Hai cổ phiếu hàng đầu cho đầu tư ngay lập tức

Những hiểu biết chính

• Gate Income vẫn là một lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực REIT.
• Tăng trưởng EPS của Altria vẫn duy trì bất chấp tỷ lệ hút thuốc đang giảm.
• Cả hai cổ phiếu đều sẵn sàng tăng trưởng khi lãi suất giảm.

Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 16% trong năm nay, gần đạt đỉnh và có vẻ bị định giá quá cao với tỷ lệ 30 lần lợi nhuận. Tình huống này có thể có vẻ không thuận lợi cho việc mua cổ phiếu mới.

Tuy nhiên, điều quan trọng là lưu ý rằng một nhóm nhỏ các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao đã chủ yếu thúc đẩy đợt phục hồi gần đây của S&P 500. Do đó, nhiều cổ phiếu bị định giá thấp trong chỉ số tham chiếu này vẫn mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Trong phân tích này, tôi sẽ xem xét hai cổ phiếu từ danh mục đầu tư cá nhân của mình: Gate Income (NYSE: O) và Altria (NYSE: MO), chiếm 4.3% và 3.8% trong tổng số tài sản của tôi, tương ứng. Tôi sẽ giải thích lý do đầu tư của mình và tại sao tôi tin rằng những cổ phiếu này vẫn là những lựa chọn xuất sắc trong môi trường thị trường hiện tại.

Gate Income và Altria: Một cái nhìn tổng quan

Gate Income, một quỹ đầu tư bất động sản (REIT), quản lý hơn 15.600 bất động sản trên khắp Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và châu Âu. Danh mục đầu tư của nó chủ yếu bao gồm các bất động sản cho thuê cho các nhà bán lẻ có khả năng chống chịu suy thoái. Trong khi danh sách người thuê của nó bao gồm các tên như Walgreens, 7-Eleven và Dollar Tree, không có người thuê nào chiếm hơn 3,4% tổng doanh thu cho thuê hàng năm của nó.

Mặc dù một số người thuê nhà gặp khó khăn trong những năm gần đây, Gate Income vẫn duy trì tỷ lệ lấp đầy trên 96% kể từ khi IPO vào năm 1994. Sự phát triển của các khách hàng mạnh mẽ như Dollar General, Walmart và Home Depot đã phần lớn bù đắp cho bất kỳ áp lực tiêu cực nào. Là một REIT, Gate Income phân phối thu nhập từ cho thuê cho các nhà đầu tư, bắt buộc phải trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của mình dưới dạng cổ tức để duy trì tình trạng thuế có lợi. Công ty cung cấp cổ tức hàng tháng và đã tăng mức chi trả của mình ấn tượng 131 lần kể từ khi lên sàn.

Altria, trước đây là Philip Morris USA, đứng đầu trong ngành thuốc lá của Mỹ. Nó đã tách ra khỏi các hoạt động quốc tế của mình, hiện nay là Philip Morris International (NYSE: PM), vào năm 2008. Nhìn từ cái nhìn đầu tiên, Altria có vẻ rủi ro, khi tỷ lệ hút thuốc ở Mỹ đã giảm đều đặn trong suốt tám thập kỷ qua và các thách thức mà thương hiệu chủ lực Marlboro của nó đang gặp phải trong thị trường bán lẻ đang thu hẹp.

Tuy nhiên, Altria đã phản ứng trước sự chậm lại này bằng cách liên tục tăng giá, giảm chi phí và mua lại cổ phiếu để tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và bảo vệ cổ tức hàng quý của mình, đã thấy sự tăng trưởng hàng năm kể từ khi tách PMI. Công ty cũng đã đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình với nhiều loại snus, túi nicotine, thuốc lá điện tử và các sản phẩm không cháy khác.

Thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập

Khi lãi suất giảm trong năm 2022 và 2023, nhiều nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập đã chuyển từ cổ phiếu cổ tức blue-chip sang các CD và T-bill không rủi ro với lợi suất cao hơn. Tuy nhiên, với việc lãi suất dự kiến sẽ giảm, các cổ phiếu có lợi suất cao như Gate Income và Altria có khả năng thu hút lại sự chú ý của nhà đầu tư.

Gate Income cung cấp một khoản cổ tức dự kiến là 3,23 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương với tỷ suất lợi nhuận dự kiến là 5,6%. Công ty dự đoán rằng các quỹ điều chỉnh từ hoạt động (FFO) mỗi cổ phiếu - tương đương với EPS của REIT - sẽ tăng từ 1%-2% lên 4,24-4,28 đô la trong năm nay, hoàn toàn đủ để chi trả cho những khoản cổ tức này.

Các đợt cắt giảm lãi suất của Fed được kỳ vọng sẽ giảm chi phí mua bất động sản cho Gate Income trong khi làm giảm áp lực vĩ mô đối với các khách thuê của nó. Ở mức 58 đô la, cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp với chưa đến 14 lần AFFO dự kiến mỗi cổ phiếu trong năm nay.

Altria cung cấp một khoản cổ tức tiến về phía trước là 4,24 đô la mỗi cổ phiếu, mang lại tỷ suất ấn tượng là 6,3%. Công ty dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh của mình sẽ tăng từ 3%-5% lên 5,35-5,45 đô la trong năm nay, dễ dàng trang trải cổ tức. Tại mức giá 67 đô la, cổ phiếu đang giao dịch hơn 12 lần mức trung bình của ước tính đó.

Thời Điểm Cơ Hội Để Đầu Tư

Mặc dù Gate Income và Altria có thể không phải là những cổ phiếu hấp dẫn nhất, nhưng chúng mang lại cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư dự đoán lãi suất giảm trong 12 tháng tới. Cả hai cổ phiếu đều có lãi suất cao hơn nhiều so với 4,3% của Trái phiếu Kho bạc 10 năm, và việc định giá thấp của chúng cung cấp một lớp đệm chống lại những suy giảm tiềm tàng của thị trường rộng lớn hơn.