Phân tích và lập kế hoạch chiến lược đầu tư cổ phiếu năng lượng mặt trời 2025

Tổng quan ngành công nghiệp năng lượng mặt trời

Với nhu cầu ngày càng tăng về năng lượng sạch trên toàn cầu, ngành công nghiệp năng lượng mặt trời đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong những năm gần đây. So với các nguồn năng lượng tái tạo khác, năng lượng mặt trời có những lợi thế sau:

• Tài nguyên phong phú và phân bố rộng rãi
• Chi phí vận hành thấp, bảo trì đơn giản sau khi cài đặt
• Tiến bộ công nghệ nhanh chóng, chi phí giảm dần theo năm.
• Ứng dụng đa dạng, từ hộ gia đình đến nhà máy điện lớn đều phù hợp

Tuy nhiên, sự phát triển của ngành năng lượng mặt trời cũng đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sự thay đổi chính sách, cạnh tranh thị trường gia tăng và tốc độ đổi mới công nghệ quá nhanh.

Phân tích cổ phiếu ý tưởng năng lượng mặt trời

Bảng dưới đây liệt kê một số cổ phiếu đại diện cho các khái niệm năng lượng mặt trời:

Dữ liệu tính đến 2025.6.7

Phân tích các công ty dẫn đầu năng lượng mặt trời tại Mỹ

First Solar (FSLR)

First Solar được thành lập vào năm 1999, chuyên sản xuất và bán các mô-đun quang điện mặt trời. Lợi thế cốt lõi của công ty là công nghệ thành phần màng mỏng tiên tiến độc quyền, có hiệu suất tốt hơn các thành phần silicon truyền thống trong môi trường không lý tưởng. Trong những năm gần đây, công ty đã liên tục mở rộng công suất, giảm chi phí sản xuất và thúc đẩy các dự án điện mặt trời quy mô lớn trên toàn cầu.

Theo phân tích của Nhóm Trefis, trong kịch bản cơ bản, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của First Solar dự kiến sẽ ổn định khoảng 8 đô la. Theo tỷ lệ giá trên lợi nhuận từ 22-25 lần, khoảng giá hợp lý sẽ là từ 175-200 đô la. Trong kịch bản lạc quan, đến năm 2026, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu có thể phục hồi lên 10 đô la, giá cổ phiếu có thể đạt 250 đô la.

Nextracker (NXT)

Nextracker là nhà cung cấp hệ thống theo dõi thông minh tập trung vào các nhà máy điện mặt trời cấp tiện ích. Các giải pháp sáng tạo của công ty thông qua việc điều chỉnh hướng của các tấm pin quang điện theo thời gian thực, nâng cao đáng kể hiệu quả phát điện và tối ưu hóa tính kinh tế của dự án.

Trong báo cáo tài chính quý mới nhất được phát hành vào tháng 5 năm 2025, kết quả của Nextracker đã vượt xa dự đoán của các nhà phân tích, giá cổ phiếu đã tăng gần 12%. Ban quản lý công ty cho biết, kết quả hoạt động mạnh mẽ hiện tại đã đặt nền móng cho sự tăng trưởng liên tục.

Enphase Energy (ENPH)

Enphase Energy được thành lập vào năm 2006, tập trung vào thiết kế và sản xuất hệ thống inverter vi mô năng lượng mặt trời. Trong những năm gần đây, công ty đã dần mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực lưu trữ năng lượng và phần mềm quản lý, nhằm cung cấp giải pháp năng lượng toàn diện cho hộ gia đình.

Do ảnh hưởng của cuộc chiến thuế quan Trung-Mỹ, Enphase đang phải đối mặt với áp lực tăng chi phí trong ngắn hạn. Tuy nhiên, công ty đang tích cực thúc đẩy đa dạng hóa nguồn cung pin, dự kiến đến quý II năm 2026, phần lớn nguồn cung pin sẽ chuyển sang các nguồn không phải từ Trung Quốc.

Phân tích đầu ngành năng lượng mặt trời trên thị trường chứng khoán Đài Loan

Delta Electronics (2308)

Đài Delta năm 2024 có hiệu suất hoạt động ổn định, doanh thu hợp nhất cả năm đạt 421,1 tỷ nhân dân tệ, tăng 5% so với năm trước. Khả năng sinh lợi vẫn nổi bật, tỷ lệ lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 32,4%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)13,56 nhân dân tệ, tất cả các chỉ số tài chính đều cho thấy sự tăng trưởng ổn định.

Morgan Stanley gần đây đã điều chỉnh mục tiêu giá của Delta Electronics từ 440 Đài tệ lên 485 Đài tệ, tập trung vào sự đột phá công nghệ của công ty trong các giải pháp nguồn điện 800V DC cao áp (HVDC) tại các trung tâm dữ liệu AI và lĩnh vực công nghiệp.

Trung Hưng Điện (1513)

Năm 2024, hiệu suất kinh doanh của Trung Hưng Điện đạt nổi bật, lợi nhuận ròng sau thuế cả năm đạt 36,23 tỷ Đài tệ, tăng mạnh 128% so với cùng kỳ năm trước, lập kỷ lục lịch sử. Trong quý 1 năm 2025, công ty tiếp tục hưởng lợi từ kế hoạch mạng lưới điện mạnh mẽ của Đài Điện, doanh thu đạt mức cao nhất trong cùng kỳ.

Theo khảo sát mới nhất của FactSet, các nhà phân tích đã điều chỉnh giá mục tiêu trung bình của ZTE từ 182,5 nhân dân tệ lên 195,5 nhân dân tệ, mức điều chỉnh là 7,12%.

Đề xuất chiến lược đầu tư

1. Đầu tư phân tán: Cân nhắc đồng thời phân bổ đầu tư vào các công ty hàng đầu trong ngành năng lượng mặt trời của thị trường chứng khoán Mỹ và Đài Loan, giảm thiểu rủi ro từ thị trường đơn lẻ.

2. Theo dõi xu hướng chính sách: Theo dõi sát sao sự thay đổi trong chính sách năng lượng tái tạo của các quốc gia, điều chỉnh danh mục đầu tư kịp thời.

3. Đổi mới công nghệ: Ưu tiên lựa chọn các doanh nghiệp dẫn đầu về đổi mới công nghệ, như First Solar và Enphase Energy.

4. Tài chính vững mạnh: Chú ý đến những công ty có bảng cân đối kế toán lành mạnh và dòng tiền dồi dào, như Nextracker.

5. Giữ lâu dài: Ngành năng lượng mặt trời có sự biến động theo chu kỳ, khuyên bạn nên áp dụng chiến lược đầu tư dài hạn và kiên nhẫn chờ đợi những lợi ích phát triển của ngành.

6. Đánh giá định kỳ: Đánh giá hiệu suất danh mục đầu tư mỗi quý, điều chỉnh vị trí kịp thời dựa trên sự thay đổi của thị trường.

7. Quản lý rủi ro: Thiết lập mức dừng lỗ, kiểm soát vị thế của từng cổ phiếu không vượt quá 10% của toàn bộ danh mục đầu tư.

Các nhà đầu tư nên hiểu rõ các rủi ro liên quan trước khi đưa ra quyết định đầu tư, và xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân và mục tiêu đầu tư.