Sự phục hồi bán lẻ: Chiến thắng chiến lược của American Eagle giữa những thách thức của thị trường

Mỹ Eagle Outfitters (NYSE:AEO) đã vượt qua những khó khăn trong ngành bán lẻ với kết quả ấn tượng Q2 2025, thể hiện khả năng phục hồi mặc dù doanh thu giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 1.28 tỷ USD. Thu nhập hoạt động của công ty tăng 2% trong khi EPS pha loãng tăng 15% so với năm trước, cho thấy sự quản lý biên lợi nhuận hiệu quả trong một môi trường đầy thách thức.

Tôi đã theo dõi AEO một cách chặt chẽ, và phương pháp tiếp thị dựa trên người nổi tiếng của họ đang mang lại những khoản lợi đáng kể. Các chiến dịch của Sydney Sweeney và Travis Kelce đã không hề tầm thường, tạo ra hơn 700,000 khách hàng mới và thúc đẩy tình trạng hết hàng denim. CMO Craig Brahmers không hề phexu khi gọi sự khởi đầu của chiến dịch là “vượt ngoài những gì chúng tôi có thể mơ ước” - 40 tỷ lượt hiển thị nói lên rất nhiều về sự phù hợp văn hóa mới được khôi phục của họ.

Điều ấn tượng đặc biệt là cách tiếp cận chủ động của họ đối với tình hình thuế quan đang đến gần. Trong khi nhiều nhà bán lẻ đang hoảng loạn, AEO đã giảm thiểu hệ thống rủi ro của họ từ một cú đánh tiềm năng $180 triệu xuống chỉ còn $70 triệu thông qua các thay đổi chiến lược trong nguồn cung. Sản xuất tại Trung Quốc của họ sẽ giảm xuống mức thấp đơn số trong những tháng tới - một động thái phòng thủ thông minh bảo vệ biên lợi nhuận.

Sự phục hồi của thương hiệu Aerie có lẽ là phát triển đáng khích lệ nhất. Sau một quý 1 không như mong đợi, họ đã đạt được mức tăng trưởng 3% so với cùng kỳ năm trước với doanh số kỷ lục trong các sản phẩm đồ lót và đồ ngủ. Bộ sưu tập “lãng mạn Paris” dường như đã gây tiếng vang mạnh mẽ với đối tượng khách hàng cốt lõi của họ, cho thấy họ đã lấy lại được bản sắc thương hiệu.

Nhìn về phía trước, hướng dẫn của AEO về việc tiếp tục tăng trưởng một chữ số thấp mặc dù phải chịu tác động từ thuế quan lớn cho thấy sự tự tin vào vị trí chiến lược của họ. Chiến lược tối ưu hóa cửa hàng của họ - đóng cửa những địa điểm hoạt động kém trong khi mở rộng khái niệm Aerie/trực tiếp thành công - phản ánh một cách tiếp cận có kỷ luật đối với bán lẻ vật lý.

Khi sự biến động của thị trường vẫn tiếp diễn, đặc biệt là với những căng thẳng thương mại gần đây gây ra sự sụt giảm rộng rãi trên thị trường, các yếu tố cơ bản của AEO cho thấy họ có vị trí tốt hơn nhiều đối thủ để vượt qua cơn bão. Cách tiếp cận đa chiều của họ đối với sự tăng trưởng, kỷ luật chi phí và làm mới thương hiệu đưa ra một lập luận thuyết phục trong một cảnh quan bán lẻ đầy thách thức.