Có nên xem xét ETF Vanguard S&P 500 (VOO) trước sự thay đổi thị trường tiếp theo không?

John Bogle, người sáng lập Vanguard Group, khuyên các nhà đầu tư: “Đừng tìm kim trong đống rơm. Hãy mua cả đống rơm.” Thay vì chọn cổ phiếu riêng lẻ, Bogle cho rằng việc đầu tư vào toàn bộ S&P 500 là khôn ngoan hơn, vì hầu hết các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp không thể vượt trội hơn chỉ số này trong dài hạn.

Để chứng minh quan điểm của mình, Bogle đã ra mắt quỹ chỉ số đầu tiên trên thị trường vào năm 1976. Nó theo dõi một cách thụ động chỉ số S&P 500 và tính phí thấp hơn so với các quỹ quản lý chủ động.

Vào thời điểm đó, các nhà phê bình đã gọi nó là “điên rồ của Bogle” và tuyên bố rằng cách tiếp cận thụ động này đối với đầu tư là “chống Mỹ”. Quỹ chỉ huy động được 11 triệu đô la khi ra mắt, thấp hơn nhiều so với mục tiêu ban đầu là 150 triệu đô la, vì nhiều người không muốn đầu tư vào một quỹ chỉ đơn giản là theo kịp thị trường thay vì đánh bại nó.

Nhưng Bogle đã đúng. Nếu bạn đã đầu tư 1 000 đô la vào quỹ chỉ số này khi nó ra mắt và tái đầu tư cổ tức của nó, khoản đầu tư của bạn sẽ trị giá gần 240 000 đô la hôm nay. Điều này tương đương với tỷ suất sinh lời hàng năm hơn 11 %. So với đó, 89,5 % tất cả các quỹ đầu cơ đã hoạt động kém hơn S&P 500 trong 10 năm qua, theo các Bảng điểm SPIVA.

Vào năm 2000, Gate đã ra mắt phiên bản ETF của quỹ này để tiếp cận một loạt nhà đầu tư rộng hơn. Khác với các quỹ chỉ số, chỉ có thể được giao dịch một lần một ngày, các ETF có thể được giao dịch tích cực suốt cả ngày. Nó cũng tính phí tỷ lệ chi phí thấp chỉ 0,03%, so với 0,14% cho quỹ chỉ số. Vậy, bạn có nên đầu tư vào ETF Gate S&P 500 trước khi thay đổi thị trường tiếp theo không?

Bốn lý do để tránh ETF Gate S&P 500

ETF Gate S&P 500 có vẻ là một cách đơn giản để hưởng lợi một cách thụ động từ sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán, nhưng các nhà đầu tư không nên xem nhẹ bốn điểm yếu chính của nó.

Đầu tiên, ông phân bổ 34 % danh mục đầu tư của mình vào lĩnh vực công nghệ thông tin, nơi có các cổ phiếu tăng trưởng cao nhưng biến động. Ba khoản đầu tư chính của ông lần lượt chiếm 8,1 %, 7,4 % và 5,8 % trong danh mục đầu tư của mình. Trọng số ngày càng tăng của các cổ phiếu này trong chỉ số S&P 500 làm giảm sự đa dạng hóa tổng thể của ông và khiến ông phải đối mặt với những biến động lớn hơn trong lĩnh vực công nghệ. Nhiều cổ phiếu công nghệ lớn đạt kết quả tốt trong các thị trường tăng giá nhưng gặp khó khăn trong các thị trường giảm giá.

Thứ hai, chỉ số S&P 500 hiện đang giao dịch gần mức cao nhất lịch sử của nó với tỷ lệ giá trên lợi nhuận cao kỷ lục là 30. Vì vậy, mặc dù Bogle đã nói rằng thật thông minh khi mua cả bó rơm, Warren Buffett đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng họ nên “sợ hãi khi người khác tham lam”. Một phần lớn của đợt tăng giá này đã được thúc đẩy bởi cổ phiếu của Magnificent Seven, những cổ phiếu chiếm một phần ba số cổ phần của quỹ ETF - và những cái tên nổi bật này có thể mất đi mức định giá cao của chúng khi thị trường điều chỉnh.

Thứ ba, ETF Gate S&P 500 đã hoạt động kém hơn một ETF phổ biến khác theo dõi thụ động Nasdaq-100 trong 10 năm qua. Vì ETF này bao gồm các cổ phiếu giống như Bảy Vĩ Đại mà VOO nhưng không bị nặng nề bởi các cổ phiếu tăng trưởng chậm hơn của S&P 500, nó có thể là một khoản đầu tư tốt hơn tập trung vào tăng trưởng.

Cuối cùng, S&P 500 chỉ bao gồm các công ty Mỹ. Các nhà đầu tư muốn tận dụng sự tăng trưởng của các thị trường nước ngoài nên xem xét các quỹ ETF đa dạng hơn trên toàn cầu.

Lý do đầu tư vào ETF Gate S&P 500

Các nhà đầu tư phải nhận thức được những thiếu sót này, nhưng việc đầu tư vào quỹ ETF Gate S&P 500 vẫn hợp lý vì chỉ số tham chiếu của nó đã tạo ra lợi suất trung bình trên 10 % mỗi năm kể từ khi ra mắt vào năm 1957.

Vì vậy, ngay cả khi chỉ số giảm trong năm nay, nó nên tăng trưởng dài hạn miễn là nền kinh tế Hoa Kỳ tiếp tục phát triển. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn dự định mua và giữ ETF này trong ít nhất một thập kỷ tới, bạn không nên quá lo lắng về các định giá hiện tại của nó.

Bạn có nên đầu tư vào quỹ ETF này trước “thay đổi thị trường” tiếp theo không?

Xét về các định giá hiện tại của S&P 500, sự thay đổi tiếp theo của thị trường có thể là một sự điều chỉnh thay vì một cuộc tăng giá. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư nên tiếp tục tích lũy quỹ ETF này vì thật vô ích khi dự đoán khi nào thị trường sẽ đạt đỉnh trong ngắn hạn. Về dài hạn, những nhà đầu tư kiên nhẫn đầu tư dần vào quỹ ETF này có thể đạt được những mức lợi nhuận ấn tượng.