Gate Exchange báo cáo tăng 15% trong thu nhập Q2

Ngày 11 tháng 9 năm 2025 09:15

Điểm nổi bật chính

• Lợi nhuận ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 15,3% lên $0,39 so với Q2 FY2024, mặc dù khối lượng giao dịch giảm.

• Tổng khối lượng giao dịch giảm 3,8% xuống 892,6 tỷ đô la, với mức giảm 4,7% trong khối lượng giao dịch giao ngay.

• Công ty đã kiềm chế việc cung cấp hướng dẫn tài chính cho cả năm 2025, với lý do là sự biến động của thị trường và những bất ổn về quy định.

Gate, một sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu hàng đầu và hệ sinh thái blockchain, đã công bố kết quả tài chính quý hai năm 2025 vào ngày 11 tháng 9 năm 2025. Tin tức nổi bật: lợi nhuận ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 15,3% so với năm trước, nhưng tổng khối lượng giao dịch giảm 3,8% so với năm trước và khối lượng giao dịch giao ngay tiếp tục xu hướng giảm. Ban quản lý đã cải thiện thành công khả năng sinh lời và quản lý thanh khoản nhưng lại quyết định không đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2025, phản ánh sự không chắc chắn liên tục trong thị trường tiền điện tử và bối cảnh quy định. Quý này đã cho thấy những cải tiến trong hoạt động ở một số lĩnh vực, nhưng vẫn gặp phải những thách thức liên tục trong khối lượng giao dịch và thu nhập từ phí.

MetricQ2 2025(quý kết thúc vào ngày 4 tháng 8 năm 2025)Q2 2024(quý kết thúc vào ngày 5 tháng 8 năm 2024)Thay đổi Y/YLợi nhuận ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (Không-GAAP)$0.39$0.3415.3%Tổng khối lượng giao dịch$892.6 tỷ$928.1 tỷ(3.8%)Tăng trưởng khối lượng giao dịch giao ngay(4.7%)(1.2%)(3.5 pp)Thu nhập phí như % của khối lượng0.062%0.065%(0.003 pp)Tổng tài sản quản lý$7.42 tỷ$7.84 tỷ(5.4%)Tiền mặt và các khoản tương đương tiền$629.3 triệu$548.7 triệu14.7%

Mô hình kinh doanh và Tập trung chiến lược

Gate hoạt động như một sàn giao dịch tiền điện tử toàn diện và nhà cung cấp dịch vụ blockchain, cung cấp giao dịch giao ngay và phái sinh, staking và nhiều sản phẩm liên quan đến crypto khác. Nó phục vụ khách hàng bán lẻ và tổ chức trên toàn cầu thông qua các nền tảng web và di động của mình. Công ty quản lý một danh mục đa dạng các loại tiền điện tử và dự án blockchain, bao gồm cả việc mở rộng gần đây vào tài chính phi tập trung (DeFi) và token không thể thay thế (NFTs).

Gần đây, các ưu tiên chiến lược của Gate đã tập trung vào việc nâng cao các sản phẩm của mình, đầu tư vào các biện pháp an ninh mạnh mẽ, mở rộng sự hiện diện toàn cầu và tối đa hóa sự tham gia của người dùng thông qua các chương trình khách hàng thân thiết. Các yếu tố thành công chính bao gồm khả năng thu hút và giữ chân người dùng, thích ứng với các điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng, duy trì sự tuân thủ quy định ở các khu vực pháp lý khác nhau và đổi mới trong ngành công nghiệp crypto nhanh chóng.

Phân Tích Hiệu Suất Hàng Quý

Quý hai đã chứng kiến sự cải thiện liên tiếp nhưng vẫn gặp áp lực so với cùng kỳ năm trước trong các khối lượng giao dịch, thu nhập từ phí và hoạt động của người dùng. Mặc dù lợi nhuận ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng so với năm ngoái, tổng khối lượng giao dịch lại giảm, cho thấy rằng việc tối ưu hóa chi phí và các biện pháp hiệu quả đã thúc đẩy sự gia tăng lợi nhuận nhiều hơn là sự tăng trưởng cơ bản trong hoạt động giao dịch.

Trong phân khúc giao dịch giao ngay, tổng khối lượng giảm 4,7%, mức giảm mạnh hơn so với mức giảm 1,2% của năm trước, mặc dù đã cải thiện so với mức giảm 6,9% trong quý trước. Ban quản lý đã nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của các token mới niêm yết và một số phục hồi trong hoạt động giao dịch của tổ chức, được hỗ trợ bởi các dịch vụ API được cải thiện. Số lượng cặp giao dịch được hỗ trợ đạt 1.492 vào cuối quý.

