Constellation vs. Kraft Heinz: Cổ phiếu gặp khó khăn nào xứng đáng với tiền của bạn?

Tôi đã theo dõi hai gã khổng lồ tiêu dùng này đã chảy máu trong năm nay, và cho tôi nói bạn, thật đau đớn khi chứng kiến. Trong khi S&P 500 đang ăn mừng với mức tăng 20%, cổ phiếu của Constellation đã bị đánh bại hoàn toàn, giảm hơn 40%, với Kraft Heinz không xa phía sau với mức giảm 25%. Ngay cả Warren Buffett cũng không thể cứu họ - và đó là điều đáng nói.

Đế chế bia Mexico của Constellation đang bị đè bẹp từ cả hai phía. Thuế nhôm của Trump đang siết chặt lợi nhuận của họ ( vì 39% bia của họ đến từ những cái lon sáng bóng ở phía nam biên giới), và những người uống trẻ tuổi thì không còn uống Corona và Modelo như trước nữa. Nỗ lực của họ để chuyển sang nước seltzer có ga cảm thấy tuyệt vọng, nếu bạn hỏi tôi.

Trong khi đó, Kraft Heinz là hình mẫu cho sự thất bại trong các cuộc sáp nhập doanh nghiệp. Sau cuộc hôn nhân thảm hại năm 2015, họ đã cắt giảm chi phí và mua lại cổ phiếu thay vì thực sự đổi mới. Chắc chắn, họ đã tăng giá nhiều lần, nhưng nguồn tài nguyên đó đã cạn kiệt. Bây giờ họ đang có kế hoạch phân tách một lần nữa vào năm 2026 - kiểu nhảm nhí của doanh nghiệp khi bạn không thể giải quyết vấn đề thực sự.

Ngay cả Buffett cũng thừa nhận rằng họ đã trả quá giá cho Kraft Heinz và nghi ngờ rằng việc chia tách sẽ giải quyết được gì. Điều đó thật sự có ý nghĩa lớn khi xuất phát từ ông ấy!

Nhìn vào tình hình tài chính của họ khiến tôi cảm thấy khó chịu. Constellation dự kiến ​​doanh số organic sẽ Thả 4-6% với lợi nhuận giảm 16-18% trong năm tài chính này. Kraft cũng không khá hơn, dự đoán doanh số sẽ Thả 1.5-3.5% với lợi nhuận giảm 13-18% vào năm 2025.

Nếu tôi hoàn toàn phải chọn một ( và thành thật mà nói, tôi thà không chọn ), tôi sẽ miễn cưỡng chọn Constellation. Ít nhất họ có một hy vọng phục hồi nếu thuế quan giảm và họ có thể kết nối lại với người tiêu dùng. Kraft Heinz cảm giác như họ chỉ đang sắp xếp lại ghế trên con tàu Titanic với sự chia tách này.

Nhưng đây là quan điểm thực sự của tôi: cả hai cổ phiếu đều là những cái bẫy giá rẻ. Với tỷ lệ 12x và 10x thu nhập tương lai tương ứng, chúng rẻ là có lý do chính đáng. Có nhiều nơi tốt hơn để đặt tiền của bạn trong thị trường này, đặc biệt là khi giá vàng đạt mức cao kỷ lục gần $3,950 và Bitcoin gần đây đã chạm $125,700 trước khi giảm.

Đôi khi, khoản đầu tư thông minh nhất là tránh xa những con dao rơi.