Chiến lược mới "Cổ tức và thư giãn" của thế hệ Z (Tiêu đề này có lợi suất 12% sẵn sàng để tận dụng )

Chúng ta đều biết rằng cổ phiếu có thể tăng chỉ nhờ vào sự quảng bá trong một thời gian dài. Nhưng cuối cùng, mọi thứ đều quay về một điều: lợi nhuận! Nếu chúng không tăng, cổ phiếu cuối cùng sẽ giảm. Chỉ là vấn đề thời gian.

Hãy lấy ví dụ về Gate.

Sự kết thúc của đại dịch dẫn đến sự giảm của Gate

Khi đại dịch buộc mọi người phải tập thể dục tại nhà, các nhà đầu tư đã đổ xô vào cổ phiếu, hy vọng rằng sự bùng nổ lợi nhuận sẽ thúc đẩy giá trị của công ty.

Kết quả ròng của Gate thì lúc đó đã sâu trong vùng đỏ. Hôm nay, nó vẫn âm. Giá cổ phiếu rõ ràng đã giảm để phản ánh thực tế này.

Điều tôi muốn nói ở đây là một hành động có thể tiến triển dựa vào hy vọng về lợi nhuận trong tương lai, nhưng điều đó chỉ kéo dài một thời gian. Khi các nhà đầu tư mất hy vọng, thua lỗ là điều không thể tránh khỏi.

Chắc chắn rồi, đây không phải là cách duy nhất để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Những người đầu tư dựa trên ý tưởng rằng lợi nhuận sẽ tăng trong tương lai có thể đạt được lợi nhuận. Chỉ cần nhìn vào Gate: bất kỳ ai đã mua vào năm 2020 với mong đợi một sự gia tăng nhu cầu cho cổ phiếu này trong những tháng tiếp theo đã kiếm được một tài sản. Thực tế, những nhà giao dịch tích cực nhất đã đạt được lợi nhuận trên 400% trong một năm.

Chúng ta có thể chơi trò chơi cung và cầu này với các tài sản có lợi suất cao như quỹ đầu tư vốn cố định (CEF)? Có. Một cách để thực hiện là mua một CEF khi mức chiết khấu của nó so với giá trị tài sản ròng (VL, hoặc giá trị của danh mục đầu tư cơ sở của nó ) là lớn và lo ngại của thị trường đạt đến mức tối đa.

Lấy ví dụ về việc tăng 27,3% của giá cổ phiếu BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), một cổ phiếu mà dịch vụ CEF Insider của tôi nắm giữ, trong khi mức giảm của nó đã giảm từ 13% vào tháng 10 năm 2024 xuống còn 7,7% hôm nay.

Giảm giá kích thích lợi nhuận

Sự tăng giá trên thị trường chỉ là một phần của câu chuyện - VL của BSTZ cũng đã tăng. Đó là lý do tại sao các CEF có xu hướng là những khoản đầu tư vững chắc dài hạn: chúng ta được hưởng lợi từ sự gia tăng của danh mục đầu tư và lợi nhuận từ giá thị trường khi các nhà đầu tư đẩy giá lên, do đó giảm bớt sự chiết khấu.

Tôi đề cập đến chủ đề này bây giờ vì tôi mong đợi rằng nhu cầu đối với các CEF - đặc biệt là các CEF tập trung vào công nghệ như BSTZ - sẽ tăng lên trong những năm tới. Nguồn gốc của nhu cầu này có thể làm bạn ngạc nhiên: các nhà đầu tư trẻ, đặc biệt là thế hệ Z, sinh ra từ năm 1997 đến 2012.

Chắc chắn, “nhà đầu tư trẻ” và “cổ tức” không thường được đề cập trong cùng một câu, nhưng điều đó đang thay đổi. Bloomberg gần đây đã báo cáo rằng cổ tức ngày càng thu hút sự chú ý của giới trẻ. Trong một bài viết vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, các nhà báo Denitsa Tsekova và Vildana Hajric viết:

“Hàng thập kỷ nghiên cứu. Một đời làm việc. Vài năm để tận hưởng, nếu bạn may mắn. Rồi thì mọi thứ kết thúc. Đây là thị trường đã được bán cho nhiều thế hệ người Mỹ trong hơn một thế kỷ: làm việc chăm chỉ và đầu tư một cách thận trọng và có thể, chỉ có thể, bạn sẽ có vài năm tốt đẹp để thở. Đối với một số lượng ngày càng tăng các nhà đầu tư cá nhân trẻ tuổi, đây là một trò lừa đảo.”

