Con đường của Paradigm đến vị trí lãnh đạo đầu tư tiền điện tử: Một lợi thế công nghệ

Paradigm đã khẳng định vị thế của mình là một công ty đầu tư công nghệ dẫn đầu dựa trên nghiên cứu trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Được thành lập vào năm 2018 với $400 triệu USD trong phí funding ban đầu từ quỹ tài trợ của Đại học Yale, Paradigm đã phát triển thành một trong những quỹ crypto-native nổi bật nhất.

Sự thành công của công ty có thể được quy cho một số yếu tố chính:

1. Đầu tư chiến lược sớm vào Bitcoin và Ethereum trong thị trường giá xuống năm 2018
2. Sự tham gia sâu sắc vào phát triển dự án, được minh họa bởi việc ươm tạo Uniswap
3. Một triết lý nghiên cứu hàng đầu được tích hợp vào cấu trúc tổ chức của họ
4. Các khoản đầu tư thành công vào các dự án như Lido, Optimism, dYdX và Blur

Cấu trúc tổ chức và phương pháp đầu tư

Cơ cấu đội ngũ của Paradigm phản ánh cam kết của họ đối với chuyên môn công nghệ:

• Đồng sáng lập Matt Huang ( cựu đối tác Sequoia Capital ) và Fred Ehrsam ( đồng sáng lập Coinbase )
• Các nhà nghiên cứu hàng đầu tập trung vào công nghệ crypto, bao gồm:
  • Charlie Noyes (Nhân viên số 3, đã xuất bản các bài báo về Uniswap, MEV, Cosmos)
  • Dan Robinson (Giám đốc Nghiên cứu, chuyên gia giao thức blockchain và hợp đồng thông minh)
  • Georgios Konstantopoulos (Đối tác nghiên cứu và CTO)
  • samczsun (Đối tác nghiên cứu và Trưởng bộ phận An ninh)

Cấu trúc này cho phép Paradigm không chỉ đầu tư vào các dự án mà còn tích cực đóng góp vào sự phát triển kỹ thuật của chúng.

Phân tích danh mục đầu tư

Theo các nền tảng dữ liệu:

• Paradigm đã tham gia vào 95 vòng đầu tư, dẫn đầu 54 vòng trong số đó.
• Tổng đầu tư trải dài trên 79 dự án
• Tỷ lệ đầu tư dẫn đầu là 56.8%, chỉ đứng sau 62.3% của a16z
• Quy mô đầu tư cho thấy sự phân bố hình thang ngược, ưu tiên cho các khoản đầu tư lớn hơn

So với các nhà đầu tư tiền điện tử lớn khác, Paradigm duy trì một cách tiếp cận tập trung và chọn lọc hơn, với chỉ 6 khoản đầu tư được báo cáo trong năm nay.

Chiến Lược Đầu Tư Của Paradigm

Phong cách đầu tư của Paradigm được đặc trưng bởi:

1. Can thiệp giai đoạn đầu trong các dự án
2. Quy mô đầu tư dao động từ hàng triệu đến hàng trăm triệu đô la
3. Hỗ trợ liên tục cho các công ty trong danh mục đầu tư sau đầu tư, bao gồm:
   • Hỗ trợ kỹ thuật (thiết kế cơ chế, an ninh, kỹ thuật)
   • Hỗ trợ vận hành (tuyển dụng, niêm yết, chiến lược pháp lý và quy định)

Cách tiếp cận này phù hợp với khái niệm "đồng hành cùng các doanh nhân," tương tự như các chiến lược được sử dụng bởi các công ty đầu tư mạo hiểm truyền thống.

Thách thức và Triển vọng Tương lai

Mặc dù đạt được nhiều thành công, Paradigm đã phải đối mặt với những thách thức:

• Khoảng 10-15 dự án trong danh mục của nó hiện đang bị tạm ngừng
• Sự sụp đổ của FTX đã dẫn đến một khoản lỗ được báo cáo khoảng $215 triệu cho Paradigm

Tiến về phía trước, sự tập trung của Paradigm vào nghiên cứu công nghệ và sự tham gia sâu sắc vào các dự án đã định vị nó như một tiêu chuẩn cho đầu tư giá trị trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Khả năng của quỹ trong việc cân bằng giữa chuyên môn chuyên nghiệp và hỗ trợ thực tế cho các dự án tiếp tục thu hút sự chú ý từ cả các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ trong bối cảnh tiền điện tử đang phát triển.