Tiềm năng của Bitcoin để đạt 375.000 USD: Quan điểm của một chuyên gia thị trường

Matthew Mežinskis, nhà phân tích đứng sau Porkopolis Economics và đồng dẫn chương trình podcast "crypto_voices", gần đây đã chia sẻ những hiểu biết của mình về xu hướng giá Bitcoin với Marty Bent trên TFTC. Mežinskis gợi ý rằng tiềm năng tăng giá của Bitcoin trong chu kỳ hiện tại có thể lớn hơn nhiều so với hầu hết các mô hình chỉ ra, phù hợp với một "xu hướng sức mạnh" đã được thiết lập từ lâu mà đã đặc trưng cho các thị trường tăng trước đây. Bằng cách sử dụng các "dải" phần trăm xung quanh xu hướng này, ông đề xuất rằng thị trường có thể vẫn trải qua sự tăng trưởng từ hai đến ba lần vào cuối năm, có khả năng đẩy Bitcoin vào khoảng $250,000 đến $375,000.

Khảo sát lý thuyết chu kỳ bốn năm

Mežinskis trình bày luận án của mình bằng các thuật ngữ rõ ràng, có thể xác minh. Ông lưu ý rằng trong các giai đoạn bùng nổ, Bitcoin luôn vượt qua mức 80 phần trăm, với các giai đoạn mạnh mẽ nhất trong các chu kỳ trước đó dễ dàng vượt qua mức 90 phần trăm. Trong mô hình của ông, mức 80 phần trăm được định nghĩa là khoảng 1,3 lần xu hướng, trong khi mức 90 phần trăm là gấp đôi giá trị xu hướng. Dựa trên các tính toán của ông, giá trị xu hướng cho cuối năm 2025 khoảng $125,000, đặt mức xác thực 80 phần trăm ở khoảng $170,000 và mức 90 phần trăm ở $250,000. Mežinskis tuyên bố rằng nếu Bitcoin không vượt qua $170,000 vào cuối năm hoặc đầu năm sau, có thể cần phải xem xét lại lý thuyết chu kỳ bốn năm, mặc dù ông nhấn mạnh rằng khái niệm này vẫn chưa bị vô hiệu hóa.

Cốt lõi trong quan điểm của Mežinskis dựa trên một sự ngoại suy đơn giản từ các băng phần trăm này. Ông giải thích rằng phần trăm thứ 90, gấp đôi xu hướng, sẽ đưa Bitcoin lên 250,000 đô la. Mở rộng điều này đến các phần trăm giữa 90, phù hợp với các mô hình lịch sử, ông đạt được một mục tiêu tham vọng hơn nhưng dựa trên tiền lệ. Tham chiếu đến đỉnh điểm năm 2021, đã đạt đến phần trăm thứ 96 ( khoảng 2.8 lần xu hướng ), Mežinskis làm tròn điều này thành 3 lần giá trị xu hướng. Tính toán này dẫn đến việc ông đề xuất một khoảng "hoàn toàn có thể" từ 250,000 đến 375,000 đô la cho Bitcoin. Tuy nhiên, ông giảm bớt kỳ vọng cho bất kỳ sự gia tăng cực đoan nào vượt qua khoảng này, tuyên bố rằng ông sẽ rất ngạc nhiên nếu Bitcoin vượt qua 350,000 hoặc 375,000 đô la vào cuối năm, mặc dù ông thừa nhận rằng điều đó nằm trong khả năng.

Cách tiếp cận của Mežinskis cố tình tránh phân tích kỹ thuật phức tạp, thay vào đó tập trung vào xu hướng sức mạnh và vị trí điển hình của Bitcoin so với xu hướng này mỗi bốn năm. Ông khẳng định rằng mô hình này, được đại diện bởi một "đường đen" mà ông đã theo dõi từ năm 2016, đã được chứng minh là đáng tin cậy hơn mô hình stock-to-flow từng phổ biến, mô tả nó như "đường xu hướng tốt nhất trong tất cả các lĩnh vực tài chính."

Các lớp tỷ lệ phần trăm trong mô hình của Mežinskis là các dấu hiệu dựa trên tần suất. Ví dụ, tỷ lệ phần trăm 90 cho thấy một mức mà chỉ có 10% các quan sát xảy ra, trong khi tỷ lệ phần trăm 99 đại diện cho một mức mà chỉ có 1% các quan sát vượt qua. Về lịch sử, các chu kỳ bùng nổ nhất vào năm 2013 và 2017 đã chạm ngưỡng 99, khoảng 4,6 lần xu hướng – một mức không đạt được vào năm 2021. Mežinskis lập luận rằng mô hình "đỉnh mềm" này nhất quán với việc Bitcoin ngày càng được chấp nhận và sự trưởng thành của thị trường.

Để đối phó với những dự đoán cực đoan hơn đang lưu hành trên mạng xã hội, chẳng hạn như "$444,000 vào tháng 11," Mežinskis đã lập bản đồ chúng với các băng phần trăm cao của mình, lưu ý rằng $400,000 nằm giữa phần trăm 97 và 98, đại diện cho một sự kiện hiếm hoi khoảng 3.5 lần giá trị xu hướng.

Mežinskis nhấn mạnh rằng khung của ông không cung cấp dự đoán thời gian chính xác nhưng giả định sự tiếp tục của chu kỳ bốn năm. Ông thừa nhận khả năng kéo dài hoặc rút ngắn chu kỳ, điều mà mô hình sẽ không dự đoán. Ông hài hước nhận xét rằng nếu sự phấn khích của thị trường đạt đến mức "bà ngoại đang hào hứng vào Lễ Tạ Ơn này... và cho cháu tiền để mua Bitcoin, thì có lẽ điều đó lại có thể xảy ra."

Nhà phân tích cũng cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến sự hưng phấn của thị trường, đặc biệt là đối với các vị thế đòn bẩy và nợ chuyển đổi ngắn hạn được sử dụng bởi các công ty Bitcoin treasury. Ông cảnh báo rằng một đợt suy thoái của thị trường có thể dẫn đến việc thanh lý liên tiếp và thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý nếu chu kỳ đạt đến quy mô đáng kể.

Mežinskis đề ra một bài kiểm tra rõ ràng cho thị trường trong những tháng tới: vượt qua đường 80th-percentile ( khoảng $170,000) sẽ hỗ trợ lý thuyết chu kỳ bốn năm; đạt đến băng 90th-percentile sẽ phù hợp với các đợt bùng nổ trước đó và kết quả cơ học sẽ dẫn đến một mức giá khoảng $250,000; và một chuyến đi về phía giữa các percentiles 90 có thể đẩy giá lên khoảng $375,000, mà ông coi là mức tối đa dự kiến cho chu kỳ này.

Tại thời điểm báo cáo, BTC đang được giao dịch ở mức $110,397.

Lưu ý: Thông tin này chỉ có mục đích giáo dục. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.