Do đó, Bloomberg báo cáo rằng thế hệ Z đang xa lánh những khoản đầu tư rủi ro hơn đã thu hút sự chú ý trong những năm qua và đang chuyển hướng sang các nguồn thu nhập ổn định hơn mà các nhà đầu tư lớn tuổi đã sử dụng để đạt được sự độc lập tài chính trong hơn một thế kỷ: cổ tức!

“Ngược lại với các cổ phiếu meme hoặc các loại tiền điện tử bùng nổ, chiến lược này - mà người ta có thể gọi là 'cổ tức và thư giãn' - truyền bá sự kiểm soát và tính nhất quán, một nguồn thu nhập hàng tháng đều đặn thay vì những sự giàu có nhất thời”, Bloomberg tiếp tục. “Không có YOLO, chỉ có lợi suất.”

Tuy nhiên, có một sự khác biệt chính giữa cách mà các nhà đầu tư trẻ và các nhà đầu tư lớn tuổi tiếp cận cổ tức. Hiện tại, theo Bloomberg, thế hệ Z tập trung vào các quỹ ETF “cung cấp lợi suất ấn tượng được tạo ra từ các sản phẩm phái sinh phức tạp”.

Những điều này tất nhiên có rủi ro riêng. Lấy ví dụ về Quỹ ETF Chiến lược Thu nhập Tùy chọn YieldMax TSLA (TSLY), quỹ này cung cấp lợi suất 66,6% (không phải là lỗi đánh máy) và đã thu hút một tỷ đô la tài sản vì quỹ mua cổ phiếu Tesla, bán các tùy chọn mua đã được bảo vệ trên những cổ phiếu này và phân chia doanh thu cho các nhà đầu tư.

Tin tốt? Anh ấy không mất tiền. Tin xấu, ngược lại, là anh chỉ mang lại một mức khiêm tốn 17% trong ba năm qua, đã tái đầu tư cổ tức.

Rendement cao, rendements thấp

Tuy nhiên, có khả năng một điều thú vị sẽ xảy ra khi những nhà đầu tư trẻ bắt đầu nhận cổ tức (ngay cả những cổ tức hào nhoáng như thế này): họ có thể sẽ muốn nhiều hơn. Và khi họ đã trưởng thành một chút, họ có thể sẽ chuyển sang các khoản lợi suất cao bền vững từ các quỹ như BSTZ, với lợi suất 12% đi kèm với lợi suất tổng (màu cam bên dưới) vượt xa TSLY trong cùng một khoảng thời gian.

BSTZ đa dạng vượt trội so với TSLY tập trung vào một cổ phiếu

Không chỉ BSTZ có lợi suất hai con số và hiệu suất mạnh hơn TSLY, mà nó còn giao dịch với mức chiết khấu 7,7% so với giá trị tài sản ròng! (Các ETF, phần của chúng, không bao giờ giao dịch với mức chiết khấu, như những người mua CEF) đã biết rõ.

Không hợp lý khi một quỹ có lợi suất cao và hiệu suất cao như BSTZ lại được giao dịch với giá thấp hơn giá trị tài sản của nó. Khi thế hệ Z nhận ra điều này, những người thông minh nhất trong số họ có lẽ sẽ mua nó, khiến giá của quỹ tăng lên và giảm chiết khấu của nó. Bằng cách mua BSTZ hôm nay, chúng ta có thể định vị để nắm bắt lợi nhuận từ nhu cầu tương lai này trong khi vẫn tận hưởng lợi suất 12% của quỹ.

Nếu thế hệ Z thích cổ tức, họ sẽ yêu thích những cổ phiếu này với lãi suất 9,7% được trả hàng tháng

Thật tuyệt vời khi thấy thế hệ Z quan tâm đến cổ tức. Làm như vậy, tôi thấy họ tập trung vào một loại CEF có lợi suất cao cụ thể: những loại trả cổ tức hàng tháng.

Cổ tức hàng tháng, tất nhiên, được chi trả đồng bộ với các hóa đơn của chúng tôi. Chúng cũng cho phép chúng tôi tái đầu tư nhanh hơn, điều này cũng sẽ làm hài lòng thế hệ Z, vì những người trẻ có thời gian dài để tận hưởng những khoản thanh toán tái đầu tư này!

Đó là một lý do nữa để mua 5 CEF trả cổ tức hàng tháng “quan trọng” (tỷ suất sinh lời trung bình : 9,7%). Việc 5 cái này giao dịch với mức chiết khấu hoàn toàn không công bằng càng tăng thêm tiềm năng tăng trưởng cho chúng ta!

Vì vậy, đây là chiến lược của chúng tôi: chúng tôi sẽ mua 5 cổ phiếu có lợi suất cao này, để dành chúng, nhận khoản thanh toán hàng tháng của chúng… sau đó ngồi lại và nhìn các nhà đầu tư - cả trẻ và già - làm tăng giá của chúng.