chuyên trách chọn khoảng 500 công ty mà họ cho là đủ lớn và có tầm quan trọng kinh tế dựa trên các tiêu chí cụ thể. Cổ phiếu của các công ty này sau đó được tính trọng số theo vốn hóa thị trường và kết hợp lại để tạo thành chỉ số, cung cấp một bức tranh khá đại diện về bức tranh kinh tế rộng lớn hơn của Mỹ. Các nhà đầu tư có thể dễ dàng tiếp cận toàn bộ S&P 500 thông qua quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch chứng khoán (ETFs).

Trong ngôn ngữ thông thường, S&P 500 thường được đồng nhất với “thị trường.” Điều quan trọng là phải hiểu rằng thị trường thường dao động giữa các giai đoạn tăng giá và giảm giá. Nói một cách đơn giản, các giai đoạn hoạt động mạnh mẽ thường được theo sau bởi những giai đoạn yếu hơn, và ngược lại. Mô hình này phần nào bắt nguồn từ các chu kỳ kinh tế và kinh doanh, nhưng nó cũng phản ánh bản chất cảm xúc của việc đầu tư.

Trong những giai đoạn thịnh vượng của thị trường, các nhà đầu tư thường lo lắng về những suy thoái tiềm tàng. Mặc dù lịch sử cho thấy rằng sự đảo ngược là không thể tránh khỏi, nhưng điều này không nên ngăn cản bạn đầu tư. Biểu đồ dưới đây minh họa rằng bất chấp những biến động ngắn hạn, chỉ số S&P 500 đã thể hiện một xu hướng tăng trưởng lâu dài. Ngay cả những suy thoái nghiêm trọng nhất cuối cùng cũng đã chứng tỏ chỉ là những chướng ngại vật trên con đường đi lên tổng thể.

Việc áp dụng chiến lược mua và nắm giữ trong thời gian dài đã được chứng minh là có lợi trong lịch sử. Do đó, nếu nỗi sợ hãi khiến bạn đứng ngoài cuộc, thì thông thường sẽ khôn ngoan hơn nếu bắt đầu đầu tư thay vì cố gắng hoàn hảo để thời điểm gia nhập thị trường.

Thời điểm đầu tư tối ưu vs. không tối ưu

Để khách quan, đáng lưu ý rằng một số thời điểm thực sự thuận lợi hơn cho việc đầu tư so với những thời điểm khác. Trong các thị trường gấu, giá trị cổ phiếu thường hấp dẫn hơn, trong khi các thị trường bò thường chứng kiến giá cao hơn. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu bạn đã đầu tư vào đỉnh điểm của hai thị trường bò lớn gần đây nhất, cả hai đều được theo sau bởi các thị trường gấu đáng kể?

Một khoản đầu tư thực hiện vào ngày giao dịch đầu tiên của năm 2000, ngay trước khi xảy ra vụ sụp đổ dot-com, sẽ mang lại lợi nhuận 345% tính đến hôm nay. Điều này thật ấn tượng khi xem xét rằng thị trường gấu kéo dài cho đến đầu năm 2003, dẫn đến sự sụt giảm hơn 40% trong chỉ số S&P 500. Mặc dù đây là một giai đoạn khó khăn cho các nhà đầu tư, việc duy trì vị thế trong một quỹ chỉ số S&P 500, chẳng hạn như một quỹ ETF phổ biến theo dõi chỉ số này, cuối cùng sẽ chứng tỏ là có lợi.

Tương tự, nếu bạn đã đầu tư vào đầu năm 2007, ngay trước khi bắt đầu thị trường gấu và cuộc suy thoái tiếp theo – một đợt suy thoái nghiêm trọng đến mức nó gây ra nỗi lo về một cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu và được gọi là “Cuộc suy thoái vĩ đại” – bạn vẫn sẽ có kết quả tốt. Một khoản đầu tư vào S&P 500 vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng 1 năm 2007 sẽ tạo ra lợi suất khoảng 355% đến hôm nay.

Sự tương đồng trong lợi nhuận từ hai đỉnh cao trước suy thoái này có thể được quy cho hành vi của thị trường sau khi phục hồi từ sự sụp đổ của dot-com, khi nó nhanh chóng giảm xuống một lần nữa trong thời kỳ Đại Suy Thoái. Mãi cho đến năm 2013, chỉ số S&P 500 mới cuối cùng vượt qua các mức cao của năm 2000 và 2007. Mặc dù điều này đại diện cho một khoảng thời gian chờ đợi đáng kể cho sự phục hồi nếu bạn đã đầu tư tại đỉnh, nhưng nó nhấn mạnh giá trị của một cách tiếp cận đầu tư dài hạn.

Hơn nữa, nếu bạn tiếp tục đầu tư đều đặn thông qua việc trung bình chi phí đô la và tái đầu tư cổ tức, hiệu suất của bạn có thể đã ấn tượng hơn nữa. Đây là hai chiến lược chính mà các nhà đầu tư dài hạn dày dạn kinh nghiệm thường sử dụng.

Đón Nhận Sự Biến Động Thị Trường Để Thành Công Dài Hạn

Nếu bạn chọn đầu tư vào thị trường hôm nay, điều quan trọng là nhận ra khả năng thị trường gấu dẫn đến tổn thất giấy tờ. Bạn có thể cần phải chịu đựng những tổn thất chưa thực hiện này trong một thời gian dài. Tuy nhiên, các xu hướng lịch sử cho thấy sự kiên trì và đầu tư liên tục vẫn có thể mang lại lợi nhuận vững chắc trong dài hạn.

Trong khi chờ đợi một sự điều chỉnh là một lựa chọn, việc tham gia tích cực vào thị trường thường cho thấy quan trọng hơn. Việc xác định thời điểm tham gia thị trường một cách chính xác cũng khó khăn như việc xác định thời điểm lý tưởng để rút lui - và có lẽ cũng không thể xảy ra như việc chọn số Powerball thắng. Ít có chuyên gia Phố Wall nào đã thành công liên tục trong việc định thời gian cho cả hai phía của sự biến động theo chu kỳ của thị trường.