NVIDIA Phong Vân: Cơ Hội và Cạm Bẫy Đầu Tư Dưới Làn Sóng AI

Năm 2024, giá cổ phiếu của Nvidia như ngồi trên tàu lượn siêu tốc. Vào ngày 18 tháng 6, vốn hóa thị trường của công ty tăng vọt lên 3,34 triệu đô la, tạm thời vượt qua Apple và Microsoft để trở thành nhà vô địch về vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, niềm vui không kéo dài lâu, đến cuối tháng 6, giá cổ phiếu đã có một đợt pullback hơn 20%, vốn hóa thị trường bốc hơi gần 800 tỷ đô la, tạo ra hiệu suất tháng tệ nhất kể từ tháng 9 năm 2022. Tuy nhiên, sau khi chạm đáy vào đầu tháng 8, Nvidia lại bắt đầu bật lại, tính đến giữa tháng 10 đã tăng tích lũy 25%, gần đạt điểm cao nhất vào tháng 6.

Tôi đã trải qua đợt biến động này, chứng kiến cổ phiếu liên quan đến NVIDIA cũng dao động theo. Doanh thu của TSMC trong tháng 9 đạt kỷ lục lịch sử 2.518 tỷ Đài tệ, tăng gần 40% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cũng công bố nhà máy ở Cao Hùng sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt chip 2nm tiên tiến nhất thế giới vào năm 2025, nhờ đó giá cổ phiếu đã tăng vọt. Doanh thu của ASE Group trong cùng kỳ cũng đạt 555,79 tỷ Đài tệ, tạo ra mức cao nhất trong gần 11 tháng, cùng với việc thiết lập nhà máy kiểm tra đóng gói K28 mới, giá cổ phiếu cũng tăng theo.

NVIDIA bản thân là công ty bán dẫn không có nhà máy sản xuất wafer, chỉ chịu trách nhiệm thiết kế GPU nhưng không trực tiếp sản xuất. Các doanh nghiệp Đài Loan nhờ vào tích lũy công nghệ nhiều năm đã trở thành một phần quan trọng ở đầu chuỗi cung ứng của NVIDIA, những công ty này có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động của NVIDIA được gọi là "cổ phiếu ý tưởng NVIDIA".

Đầu tư vào loại cổ phiếu này có ý nghĩa chiến lược. Vị thế dẫn đầu của NVIDIA trong lĩnh vực AI, học sâu và điện toán đám mây đã thúc đẩy các cổ phiếu liên quan cùng gia tăng giá trị. Khi công nghệ của NVIDIA được áp dụng rộng rãi, toàn bộ chuỗi công nghiệp sẽ được hưởng lợi, cho dù là nhà sản xuất phần cứng hay nhà phát triển phần mềm.

Cổ phiếu đại diện của NVIDIA trên thị trường chứng khoán Đài Loan bao gồm TSMC, ASE, Wistron, KYE, Quanta, Gigabyte và MediaTek. Trên thị trường chứng khoán Mỹ có các ông lớn công nghệ như ARM, AMD, Qualcomm, Microsoft, Google.

Tôi đặc biệt quan tâm đến TSMC, nó đã vượt qua 52% tỷ trọng trong lĩnh vực tính toán hiệu năng cao, trở thành lĩnh vực kinh doanh lớn nhất vượt qua điện thoại thông minh. Với sự phát triển liên tục của hạ tầng AI, con số này dự kiến sẽ còn tăng lên. Về mặt kỹ thuật, TSMC thể hiện một xu hướng tăng rõ ràng, trong ngắn hạn vẫn có động lực tăng giá.

Mặc dù doanh thu của日月光 giảm 13% vào năm 2023, nhưng với tư cách là người dẫn đầu thị trường封測, công nghệ封裝 tiên tiến của họ rất cạnh tranh trong làn sóng AI. Tuy nhiên, xu hướng giá cổ phiếu ngắn hạn không rõ ràng, các đường trung bình giao nhau gây nhầm lẫn, cho thấy sự phân kỳ nghiêm trọng của thị trường.

ARM là đối tượng mà NVIDIA đã từng cố gắng mua lại với giá 40 tỷ USD. Mặc dù thương vụ mua lại không thành công, nhưng ARM vẫn là cổ phiếu chủ chốt của NVIDIA, và hai công ty hợp tác trong nhiều lĩnh vực. Gần đây, ARM đã thay đổi chiến lược bán hàng, từ tính phí theo giá trị chip sang tính phí theo giá trị thiết bị, có thể ổn định và mở rộng doanh thu trong dài hạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, giá cổ phiếu đã tăng hơn 100%, liệu có thể vượt qua điểm cao trước đó vẫn còn phải quan sát.

Có ba cách chính để đầu tư vào cổ phiếu của Nvidia: mua cổ phiếu trực tiếp, đầu tư thông qua ETF, hoặc giao dịch hợp đồng chênh lệch giá (CFD). Mua trực tiếp phù hợp với những người nắm giữ lâu dài, ETF phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng, trong khi CFD phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn tìm kiếm tính linh hoạt.

Trí tuệ nhân tạo đúng là một điểm nóng hiện nay, nhưng nhiều cổ phiếu theo chủ đề đã tăng giá rất lớn, liệu doanh thu trong tương lai có thể hỗ trợ mức giá cổ phiếu cao ngất ngưởng hay không vẫn đáng được theo dõi. Chuỗi cung ứng của NVIDIA cũng đang không ngừng mở rộng, những người mới tham gia sẽ mang đến sự cạnh tranh. Nhưng nhìn về lâu dài, cuộc cách mạng AI chỉ mới bắt đầu, GPU của NVIDIA vẫn không đủ cung ứng, cộng với các mô hình mới như Sora càng thúc đẩy nhu cầu, các cổ phiếu theo chủ đề liên quan trên thị trường Đài Loan vẫn có nền tảng tăng trưởng doanh thu thực tế.