Nếu bạn đã đầu tư 1 000 $ vào quỹ ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) cách đây 10 năm, đây là những gì bạn sẽ có hôm nay.

Một khoản đầu tư 1 000 $ vào quỹ ETF Vanguard Total Stock Market cách đây một thập kỷ sẽ có giá trị khoảng 3 870 $ ngày nay. Mức lợi nhuận ấn tượng này đại diện cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 14,5 %, một kết quả đáng chú ý cho một phương tiện đầu tư thụ động và đa dạng.

Tuy nhiên, điều thú vị là hiệu suất này thấp hơn một chút so với những gì một khoản đầu tư tương tự vào chỉ số S&P 500 sẽ tạo ra. Thực tế, 1 000 $ được đầu tư vào quỹ ETF Vanguard S&P 500 trong cùng khoảng thời gian đó sẽ đạt được 4 100 $, tương đương với tỷ suất sinh lợi hàng năm là 15,1 %.

Tại sao Quỹ ETF Vanguard Total Stock Market lại kém hiệu suất so với S&P 500 ?

Lý do chính cho sự chênh lệch này nằm ở sự vượt trội đáng kể của các cổ phiếu vốn hóa lớn trong suốt thập kỷ qua. Các gã khổng lồ công nghệ đã là động lực cho sự tăng trưởng của S&P 500, đẩy chỉ số tham chiếu này lên những đỉnh cao mới.

Mặc dù Chỉ số Thị trường Chứng khoán Tổng thể Vanguard và S&P 500 có nhiều điểm chung - S&P 500 chiếm khoảng 80% vốn hóa thị trường tổng thể của Mỹ - nhưng chính 20% còn lại tạo nên sự khác biệt. Các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, được đưa vào quỹ ETF Vanguard Total Stock Market nhưng không có trong S&P 500, đã góp phần vào sự kém hiệu quả nhẹ của chỉ số rộng hơn.

Nói cách khác, việc đưa các doanh nghiệp quy mô nhỏ hơn vào Quỹ ETF Vanguard Total Stock Market đã làm giảm phần nào trọng số của các công ty lớn hoạt động tốt nhất. Ví dụ, Nvidia chiếm 8,1% chỉ số S&P 500, nhưng chỉ chiếm 6,8% Quỹ ETF Vanguard Total Stock Market. Sự khác biệt trong trọng số này phần lớn giải thích tại sao, mặc dù có một thập kỷ tuyệt vời cho các nhà đầu tư, Quỹ ETF Vanguard Total Stock Market không hoàn toàn đạt được lợi nhuận như chỉ số S&P 500.

Tóm lại, mặc dù Quỹ ETF Vanguard Total Stock Market đã cung cấp những lợi nhuận ấn tượng, nhưng sự tập trung của S&P 500 vào các vốn hóa lớn đã cho phép chỉ số này vượt trội hơn một chút so với đồng nghiệp đa dạng hơn của nó trong suốt thập kỷ qua.