USD/INR Tiến Gần Các Mức Kỷ Lục Khi Đồng Rupee Ấn Độ Đối Mặt Với Áp Lực

• Rupee Ấn Độ tiến gần đến mức thấp chưa từng có khoảng 88.45 so với Đô la Mỹ khi các thị trường mở cửa vào thứ Hai.
• Tăng trưởng kinh tế của Ấn Độ vượt qua mong đợi với sự mở rộng GDP quý 2 mạnh mẽ đạt 7.8%.
• Đô la Mỹ cho thấy dấu hiệu yếu kém giữa những bất ổn xung quanh dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ.

Rupee (INR) của Ấn Độ bắt đầu tuần với một ghi chú thách thức, dao động gần mức thấp lịch sử của nó so với Đô la Mỹ (USD). Cặp USD/INR duy trì vị thế mạnh mẽ khoảng 88.45, phản ánh tác động của việc tăng thuế quan do Hoa Kỳ áp đặt lên Ấn Độ và việc dòng vốn nước ngoài liên tục rời khỏi các thị trường chứng khoán Ấn Độ, cả hai đều đã gây áp lực đáng kể lên đồng rupee Ấn Độ.

Tháng trước, Washington đã tăng thuế quan đối với hàng hóa nhập khẩu từ New Delhi lên 50% từ mức 25% trước đó, viện dẫn rằng việc Ấn Độ mua dầu từ Nga là gián tiếp hỗ trợ cho các hoạt động quân sự của Moscow ở Ukraine. Sự tăng thuế này đã ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng cạnh tranh của các ngành công nghiệp xuất khẩu của Ấn Độ trên thị trường toàn cầu.

Phiên giao dịch trước chứng kiến các Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) bán ra một số lượng lớn cổ phiếu Ấn Độ trị giá 8.312,66 crore Rs. Cộng dồn, các FIIs đã giảm tỷ lệ nắm giữ của họ 94.569,6 crore Rs trong tháng Bảy và tháng Tám, sau một khoảng thời gian đầu tư tổng cộng 24.011,43 crore Rs từ tháng Ba đến tháng Sáu năm nay.

Ngược lại với hiệu suất của đồng tiền, dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của Ấn Độ đã vượt qua kỳ vọng. Báo cáo vào thứ Sáu cho thấy nền kinh tế đã mở rộng với tỷ lệ hàng năm là 7.8%, vượt qua mức tăng trưởng 7.4% được quan sát trong quý đầu tiên và vượt xa dự đoán của các nhà kinh tế là 6.6%.

Trên mặt trận ngoại giao, những tuyên bố gần đây từ Thủ tướng Ấn Độ Narendra Modi và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình sau cuộc gặp của họ tại hội nghị Thượng đỉnh Tổ chức Hợp tác Thượng Hải (SCO) gợi ý về khả năng cải thiện quan hệ song phương. Modi đã bày tỏ cam kết thúc đẩy quan hệ dựa trên "sự tôn trọng lẫn nhau, niềm tin và những nhạy cảm," như các phương tiện truyền thông quốc tế đã đưa tin.

Các yếu tố ảnh hưởng chính đến thị trường: USD/INR tăng bất chấp sự yếu kém của Đô la Mỹ

• Cặp USD/INR tiếp tục xu hướng tăng, ngay cả khi chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường đồng Greenback so với một rổ các đồng tiền chính, tiếp tục giảm trong ngày giao dịch thứ năm liên tiếp. Thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Hai cho Ngày Lao động, với chỉ số USD giao dịch gần mức thấp nhất trong tháng khoảng 97.70 tại thời điểm báo cáo.
• Đô la Mỹ đối mặt với áp lực giảm giá khi các nhà đầu tư có lập trường thận trọng trước một loạt các chỉ số thị trường lao động của Mỹ dự kiến sẽ được công bố trong tuần này. Những dữ liệu liên quan đến công việc này dự kiến sẽ ảnh hưởng đáng kể đến cách nhìn nhận của thị trường về hướng đi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tương tự như tác động được quan sát vào đầu tháng Tám.
• Sự suy đoán về khả năng giảm lãi suất của Fed tại cuộc họp chính sách tháng Chín gia tăng sau báo cáo về số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng Bảy (NFP), báo cáo này bao gồm việc điều chỉnh giảm số liệu việc làm của tháng Năm và tháng Sáu.
• Dự đoán hiện tại từ công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 87.6% rằng Fed sẽ thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách của tháng này.
• Một số thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), bao gồm cả Chủ tịch, gần đây đã bày tỏ lo ngại về việc gia tăng các rủi ro tiềm ẩn trong thị trường lao động.
• Sự yếu kém của Đô la Mỹ càng được làm trầm trọng thêm bởi những bất định ngày càng tăng xung quanh các chính sách kinh tế của chính quyền Mỹ hiện tại và những mối đe dọa được cảm nhận đối với sự tự chủ của Fed.
• Một hội đồng tư pháp gần đây ở Washington đã đưa ra phán quyết phản đối tính hợp pháp của một số biện pháp thuế quan, coi chúng là "bất hợp pháp" và đặt câu hỏi về việc viện dẫn các luật khẩn cấp. Phát triển này đã dấy lên lo ngại về quỹ đạo tương lai của các chính sách thương mại quốc tế của Mỹ. Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng các phương thức pháp lý thay thế có thể được theo đuổi để duy trì các cấu trúc thuế quan hiện tại.
• Tuần trước, một vụ kiện liên quan đến một quan chức cao cấp của Fed cũng đã bị xem xét, với các chuyên gia thị trường cho rằng tình huống này có thể gây hại cho sự độc lập của ngân hàng trung ương.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR duy trì vị trí trên đường EMA 20 ngày

