Nếu bạn đã đầu tư 1 000 $ vào quỹ ETF Tăng trưởng Vanguard (VUG) cách đây 10 năm, đây là số tiền bạn có hôm nay.

Điểm chính

• Một khoản đầu tư 1.000 $ vào Vanguard Growth ETF cách đây một thập kỷ sẽ có giá trị hơn 5.000 $ hôm nay.
• Đây là khoảng 1.000 $ nhiều hơn so với những gì sẽ mang lại từ một khoản đầu tư tương tự vào quỹ chỉ số S&P 500.
• Thị trường tăng giá trong những năm qua đã được dẫn dắt bởi các cổ phiếu công nghệ có vốn hóa lớn, chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong ETF tăng trưởng này.

Thập kỷ qua đã khá thuận lợi cho thị trường chứng khoán nói chung, chỉ số S&P 500 đã tăng gấp hơn bốn lần số tiền của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, một số phân khúc của thị trường đã ghi nhận hiệu suất tốt hơn nữa.

Hãy lấy ví dụ về các giá trị tăng trưởng: một khoản đầu tư 1.000 $ vào Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG) được thực hiện cách đây 10 năm sẽ trị giá khoảng 5.100 $ ngày nay, với điều kiện bạn đã tái đầu tư cổ tức. Điều này đại diện cho một tỷ suất sinh lợi tổng hợp hàng năm 17,7 %.

Tại sao cổ phiếu tăng trưởng lại hoạt động tốt như vậy?

Giải thích đơn giản là hiệu suất xuất sắc của thị trường trong những năm gần đây chủ yếu được thúc đẩy bởi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Nvidia và Microsoft, và các chỉ số cổ phiếu tăng trưởng có nhiều khả năng tiếp xúc với loại cổ phiếu này.

Trên thực tế, các vị trí chính của Vanguard Growth ETF và Vanguard S&P 500 ETF hoàn toàn giống nhau, nhưng tỷ lệ nắm giữ cao hơn trong ETF tăng trưởng vì nó loại trừ các cổ phiếu giá trị khỏi S&P 500. Để minh họa điều này, đây là tỷ trọng tương ứng của các công ty mega-cap hàng đầu trong hai quỹ:

Doanh nghiệp | % của Vanguard Growth ETF | % của Vanguard S&P 500 ETF Nvidia | 12,6% | 8,1% Microsoft | 12,2% | 7,4% Apple | 9,5% | 5,8% Amazon | 6,7% | 4,1% Alphabet | 6% | 3,8% Meta Platforms | 4,6% | 3,1% Broadcom | 4,4% | 2,6%

Tổng cộng, 62% tài sản của Vanguard Growth ETF được đầu tư vào lĩnh vực công nghệ, so với chỉ 34% của S&P 500. Thập kỷ qua đã rất tuyệt vời cho các công ty công nghệ, điều này đã thưởng xứng đáng cho các nhà đầu tư của Vanguard Growth ETF.

Tôi cá nhân luôn thấy thú vị làm thế nào những quỹ ETF tăng trưởng này có thể vượt trội hơn thị trường, nhưng với rủi ro cao hơn liên quan đến sự tập trung của chúng. Khi thấy bảy vị trí hàng đầu chiếm hơn một nửa danh mục đầu tư, chúng ta có thể tự hỏi liệu chiến lược này có còn khả thi nếu công nghệ gặp phải khó khăn.

Hơn nữa, những con số ấn tượng này che giấu một thực tế tinh vi hơn: hiệu suất xuất sắc này chủ yếu là do một vài công ty công nghệ, chứ không phải toàn bộ các giá trị tăng trưởng. Nếu loại bỏ những gã khổng lồ này khỏi tính toán, bức tranh có lẽ sẽ kém hấp dẫn hơn.

Câu hỏi mà tôi đang đặt ra bây giờ: liệu sự tập trung cực kỳ vào một vài công ty công nghệ mega-cap có trở thành một rủi ro cho các nhà đầu tư vẫn đang tìm cách gia nhập thị trường này không?

Thông báo: Chỉ để thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.