Nỗi Dilemma Đầu Tư $100 Apple: Không Đáng Giá Bite

Apple, từng là cưng chiều của Phố Wall, giờ đây đang ở trong một vị trí không bình thường - tụt lại phía sau S&P 500 trong năm năm qua. Mặc dù có sự thống trị lịch sử, gã khổng lồ công nghệ này hiện đang ở mức thấp hơn 11% so với đỉnh cao của nó, đặt ra câu hỏi: liệu Thả $100 vào cổ phiếu AAPL có thực sự đáng giá nữa không?

Tôi đã theo dõi quỹ đạo của Apple với sự hoài nghi ngày càng tăng. Công ty từng cách mạng hóa nhiều ngành công nghiệp giờ đây giao dịch với tỷ lệ P/E phình to là 34.8 - cao hơn đáng kể so với 25.2 của S&P 500 và cao hơn nhiều so với các mức trung bình lịch sử của chính Apple. Việc định giá cao này có thể được biện minh cho một công ty tăng trưởng, nhưng Apple không còn là công ty đó nữa.

Doanh thu hàng quý gần đây của họ tăng 9,6% so với năm trước, nghe có vẻ ổn cho đến khi bạn nhận ra rằng nó chỉ cao hơn 13,4% so với ba năm trước. Đó không phải là quỹ đạo tăng trưởng cần thiết để biện minh cho một mức định giá cao như vậy. Sự thật đau lòng là Apple đã trở thành nạn nhân của chính thành công của mình - hoạt động ở quy mô lớn đến mức sự tăng trưởng có ý nghĩa trở nên ngày càng khó khăn.

Đừng hiểu lầm tôi - Apple vẫn là một doanh nghiệp xuất sắc với sức mạnh thương hiệu, lợi thế hệ sinh thái và khả năng sinh lời đáng kể. Nhưng chu kỳ nâng cấp đã kéo dài khi người tiêu dùng thấy ít lý do hấp dẫn hơn để chi tiền cho các thiết bị mới nhất. Sự đổi mới từng định nghĩa Apple dường như ngày càng gia tăng theo chiều hướng gia tăng hơn là cách mạng.

Sự hỗn loạn của thị trường sau các mối đe dọa thuế quan mới của Trump đối với Trung Quốc nên khiến các nhà đầu tư tiềm năng của Apple thêm do dự. Với sự phụ thuộc nặng nề vào sản xuất tại Trung Quốc, Apple đặc biệt dễ bị tổn thương trước những căng thẳng thương mại leo thang.

Khoản đầu tư $100 của bạn xứng đáng có triển vọng tốt hơn so với một gã khổng lồ công nghệ trưởng thành được định giá hoàn hảo. Thị trường cung cấp nhiều cơ hội với các hồ sơ rủi ro-phần thưởng hấp dẫn hơn và tiềm năng tăng trưởng thực sự. Ngay cả đội ngũ phân tích của Motley Fool, đã mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc với những khuyến nghị trong quá khứ như Netflix (+67,814%) và Nvidia (+105,219%), cũng không bao gồm Apple trong số những lựa chọn hàng đầu hiện tại của họ.

Đôi khi quyết định đầu tư khôn ngoan nhất là nhận ra khi một cơ hội từng tuyệt vời đã đơn giản hết thời.