Chỉ số đô la Mỹ: Thước đo hướng đi của thị trường đầu tư, một chỉ số quan trọng mà bạn không thể bỏ qua.

Chỉ số đô la Mỹ là gì? Mỗi khi tôi mở tin tức tài chính, tôi luôn thấy những báo cáo như “đô la mạnh lên”, “chỉ số đô la Mỹ tăng” nhưng nhiều người không thực sự hiểu ý nghĩa của nó, cũng như ảnh hưởng của nó đến việc đầu tư của chúng ta. Hôm nay, hãy cùng nói về nhiệt kế của thị trường tài chính toàn cầu này.

Bản chất của chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ giống như chỉ số thị trường chứng khoán, nhưng nó không theo dõi cổ phiếu mà là sự thay đổi tỷ giá của đô la Mỹ so với sáu loại ngoại tệ chính. Sáu loại tiền tệ này bao gồm:

• Euro (EUR): chiếm tỷ lệ lớn nhất, khoảng 57%
• Yên Nhật (JPY): 13.6%
• Bảng Anh (GBP): 11.9%
• Đô la Canada (CAD): 9.1%
• Krona Thụy Điển (SEK): 4.2%
• Franc Thụy Sĩ (CHF): 3.6%

Nói một cách đơn giản, chỉ số đô la Mỹ đang cho chúng ta biết: “Hiện tại đô la Mỹ mạnh hay yếu so với các loại tiền tệ quốc tế khác?”

Ảnh hưởng của sức mạnh của đô la Mỹ đối với đầu tư

Khi chỉ số đô la Mỹ tăng, tức là đô la trở nên mạnh hơn:

• Người Mỹ mua sắm hàng hóa nước ngoài rẻ hơn
• Vốn toàn cầu có xu hướng quay trở lại Mỹ
• Nhưng không có lợi cho các nền kinh tế hướng ra xuất khẩu (như Đài Loan), sản phẩm trở nên đắt hơn trên thị trường Mỹ.
• Áp lực nợ đô la của các thị trường mới nổi gia tăng

Ngược lại, khi chỉ số đô la Mỹ giảm:

• Vốn có thể rút khỏi đô la Mỹ, chuyển sang thị trường chứng khoán châu Á hoặc thị trường mới nổi
• Đối với Đài Loan, có thể sẽ có nhiều tiền nóng đổ vào thị trường chứng khoán Đài Loan.
• Nhưng các nhà đầu tư nắm giữ tài sản USD cần phải cẩn thận với vấn đề mất giá.

Tôi cá nhân cho rằng, sự thay đổi trong dòng vốn này vừa là thách thức vừa là cơ hội cho các nhà đầu tư. Khi đồng đô la Mỹ yếu đi, cổ phiếu Mỹ trong tay tôi có thể bị thu hẹp do yếu tố tỷ giá, nhưng đồng thời cổ phiếu Đài Loan có thể nổi bật nhờ dòng vốn đổ vào.

Mối quan hệ giữa chỉ số đô la và các tài sản khác

và mối quan hệ với thị trường chứng khoán Mỹ

Mối quan hệ giữa đồng đô la Mỹ và cổ phiếu Mỹ không đơn giản là tương quan dương hay âm. Đôi khi, sự tăng giá của đồng đô la sẽ dẫn đến dòng vốn chảy vào Mỹ, thúc đẩy cổ phiếu Mỹ; nhưng nếu đồng đô la quá mạnh, nó sẽ làm tổn thương các doanh nghiệp xuất khẩu của Mỹ, kéo theo thị trường chứng khoán.

