Các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung báo cáo thấp hơn về thanh lý: CEO Hyperliquid

Jeff Yan, đồng sáng lập và CEO của Hyperliquid, tuyên bố rằng cách các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung, đặc biệt là một sàn giao dịch lớn, báo cáo dữ liệu có khả năng làm giảm sự thể hiện của các đợt thanh lý.

Trong một bài viết trên X vào thứ Hai, Yan đã chỉ ra một trang tài liệu trên sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới, giải thích rằng nền tảng này chỉ bao gồm các đợt thanh lý mới nhất xảy ra trong mỗi khoảng thời gian một giây trong luồng ảnh chụp đơn hàng.

“Bởi vì việc thanh lý xảy ra theo từng đợt, điều này có thể dễ dàng là báo cáo thấp hơn 100x trong một số điều kiện,” Yan viết.

Tuyên bố của Yan phản ánh một bài đăng X vào thứ Bảy từ một nền tảng dữ liệu crypto. Nền tảng này cho biết rằng “số lượng thực tế [liquidated] có thể cao hơn nhiều” vì “một sàn giao dịch lớn chỉ báo cáo một lệnh thanh lý mỗi giây.”

$19 sự kiện thanh lý hàng tỷ

Bitcoin (BTC) giảm xuống 102.000 đô la vào thứ Sáu sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố các mức thuế quan mạnh mẽ đối với Trung Quốc. Tương tự, Ether (ETH) giảm xuống 3.500 đô la, và Solana (SOL) đã giảm xuống dưới $140 trong một đợt bán tháo trên toàn thị trường.

Dữ liệu cho thấy vào thứ Sáu đã có 16,7 tỷ đô la Mỹ bị thanh lý dài hạn và 2,456 tỷ đô la Mỹ bị thanh lý ngắn hạn, sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử crypto.

Dòng dữ liệu Snapshot Lệnh Thanh lý là một dòng dữ liệu cung cấp các cập nhật theo thời gian thực về các vị trí bị thanh lý cưỡng bức. Việc nhóm đầu ra theo cách này cho phép hiệu suất cao hơn, nhưng Yan giải thích rằng việc chỉ báo cáo lần thanh lý cuối cùng có thể dẫn đến việc báo cáo thiếu các sự kiện thanh lý hàng loạt, vì họ xử lý hơn 100 thanh lý cho mỗi cặp mỗi giây.

Những nhận xét của Yan theo sau hơn 1.000 ví Hyperliquid (HYPE) bị xóa hoàn toàn trong vụ sụp đổ thị trường vào thứ Sáu. Theo dữ liệu, hơn 6.300 ví đang thua lỗ với tổng thiệt hại vượt quá 1,23 tỷ đô la.

Tài chính tập trung gặp khó khăn

Các nền tảng giao dịch tiền điện tử tập trung đã gặp phải nhiều vấn đề trong suốt sự cố sụt giảm giá đột ngột. Một sàn giao dịch lớn, đặc biệt, đã thu hút nhiều chỉ trích về nhiều vấn đề đã được báo cáo.

Trong một bài đăng X vào Chủ nhật, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch này cho biết các động cơ khớp lệnh hợp đồng cốt lõi và khớp lệnh giao ngay, cũng như giao dịch API, đã duy trì ổn định trong suốt sự kiện. Tuy nhiên, bà thừa nhận rằng “một số mô-đun chức năng riêng lẻ của nền tảng đã trải qua một số độ trễ ngắn, và một số sản phẩm quản lý tài sản đã trải qua việc mất giá.”

Tuy nhiên, cô ấy khẳng định rằng các sự kiện tháo rời không gây ra sự sụp đổ của thị trường và rằng việc tháo rời xảy ra do, và sau, chính sự suy giảm đó. Cô cũng nói rằng sàn giao dịch “đã khởi xướng và hoàn tất việc bồi thường” cho những người dùng bị ảnh hưởng bởi việc tháo rời, tổng số tiền lên tới hơn $280 triệu.

Tuy nhiên, nhiều báo cáo cho thấy giá của một số altcoin lớn đã đạt $0 trên sàn giao dịch này vào thời điểm diễn ra các cuộc thanh lý hàng loạt. Một người ảnh hưởng crypto ẩn danh đã chia sẻ trải nghiệm của họ trong thời gian ngừng hoạt động:

“Trên sàn giao dịch, các nút đã ngừng hoạt động. Các lệnh dừng đã bị đông lại, các lệnh giới hạn bị treo, chỉ có các lệnh thanh lý được thực hiện hoàn hảo.”

Sàn giao dịch sau đó cho biết hiện tượng bất thường là một “vấn đề hiển thị,” do thay đổi về số thập phân giá tối thiểu cho các cặp như IOTX/USDT, và không phải là dữ liệu thị trường thực tế:

“Một số cặp giao dịch, chẳng hạn như IOTX/USDT, gần đây đã giảm số chữ số thập phân cho phép cho sự biến động giá tối thiểu, khiến giá hiển thị trong giao diện người dùng trở thành zero, điều này là một vấn đề hiển thị chứ không phải do giá thực tế $0 .”

Các nền tảng DeFi cho thấy khả năng chống chọi tốt hơn

Stablecoin Ethena USD (USDE) đã duy trì tỷ lệ của nó trên một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), nhưng đã bị lệch nghiêm trọng trên hai sàn giao dịch tập trung lớn. Trong một bài đăng X vào thứ Bảy, Haseeb Qureshi — một đối tác điều hành tại một quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử — đã chỉ ra rằng USDE đã đạt $0.95 trên một sàn giao dịch và dưới $0.70 trên một sàn giao dịch khác, nhưng không mất tỷ lệ của nó trên giao thức DeFi.

Guy Young, người sáng lập Ethena Labs, cho biết việc đúc và đổi USDe đã hoạt động “hoàn hảo” trong đợt sụt giá mạnh vào thứ Sáu. Dữ liệu mà ông chia sẻ cho thấy rằng $2 tỷ USDe đã được đổi trong vòng 24 giờ qua các sàn giao dịch tiền điện tử, bao gồm một số DEX.

Tom Cohen, người đứng đầu đầu tư và giao dịch tại một công ty quản lý tài sản tiền điện tử định lượng, cho biết rằng “sự khởi đầu có thể được truy nguyên đến khoảng 60–$90 tỷ USDe cùng một lúc bị đổ lên một sàn giao dịch lớn để khai thác một sự định giá sai và điều này đã kích hoạt một loạt các đợt bán lớn.” Ông nói rằng, "đợt bán tháo này đã “di chuyển các thị trường giao dịch mỏng rất nhanh chóng.”

Hyperliquid cũng có thể tự hào về mình sau khi các sự cố ngừng hoạt động của sàn giao dịch tập trung được báo cáo. Nền tảng này đã viết trong một bài đăng trên X vào thứ Bảy rằng “trong thời gian biến động thị trường gần đây, blockchain Hyperliquid không gặp phải bất kỳ thời gian ngừng hoạt động hay vấn đề độ trễ nào mặc dù lưu lượng và khối lượng giao dịch đạt kỷ lục.”

“Đây là một bài kiểm tra căng thẳng quan trọng chứng minh rằng hệ thống tài chính phi tập trung và hoàn toàn trên chuỗi của Hyperliquid có thể vững chắc và có khả năng mở rộng,” bài đăng cho biết.