Cặp USD/INR trở lại mức cao kỷ lục khoảng 88.45 vào thứ Hai. Xu hướng ngắn hạn vẫn giữ được đà tăng khi cặp này duy trì vị trí trên mức Trung bình Di động Hàm mũ 20 ngày (EMA), hiện đang nằm gần 87.60.

Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) ổn định trên mốc 60.00, cho thấy sự xuất hiện của động lực tăng giá mới.

Xem xét các mức hỗ trợ tiềm năng, EMA 20 ngày dự kiến sẽ đóng vai trò là nền tảng chính cho cặp này. Về mặt tăng giá, cặp này đã bước vào lãnh thổ chưa được khám phá, với mức tâm lý 89.00 đại diện cho mức kháng cự quan trọng tiếp theo.

Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ

( Những yếu tố chính ảnh hưởng đến Đồng Rupee Ấn Độ là gì?

Đồng Rupee )INR### của Ấn Độ đặc biệt nhạy cảm với các yếu tố bên ngoài. Các yếu tố chính bao gồm giá dầu toàn cầu (do Ấn Độ phụ thuộc vào nhập khẩu dầu), giá trị USD (vì hầu hết thương mại quốc tế được thực hiện bằng USD), và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Các can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) trên thị trường ngoại hối để duy trì sự ổn định tỷ giá và các quyết định lãi suất của nó cũng đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành giá trị của Rupee.

( Các chính sách của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ ảnh hưởng như thế nào đến Đồng Rupee Ấn Độ?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI### tham gia tích cực vào các thị trường ngoại hối để thúc đẩy sự ổn định tỷ giá hối đoái, điều này rất quan trọng để tạo điều kiện cho thương mại. Ngoài ra, RBI cũng nhằm duy trì lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường củng cố giá trị Rupee, phần nào nhờ vào cơ chế 'carry trade', nơi các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào các thị trường có lợi suất cao hơn, thu lợi từ chênh lệch lãi suất.

( Những chỉ số kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của Rupee Ấn Độ?

Các yếu tố vĩ mô chính ảnh hưởng đến Rupee bao gồm tỷ lệ lạm phát, lãi suất, tăng trưởng kinh tế )GDP###, cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ có thể thu hút nhiều đầu tư từ nước ngoài hơn, tăng nhu cầu đối với Rupee. Cán cân thương mại cải thiện thường hỗ trợ sức mạnh của Rupee. Lãi suất thực cao hơn (lãi suất danh nghĩa trừ đi lạm phát) thường có lợi cho Rupee. Một môi trường rủi ro toàn cầu thuận lợi có thể thúc đẩy dòng vốn Đầu tư Trực tiếp và Gián tiếp Nước ngoài (FDI và FII), hỗ trợ thêm cho đồng tiền.

( Lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến Rupee Ấn Độ?

Lạm phát cao, đặc biệt khi nó vượt qua mức của các đối tác kinh tế Ấn Độ, thường ảnh hưởng tiêu cực đến đồng tiền bằng cách phản ánh sự mất giá thông qua cung tiền quá mức. Lạm phát cao cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán đồng Rupee nhiều hơn để mua hàng hóa nhập khẩu từ nước ngoài, điều này gây áp lực lên đồng tiền. Tuy nhiên, lạm phát cao thường thúc đẩy Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ )RBI### tăng lãi suất, có khả năng thu hút nhà đầu tư quốc tế và hỗ trợ đồng Rupee. Ngược lại, lạm phát thấp có xu hướng có tác động ngược lại đến các động lực này.