Vào tháng 3 năm 2020, trong cuộc khủng hoảng chứng khoán toàn cầu, chỉ số USD đã tăng vọt lên 103 do nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng sau đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã in tiền quy mô lớn, khiến đồng USD nhanh chóng suy yếu. Mối quan hệ phức tạp này cần được đánh giá kết hợp với bối cảnh thị trường và môi trường chính sách.

và mối quan hệ với vàng

Vàng và đô la Mỹ thường có mối quan hệ “bập bênh”:

• Đồng đô la mạnh → Giá vàng giảm
• Đô la yếu → Giá vàng tăng

Điều này là do vàng được định giá bằng đô la Mỹ, khi đô la mạnh, chi phí mua vàng tăng lên. Tuy nhiên, giá vàng cũng bị ảnh hưởng bởi lạm phát, địa chính trị và các yếu tố khác, không thể chỉ nhìn vào chỉ số đô la.

và mối quan hệ với cổ phiếu Đài Loan và New Taiwan Dollar

Thông thường:

• Đồng đô la tăng giá → Vốn quay trở lại Mỹ → Đồng Tân Đài giảm giá, Chứng khoán Đài Loan chịu áp lực
• Đồng đô la Mỹ giảm giá → Vốn chảy vào châu Á → Đồng Tân Đài Loan tăng giá, thị trường chứng khoán Đài Loan hưởng lợi

Nhưng mối quan hệ này cũng không phải là tuyệt đối. Đôi khi thị trường rất tự tin vào nền kinh tế toàn cầu, thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường chứng khoán Đài Loan và đô la Mỹ có thể cùng nhau tăng; trong những thời điểm khủng hoảng, chúng cũng có thể giảm cùng nhau.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến chỉ số đô la Mỹ

1. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang: Tăng lãi suất làm đồng đô la mạnh lên, giảm lãi suất thì làm đồng đô la yếu đi.

2. Dữ liệu kinh tế Mỹ: Dữ liệu về việc làm, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ tăng trưởng GDP, v.v. biểu hiện tốt, đồng đô la sẽ mạnh lên.

3. Địa chính trị và khủng hoảng toàn cầu: Trong thời gian chiến tranh và bất ổn chính trị, đồng đô la thường tăng giá do nhu cầu trú ẩn.

4. Hiệu suất của các đồng tiền chính khác: Ngay cả khi đồng đô la không thay đổi, nhưng nếu đồng euro, yên Nhật và các loại tiền tệ khác suy yếu, chỉ số đô la Mỹ cũng sẽ tăng.

Chỉ số thương mại trọng số đô la Mỹ vs. Chỉ số đô la Mỹ

Nhiều nhà đầu tư chỉ nhìn vào chỉ số đô la Mỹ, nhưng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại coi trọng “chỉ số đô la thương mại có trọng số” hơn. Sự khác biệt giữa hai chỉ số này là:

• Chỉ số đô la Mỹ chỉ bao gồm sáu loại tiền tệ chính, trong đó euro chiếm tới 57.6%.
• Chỉ số thương mại trọng số USD bao gồm hơn 20 loại tiền tệ, bao gồm nhân dân tệ, won Hàn Quốc, Đài tệ và các loại tiền tệ châu Á khác, gần gũi hơn với mối quan hệ thương mại thực tế của Mỹ.

Tôi nghĩ rằng đối với các nhà đầu tư thông thường, chỉ cần xem chỉ số đô la Mỹ là đủ, nhưng nếu muốn hiểu sâu hơn về logic chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số trọng số thương mại là một tham chiếu toàn diện hơn.

Kết luận

Chỉ số đô la Mỹ giống như một cột gió cho dòng chảy tiền tệ toàn cầu, việc theo dõi sự biến động của nó có thể giúp chúng ta đánh giá giá trị tài sản, rủi ro, thậm chí nắm bắt cơ hội đầu tư trước. Bất kể bạn đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, vàng, hay chỉ đơn giản là muốn biết xu hướng của đồng Tân Đài tệ, việc nắm bắt sự thay đổi của chỉ số đô la Mỹ là một kỹ năng cơ bản không thể thiếu.

Đối với tôi, chỉ số đô la không chỉ là con số, mà còn là sự phản ánh về sức mạnh kinh tế toàn cầu. Trong thế giới tài chính liên kết này, mỗi biến động của nó đều kể một câu chuyện về quyền lực, chính sách và tâm lý thị trường.