Các tỷ phú đang đặt cược lớn vào hai gã khổng lồ AI đang biến đổi tương lai của công nghệ

Tôi đã theo dõi thị trường AI một cách sát sao, và thật thú vị khi thấy dòng tiền lớn đang chảy vào đâu. Khi các tỷ phú bắt đầu đổ tiền vào những cổ phiếu cụ thể, tôi chú ý - không phải để theo dõi mù quáng, mà để hiểu những gì họ có thể thấy mà người khác không thấy.

Thị trường AI toàn cầu dự kiến sẽ bùng nổ từ 757,6 tỷ đô la năm nay lên tới 3,7 nghìn tỷ đô la vào năm 2034. Đó không chỉ là sự tăng trưởng; đó là một sự chuyển mình hoàn toàn của cảnh quan công nghệ của chúng ta. Hai công ty đặc biệt đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư ưu tú trên Phố Wall, và vì lý do chính đáng.

Nvidia: Lực lượng không thể ngừng lại

Cơn sốt mua cổ phiếu Nvidia của các tỷ phú trong quý 2 năm 2025 thật đáng kinh ngạc. David Tepper đã tăng vị thế của mình lên 483%, trong khi Dan Loeb đã thêm $285 triệu USD. Tiger Global, SRS Investment và Coatue Management cũng đã tham gia vào.

Nhìn vào những con số mới nhất của họ, thật dễ dàng để thấy lý do tại sao. Doanh thu đã tăng 56% so với năm trước lên 46,7 tỷ đô la trong quý vừa qua. Các hệ thống AI mới dựa trên Blackwell của họ đang được các ông lớn như OpenAI, Meta và Microsoft săn đón. Điều khiến tôi ấn tượng nhất là cách họ đã tạo ra một hệ sinh thái gần như không thể thoát ra - hơn 5 triệu nhà phát triển và 40.000 công ty đang bị khóa vào ngăn xếp phần mềm CUDA của họ.

Kinh doanh mạng của họ cũng đang phát triển mạnh mẽ, tăng 98% so với năm trước lên 7,3 tỷ đô la. Điều này đã nhanh chóng phát triển thành một doanh nghiệp hàng năm trên 10 tỷ đô la.

Những hạn chế ở Trung Quốc vẫn là một mối quan tâm. Ban quản lý đã loại trừ doanh thu H20 liên quan đến Trung Quốc khỏi hướng dẫn của họ trong khi tìm kiếm các phê duyệt quy định. Đó là một thị trường $50 tỷ có khả năng tăng trưởng 50% hàng năm mà họ có thể bỏ lỡ.

Với tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng 39,5 lần, Nvidia không phải là rẻ. Nhưng đôi khi bạn phải chi tiền cho sự xuất sắc, và lợi thế công nghệ của họ dường như gần như không thể bị xâm phạm ngay bây giờ.

Alphabet: Cỗ máy AI im lặng mạnh mẽ

Quỹ Bridgewater Associates của Ray Dalio đã tăng vị thế Alphabet của mình lên 84% trong quý trước. Bill Ackman và Chase Coleman cũng đã tăng cường đáng kể cổ phần của họ.

Hiệu suất của công ty tự nói lên điều đó: doanh thu tăng 14% lên 96,4 tỷ đô la và thu nhập ròng tăng 19% lên 28,2 tỷ đô la. Điều đặc biệt ấn tượng là cách họ tích hợp AI vào các sản phẩm cốt lõi của mình. Chế độ AI đã có 100 triệu người dùng hàng tháng, trong khi Tổng quan AI tiếp cận hơn 2 tỷ người dùng hàng tháng trên 200+ quốc gia.

Doanh nghiệp đám mây của họ đã đạt được tỷ lệ chạy hàng năm $50 tỷ và hiện chiếm 13% thị trường hạ tầng đám mây toàn cầu, tăng từ 12% trước đó. Với một khoản tồn đọng $106 tỷ, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước(, động lực của họ dường như không thể ngăn cản.

Với tỷ lệ thu nhập kỳ vọng 21,4 lần - thực tế là thấp hơn mức trung bình của S&P 500 - Alphabet trông có vẻ hợp lý một cách bất ngờ khi xem xét hồ sơ tăng trưởng và chiến lược tích hợp AI của nó.

Quan điểm của tôi

Trong khi tôi ấn tượng với cả hai công ty, tôi có phần hoài nghi về tính bền vững của định giá Nvidia. Họ đang thực hiện một cách xuất sắc, nhưng sự cạnh tranh rất khốc liệt, và bất kỳ sai lầm nào cũng có thể bị thị trường trừng phạt nghiêm khắc.

Trong khi đó, Alphabet dường như đang bay hơi thấp hơn một chút mặc dù họ đang đầu tư rất nhiều vào AI. Doanh nghiệp cốt lõi của họ vẫn cực kỳ có lãi trong khi tài trợ cho tương lai AI của họ - một sự kết hợp khó có thể đánh bại.

Những tỷ phú này có thể đang nắm giữ điều gì đó, nhưng hãy nhớ rằng họ có khả năng mất hàng triệu theo cách mà các nhà đầu tư bán lẻ không thể. Tuy nhiên, cuộc cách mạng AI đang không thể phủ nhận đang định hình lại thế giới của chúng ta, và hai công ty này đang dẫn đầu cuộc tấn công.