Báo cáo Maestro: Bitcoin đang tiến hóa từ kho lưu trữ giá trị thành trung tâm tài chính trên blockchain

Sau hơn một thập kỷ rưỡi hiện diện trên thị trường, một báo cáo ngành mới từ công ty cơ sở hạ tầng Bitcoin Maestro có trụ sở tại Austin vẽ nên một bức tranh thú vị: Bitcoin đã vượt ra ngoài vai trò truyền thống của nó như một kho lưu trữ giá trị và trở thành nền tảng của hệ sinh thái tài chính đang phát triển trên blockchain ( được gọi là "BitcoinFi") trị giá hàng tỷ đô la.

Một trong những kết luận đáng chú ý nhất từ báo cáo của Maestro là cách mà staking và cho vay Bitcoin đã trở thành những lựa chọn hàng đầu trong cơn sốt tài chính trên blockchain này. Sau nhiều năm làm việc để mở rộng quy mô và tương thích, những hoạt động hướng đến lợi nhuận này cuối cùng đã đạt được sự phù hợp vững chắc giữa sản phẩm và thị trường cho những người nắm giữ Bitcoin.

Theo báo cáo, khoảng 68 500 BTC ( khoảng 7,4 tỷ đô la ) hiện đang bị khóa trong các giao thức staking và yield dựa trên Bitcoin, khiến staking trở thành thành phần lớn nhất của bối cảnh BitcoinFi đang nổi lên. Hơn nữa, khoảng 3,32 tỷ đô la BTC được sử dụng trong các chiến lược gọi là "restaking", nơi cùng một Bitcoin được sử dụng để bảo mật nhiều mạng lưới hoặc dịch vụ.

Trong tổng số hơn 10 tỷ đô la hiện nay được đảm bảo bởi các ứng dụng Bitcoin để tạo ra lợi suất trên blockchain - con số mà khó có thể tưởng tượng chỉ vài năm trước.

Điều gì thúc đẩy sự tăng trưởng này?

Các nhà phân tích của Maestro lưu ý rằng sự tăng trưởng được đề cập là do thế hệ giao thức mới, cho phép những người nắm giữ BTC nhận phần thưởng cho việc tham gia vào bảo mật mạng lưới và các hoạt động tương tự DeFi khác. Nói cách khác, các chủ sở hữu Bitcoin giờ đây có thể làm cho đồng tiền của họ hoạt động tương tự như cách những người nắm giữ Ethereum staking ETH hoặc cách người dùng DeFi nhận được lợi suất trên các nền tảng hợp đồng thông minh khác.

Một số nền tảng đã dẫn đầu phong trào này, trong đó chỉ có Babylon, giao thức cho phép staking Bitcoin để hỗ trợ các mạng khác, chiếm khoảng 4,79 tỷ đô la BTC bị khóa.

Ngoài việc tạo ra thu nhập, khả năng của Bitcoin được mở rộng thông qua nhiều cấp độ mới và sidechain khác nhau, được phát triển để cải thiện đáng kể khả năng lập trình và băng thông của nó. Báo cáo của Maestro ghi lại sự gia tăng ấn tượng trong bối cảnh kỹ thuật của Bitcoin: vào giữa năm 2025, L2 và các sidechain hướng tới Bitcoin sẽ giữ tổng cộng hơn 52.000 BTC ( khoảng 5,5 tỷ đô la ) bị khóa ngoài chuỗi chính, điều này cho thấy nhu cầu thực sự của các nhà phát triển và người dùng đối với các phiên bản hợp đồng thông minh, phát hành tài sản và các tính năng tiên tiến khác, vốn là bản địa của Bitcoin.

Token, NFT và stablecoin thúc đẩy hoạt động của mạng Bitcoin

Song song với các lớp mới, chính mạng lưới Bitcoin đã trải qua một sự hồi sinh về token hóa ở cấp độ cơ bản, được thúc đẩy bởi cái gọi là "metaprotocols", cho phép ghi lại các loại tài sản và dữ liệu mới trực tiếp vào blockchain.

Báo cáo của Maestro nhấn mạnh rằng trong nửa đầu năm 2025, một con số ấn tượng là 40,6% tất cả các giao dịch Bitcoin đã bao gồm một trong những giao thức tài sản mới này, cho dù đó là Ordinals, mã thông báo BRC-20 hay phiên bản mới nhất, được gọi là Runes. Khối lượng giao dịch hàng ngày của mã thông báo BRC-20 đã đạt khoảng 128 triệu đô la trong những ngày hoạt động, trong khi các bản ghi NFT đã vượt qua mốc 80 triệu Ordinals, từ hình ảnh hồ sơ và đồ sưu tầm cho đến văn bản và nghệ thuật được lưu trữ trên chuỗi.

Một sự kiện đáng chú ý khác là sự gia tăng của các stablecoin dựa trên Bitcoin, một loại tài sản đã từ lâu trở thành yếu tố chính của các nền tảng như Ethereum, Tron hoặc Solana, vì cơ sở hạ tầng của Bitcoin về lịch sử không thực sự phù hợp cho việc phát hành hoặc quản lý các token có giá trị ổn định.

Trong sáu tháng qua, các dự án stablecoin gốc BTC đã tích lũy được khoảng 860 triệu đô la tổng giá trị, điều này có nghĩa là tăng 42,3% so với quý trước.

Vấn đề vẫn tồn tại, nhưng không có gì là không thể vượt qua.

Tất nhiên, không có sự tiến hóa nào là không có vấn đề của nó, và bất chấp những bước tiến ấn tượng mà hệ sinh thái BitcoinFi đã đạt được, việc mở rộng vẫn là một vấn đề thường trực, ngay cả khi có sự xuất hiện của các lớp và giao thức mới. Cũng có một đường cong học tập cho lớp người dùng mới, đặc biệt là những nhà đầu tư vào Bitcoin, những người chưa bao giờ tham gia vào DeFi hoặc các giao dịch phức tạp trên chuỗi.

Tuy nhiên, câu chuyện tổng thể vẫn là câu chuyện về động lực và cơ hội, với dữ liệu từ báo cáo Maestro kể một câu chuyện rõ ràng: hàng tỷ đô la Bitcoin hiện đang hoạt động tích cực, hỗ trợ các mạng lưới, cung cấp năng lượng cho các token mới và kết nối với các tùy chọn sử dụng tài chính mà trước đây chưa từng tồn tại trong Bitcoin.