Tỷ lệ Sharpe? Vẫn là một vấn đề lớn vào năm 2025 để đánh giá các khoản đầu tư. Đây là một cách tuyệt vời để so sánh các danh mục đầu tư khác nhau, kiểu như làm cho mọi thứ trở nên công bằng.

Đây là công thức:
(Lợi nhuận danh mục - Lãi suất phi rủi ro) / Độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục

Giả sử bạn có tỷ suất hoàn vốn hàng năm là 18%, tỷ lệ không rủi ro là 3%, và độ lệch chuẩn là 12%. Cắm nó vào:

(18% - 3%) / 12% = 1.25

Trên 1.0? Khá tốt. Trên 2.0? Bạn đang làm rất tốt. Số cao hơn có nghĩa là bạn đang quản lý rủi ro như một chuyên gia.

Rất tiện lợi cho:
1. So sánh các chiến lược
2. Kiểm tra các nhà quản lý quỹ
3. Điều chỉnh sự kết hợp tài sản của bạn

Nhưng nó không hoàn hảo. Nó giả định phân phối chuẩn, không quan tâm đến việc biến động là tốt hay xấu, và hiệu suất trong quá khứ... thì, bạn biết đấy.

Có thể thêm tỷ lệ Sortino hoặc Treynor để có cái nhìn đầy đủ hơn. Chúng xem xét những khía cạnh khác nhau.

Kết luận: Tỷ lệ Sharpe thì hay đấy, nhưng đừng đặt tất cả trứng vào một rổ. Cảm giác của bạn, mục tiêu và những gì đang xảy ra trên thị trường cũng quan trọng. Đây không phải là một khoa học chính xác, bạn biết không?