Bitcoin Signals Rare Purchase Opportunity: A Historical Pattern Emerges

Bitcoin đã kích hoạt một chỉ báo “mua” trong thời gian ngắn, gợi nhớ đến những điểm đáy thị trường trước đây ở mức $49,000 và $74,000, theo Frank (@FrankAFetter), một nhà phân tích định lượng tại Vibe Capital Management. “Chúng tôi đã chính thức đăng ký một chỉ số bán quá mức trên các dải Bollinger MVRV của holder trong thời gian ngắn,” ông chia sẻ trên X, vẽ nên những tương đồng với các trường hợp trước đây trong “Yen Carry Unwind” quanh mức $49,000 và “Tariff Tantrum” gần $74,000, với sự xuất hiện gần đây “Hôm nay – $108k.”

Chỉ số đang được đề cập kết hợp tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị thực hiện của người nắm giữ ngắn hạn (STH-MVRV) với dải Bollinger, xác định những thời điểm khi các coin mới giao dịch ở mức định giá thấp hơn về mặt thống kê so với chi phí mua vào của chúng. Biểu đồ mà Frank chia sẻ cho thấy bộ dao động Bollinger STH-MVRV chạm ngưỡng bán quá mức, điều này trước đây đã trùng với sự kiệt sức trong việc bán cục bộ.

Các chỉ báo tăng giá bổ sung cho Bitcoin

Chỉ báo STH-SOPR đi kèm—đo lường tỷ lệ lợi nhuận từ đầu ra đã chi cho các coin dưới khoảng 155 ngày tuổi—vẫn dưới 1.0, cho thấy rằng những người mua gần đây đang bán với lỗ thay vì có lợi nhuận. Frank đã quan sát, “Những người giữ thời gian ngắn (là người mua hàng đầu) đang trải qua nỗi đau & nhận ra lỗ,” nhấn mạnh rằng “STH-SOPR không cao!”

Thị trường phái sinh cũng đã chứng kiến sự thay đổi trong cách định vị. “Các vị thế dài đã trải qua việc 'giảm đòn bẩy' mỗi ngày trong tuần trước—bảy ngày liên tiếp với những chấm xanh nói lên điều đó,” Frank lưu ý, mô tả sự thanh lý liên tục các vị thế dài và việc giảm bảng cân đối kế toán trong số các trader tăng giá có đòn bẩy. Anh ấy hiện đang “theo dõi sự đảo chiều: khi họ đầu hàng và bắt đầu bán khống với đòn bẩy (chính xác vào thời điểm sai lầm), có khả năng thúc đẩy một đợt phục hồi.”

Frank tin rằng bối cảnh kinh tế vĩ mô có thể hỗ trợ. “Vàng đã đạt mức cao mới vào tuần trước. 'Vàng dẫn, bitcoin theo sau.' Kim loại quý thường dự đoán các xu hướng trong tương lai, và nó có thể đang phát hiện sự thương mại giảm giá sắp đến năm 2026 khi chính quyền kích thích nền kinh tế cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ,” ông gợi ý, ám chỉ đến một kịch bản bắt kịp tiềm năng nếu Bitcoin chậm lại so với sự chuyển động của vàng.

Mức độ rủi ro chính được xác định rõ ràng. Frank xác định giá thực hiện của người nắm giữ thời gian ngắn—một cơ sở chi phí tổng hợp cho các đồng coin gần đây—là 108,800 đô la. “Nếu BTC giảm xuống dưới cơ sở chi phí của người nắm giữ thời gian ngắn là 108.8k đô la, nó có thể kiểm tra nhu cầu tại trung bình động 200 ngày, hiện đang ở mức 101k đô la.”

Cấu trúc hỗ trợ nhiều lớp này bao quanh tín hiệu bán quá mức như một chỉ báo chiến thuật trong một xu hướng tăng dài hạn còn nguyên vẹn, đồng thời thừa nhận rằng việc vi phạm cơ sở chi phí STH có thể dẫn đến việc kiểm tra chỉ số xu hướng chính của chu kỳ.

Tập hợp lại, những tín hiệu này tạo ra một sự hội tụ thuyết phục, theo Frank. Việc nhận ra các mô hình lịch sử sẽ phụ thuộc vào việc nhu cầu giao ngay xuất hiện trên cơ sở chi phí thời gian ngắn và liệu bất kỳ sự chuyển dịch nào hướng tới việc bán khống mạnh mẽ có cung cấp động lực cho một đợt siết chặt hay không. Như Frank đã kết luận, “Nếu chúng ta đang trong một thị trường bò - và tôi tin rằng chúng ta đang ở đó - thì đây là loại hành vi thường xảy ra trước chuyển động tăng tiếp theo.”

Tại thời điểm viết, BTC đang giao dịch ở mức $111,382.

Thông báo: Thông tin này chỉ mang tính chất giáo dục. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.