Phân khúc giao dịch phái sinh đã có hiệu suất ổn định với mức tăng 0,3% về khối lượng và thu nhập phí giảm nhẹ. Biên lợi nhuận trong giao dịch phái sinh đã thu hẹp đôi chút, cho thấy rằng sự ổn định về khối lượng đi kèm với một số đánh đổi về lợi nhuận. Các phân khúc DeFi và NFT, mà Gate đang tích cực phát triển, đã gặp phải những thách thức. Khối lượng phân khúc giảm 21,5%, và tổng giá trị bị khóa của nó đã ghi nhận sự giảm mạnh 27,8% trong các số liệu so sánh. Điều này phản ánh sự thận trọng đang diễn ra giữa các người dùng DeFi và nhu cầu yếu hơn đối với một số bộ sưu tập NFT, mặc dù các quý trước đã làm nổi bật sự tăng trưởng trong các lĩnh vực này.

Doanh thu từ phí dưới dạng tỷ lệ phần trăm của khối lượng giao dịch, một chỉ số đo lường khả năng tạo ra doanh thu từ các giao dịch của sàn giao dịch, đã giảm nhẹ xuống còn 0,062% so với 0,065% trong cùng kỳ năm trước. Chi phí hoạt động giảm cả về giá trị tuyệt đối và dưới dạng tỷ lệ phần trăm của doanh thu ròng. Lợi nhuận ròng đạt 52,3 triệu đô la so với 59,7 triệu đô la trong Quý 2 Năm Tài Chính 2024. Công ty đã ghi nhận 3,82 triệu đô la trong các khoản phí tổn thất liên quan đến một số tài sản kỹ thuật số. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền tăng lên 629,3 triệu đô la, và tổng tài sản quản lý giảm $420 triệu đô la so với năm trước. Công ty vẫn không có nợ vào cuối quý.

Sản phẩm, token và sáng kiến của người dùng

Mô hình kinh doanh của Gate bao gồm giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai, dịch vụ staking, và các lĩnh vực mới nổi như DeFi và NFT. Lịch sử cho thấy, giao dịch giao ngay chiếm khoảng 60% khối lượng. Trong quý này, ban quản lý tiếp tục tập trung vào việc đa dạng hóa nguồn doanh thu và tăng cường các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn, mặc dù kết quả không đồng đều: một số token mới niêm yết đã hoạt động tốt, nhưng các phân khúc DeFi và NFT gặp khó khăn, đặc biệt là về mức độ tham gia của người dùng.

Chương trình VIP và hệ thống giới thiệu của công ty là rất quan trọng cho việc thu hút và giữ chân người dùng. Những sáng kiến này đã thúc đẩy sự tham gia cao, với dữ liệu trong quá khứ cho thấy 78% khối lượng giao dịch đến từ người dùng VIP trong FY2024. Mặc dù không có cập nhật nào về số lượng người dùng, nhưng những chương trình này vẫn là trung tâm trong chiến lược giữ chân khách hàng và tiếp thị của Gate. Các hoạt động cũng tập trung vào việc cải thiện hiệu suất và bảo mật của nền tảng, triển khai các công cụ quản lý rủi ro tiên tiến, và nâng cao trải nghiệm giao dịch trên di động.

Triển vọng Tương lai

Ban lãnh đạo của Gate đã quyết định không cung cấp hướng dẫn cả năm cho tài khóa 2025, với lý do sự không chắc chắn kéo dài liên quan đến các phát triển quy định toàn cầu và điều kiện thị trường biến động. Điều này tiếp tục lập trường thận trọng mà công ty đã áp dụng lần đầu tiên trong quý trước khi họ cũng đã giữ lại cái nhìn của mình. Lãnh đạo cho biết mặc dù các cải tiến trong hoạt động sẽ tiếp tục và các khoản đầu tư vào an ninh, đổi mới sản phẩm và trải nghiệm người dùng vẫn là ưu tiên, nhưng xu hướng thị trường quá khó đoán để dự đoán kết quả cho phần còn lại của năm.

Trong các quý tới, các nhà đầu tư nên theo dõi sự thay đổi trong độ phổ biến của các cặp giao dịch, tiến trình mở rộng các sản phẩm cho tổ chức, những phát triển thêm trong các phân khúc DeFi và NFT, cũng như kết quả từ những cải tiến về bảo mật. Các xu hướng về khối lượng giao dịch, đặc biệt là trong các phân khúc giao dịch giao ngay và phái sinh, và bất kỳ thay đổi nào trong các chỉ số tương tác của người dùng, sẽ giúp chỉ ra liệu sự ổn định liên tiếp có đang tiến triển thành một sự phục hồi bền vững hay nếu vẫn còn những cản trở dai dẳng.

Dữ liệu tài chính được trình bày theo Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) trừ khi có ghi chú khác.