Vàng dao động quanh $3,650 khi thị trường chờ đợi sự điều chỉnh NFP quan trọng

Vàng tiếp tục leo thang không ngừng, chạm mức cao kỷ lục mới gần $3,660 vào thứ Ba trước khi ổn định quanh mức $3,650, tăng khoảng 0.50% trong ngày. Đây là ngày thứ ba liên tiếp ghi nhận mức tăng khi kim loại quý này tiến vào lãnh thổ chưa từng có.

Tôi đã theo dõi đợt tăng giá này với sự thích thú - nó không chỉ còn là về việc phòng ngừa lạm phát nữa. Sự yếu kém của Đô la Mỹ đã làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế như tôi, trong khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ đáng thất vọng gần như đã củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed tại cuộc họp tháng 9. Những người thông minh đang hoàn toàn định giá ít nhất một đợt giảm 25 điểm cơ bản, với một số người thậm chí còn cược vào một động thái mạnh mẽ hơn là 50 điểm cơ bản.

Điều đặc biệt thú vị là cách mà các ngân hàng trung ương liên tục tích lũy dự trữ vàng. Họ rõ ràng đang đa dạng hóa khỏi tài sản đô la, và ai có thể trách họ? Sự căng thẳng thương mại gia tăng do các mức thuế tiềm năng từ Mỹ kết hợp với những bất ổn địa chính trị rộng lớn hơn chỉ làm tăng cường nhu cầu trú ẩn an toàn. Áp lực chính trị lên sự độc lập của Fed cũng không giúp gì cho tâm lý thị trường.

Trọng tâm hôm nay chuyển sang việc điều chỉnh chuẩn của báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào lúc 14:00 GMT. Những thông tin ban đầu cho thấy chúng ta có thể chứng kiến một điều chỉnh giảm mạnh, xóa bỏ tới 800.000 việc làm - một con số đáng kinh ngạc sẽ tái định hình mạnh mẽ câu chuyện thị trường lao động. Một sự điều chỉnh như vậy sẽ xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang hạ nhiệt nhanh hơn nhiều so với báo cáo ban đầu, mang lại cho những người đầu tư vàng thêm lý do để tiến lên.

Về mặt kỹ thuật, vàng đang cho thấy một số dấu hiệu suy yếu. Chỉ số RSI trên biểu đồ theo giờ cho thấy một sự phân kỳ giảm - giá tạo ra các đỉnh cao hơn trong khi các chỉ báo động lượng ghi nhận các đỉnh thấp hơn. Điều này gợi ý rằng chúng ta có thể thấy một giai đoạn hợp nhất ngắn trước khi có đợt tăng tiếp theo.

Hỗ trợ nằm ở mức $3,640, với SMA 50 giờ ở mức $3,613 cung cấp thêm sự đệm. Một sự bứt phá liên tục trên $3,660 có thể nhanh chóng đẩy giá lên mức tâm lý quan trọng $3,700.

Với dữ liệu PPI dự kiến vào thứ Tư và các số liệu CPI sẽ công bố vào thứ Năm, sự biến động có thể tăng lên khi các trader định vị trước cuộc họp Fed quan trọng vào tuần tới. Bất kỳ bất ngờ nào về lạm phát có thể tạm thời làm gián đoạn đà tăng của vàng, nhưng triển vọng trung hạn vẫn rõ ràng lạc quan khi xem xét sự hội tụ của các yếu tố hỗ trợ hiện đang diễn ra.