Phân tích các yếu tố tiêu cực và tiềm năng tích cực của thị trường hiện tại

Một, các yếu tố tiêu cực hiện tại của thị trường
Cấp độ vĩ mô:
1️⃣ Đối đầu Trung-Mỹ gia tăng —— Rủi ro địa chính trị tăng lên, tâm lý phòng ngừa rủi ro toàn cầu gia tăng, sự ưa thích rủi ro rõ rệt giảm sút.
2️⃣ Chính sách Nhật Bản chuyển hướng - Sau khi Thủ tướng mới nhậm chức, có thể sẽ thúc đẩy quá trình tăng lãi suất của Nhật Bản, giao dịch chênh lệch lãi suất (Carry Trade) có thể thu hẹp, từ đó dẫn đến sự thắt chặt thanh khoản toàn cầu.
3️⃣ Lạm phát và sự không chắc chắn về chính sách của Fed - Dữ liệu lạm phát của Mỹ liên tục biến động, kỳ vọng của thị trường về chính sách tương lai của Fed ngày càng có sự khác biệt, mang lại sự không chắc chắn.
Ngành công nghiệp:
1️⃣ Sự yếu kém của ngành công nghiệp bị phơi bày —— Sự sụt giảm vào ngày 11 tháng 10 có thể chỉ mới là khởi đầu của một phản ứng dây chuyền, các nhà tạo lập thị trường, quỹ, dự án hoặc sàn giao dịch có thể đối mặt với rủi ro thua lỗ hoặc phá sản tiềm ẩn, và những ảnh hưởng tiếp theo tương tự như sự kiện FTX năm 2022 có thể lại diễn ra.
2️⃣ Sự gia tăng biến động do quản lý —— Sau những biến động mạnh, chính sách ngắn hạn có thể trở nên nghiêm ngặt hơn, dẫn đến sự không chắc chắn ở cấp độ quản lý, niềm tin của thị trường cần thời gian để phục hồi.

Hai, các yếu tố tiềm năng có lợi cho thị trường
1️⃣ Các yếu tố cơ bản chưa có sự suy giảm đáng kể
Sự sụt giảm lần này không phải do vấn đề cơ bản, mà là do một chuỗi thanh lý được kích hoạt bởi sự kiện bất ngờ. Các logic trung và dài hạn như mở rộng tiền tệ, kích thích tài chính và nới lỏng quy định vẫn còn hiệu lực.
Khi vốn đòn bẩy bị loại bỏ, cấu trúc thị trường lại trở nên khỏe mạnh hơn. Một khi thanh khoản bên ngoài được bổ sung lại, thị trường có thể mong đợi một đợt phục hồi mạnh mẽ hơn.
Nên ưu tiên chú ý đến các mục tiêu có thể thu hút vốn bên ngoài, như BTC, ETH và các dự án vốn hóa lớn có khái niệm DAT trên thị trường chứng khoán Mỹ, hoặc các đội ngũ có khả năng quản lý vốn hóa mạnh mẽ.
2️⃣ Cửa sổ giải phóng chính sách tích cực đang đến gần
Mặc dù chính phủ Mỹ tạm thời đóng cửa, nhưng nhiều hướng giám sát và lập pháp đang ở giai đoạn then chốt.
Ví dụ như dự kiến phê duyệt ETF SOL, tiến triển của dự luật Clarity, đều có thể được triển khai sau khi chính phủ hoạt động trở lại, trở thành tín hiệu tích cực mới cho thị trường.

Ba, đề xuất hoạt động
Trong ngắn hạn, hướng đi của thị trường vẫn không rõ ràng, các nhà đầu tư nên kiểm soát đòn bẩy và rủi ro hợp đồng, giữ thái độ quan sát và thận trọng.
Chờ đợi các tín hiệu tích cực từ chính sách và tài chính được xác nhận trước khi triển khai các cơ hội trung và dài hạn.

📘Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Nội dung bài viết chỉ dành cho mục đích phân tích thị trường và trao đổi học tập, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tài sản số có sự biến động lớn, xin độc giả hãy đánh giá đầy đủ rủi ro và ra quyết định một cách lý trí trước khi đầu tư.