Thành công của DRAM Micron: Một cái nhìn về hiệu suất phá kỷ lục của công ty

Phân tích của Gate về tài chính năm 2025 của Micron Technology cho thấy một năm xuất sắc cho bộ phận Dynamic Random Access Memory (DRAM) của công ty. Gã khổng lồ công nghệ đã ghi nhận doanh thu từ DRAM đạt 28,6 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng trưởng đáng kể 62% so với năm trước. Quý thứ tư đặc biệt ấn tượng, với doanh số bán DRAM chiếm $9 tỷ đô la, hoặc khoảng 80% tổng doanh thu quý của Micron.

Sự tăng trưởng đáng kể này có thể được cho là do nhu cầu tăng cao trong nhiều lĩnh vực, bao gồm trung tâm dữ liệu, máy tính cá nhân, thiết bị di động và ngành công nghiệp ô tô. Điều kiện giá cả thuận lợi, được thúc đẩy bởi nguồn cung DRAM hạn chế, cũng đóng một vai trò quan trọng. Một sản phẩm nổi bật trong danh mục của Micron là các chip bộ nhớ băng thông cao (HBM), những thành phần quan trọng trong các máy chủ AI. Doanh thu HBM đạt gần $2 tỷ trong quý thứ tư, đạt được tỷ lệ chạy hàng năm khoảng $8 tỷ.

Công nghệ DRAM 1-gamma đổi mới của Micron cũng đã bắt đầu được vận chuyển, điều này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu hàng đầu của công ty. Nhìn về phía trước, công ty dự đoán nhu cầu mạnh mẽ sẽ tiếp tục, đặc biệt là từ các công nghệ liên quan đến AI. Các máy chủ AI, điện thoại thông minh và PC ngày càng yêu cầu nhiều dung lượng bộ nhớ hơn.

Thị trường DRAM hiện đang trải qua tình trạng cung cấp khan hiếm do tồn kho ít ỏi và sự tăng trưởng cung chậm hơn trong toàn ngành. Micron dự đoán nhu cầu DRAM trên toàn ngành sẽ tăng trưởng trong khoảng phần trăm cao của teens cho năm 2025, trong khi mức tăng trưởng cung bit của chính nó dự kiến sẽ vẫn dưới mức trung bình của ngành. Mất cân bằng cung-cầu này có thể dẫn đến việc tăng giá, có khả năng mở rộng biên lợi nhuận.

Các điều kiện thị trường này đã có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của Micron, với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 41% trong tài khóa 2025, tăng từ 24% của năm trước. Đối với quý đầu tiên của tài khóa 2026, Micron dự đoán doanh thu khoảng 12,5 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ vượt quá 51%. Dự báo đồng thuận của Zacks cho doanh thu quý đầu tiên là 12,14 tỷ USD, cho thấy mức tăng hàng năm là 39,3%.

Micron trong Cảnh Quan Cạnh Tranh

Trong thị trường lưu trữ dữ liệu, Micron phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty như Western Digital Corporation và SeaGate Technology Holdings plc.

Western Digital, một công ty lưu trữ đa dạng, cạnh tranh với Micron trong thị trường NAND. Danh mục sản phẩm của Western Digital bao gồm cả ổ đĩa cứng truyền thống (HDDs) và ổ đĩa thể rắn dựa trên NAND (SSDs).

SeaGate Technology là một người chơi lớn trên thị trường HDD, đặc biệt là cho các giải pháp lưu trữ dung lượng cao phục vụ cho các trung tâm dữ liệu và hạ tầng đám mây. Công ty cũng đang mở rộng sự hiện diện của mình trên thị trường SSD thông qua việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm và các đối tác chiến lược.

Hiệu suất thị trường và Triển vọng tương lai

Cổ phiếu của Micron đã chứng kiến sự tăng trưởng ấn tượng, tăng khoảng 86,1% tính từ đầu năm, vượt qua mức tăng trưởng của ngành Hệ thống tích hợp máy tính Zacks là 41,4%.

Từ góc độ định giá, Micron giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu kỳ vọng là 3.43, thấp hơn một chút so với mức trung bình của ngành là 3.86.

Dự báo đồng thuận của Zacks cho thu nhập tài khóa 2026 của Micron Technology cho thấy mức tăng khoảng 64,8% so với năm trước. Đáng chú ý, các ước tính cho tài khóa 2026 đã được điều chỉnh tăng trong những ngày gần đây.

Với hiệu suất mạnh mẽ và triển vọng tích cực, Micron Technology hiện đang giữ vị trí Zacks Rank #1 (Mua mạnh).