Đô la Úc NaviGates Các Lực Lượng Thị Trường Phức Tạp Giữa Các Động Lực của Cục Dự trữ Liên bang

AUD/USD Kiểm Tra Mức Cao Bảy Tuần Trước Khi Rút Lui

AUD/USD đã tạm thời thử thách mức cao nhất trong bảy tuần trên 0.6600 vào thứ Ba trước khi rút lui và cắt giảm lợi nhuận trong ngày. Sự đảo chiều diễn ra khi Đồng Đô la Mỹ cho thấy sức mạnh trở lại, bất chấp một lần nữa có sự điều chỉnh giảm đáng kể trong dữ liệu việc làm của Mỹ, điều này đã ban đầu làm dấy lên sự phấn khích của thị trường đối với việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Cuộc điều chỉnh hàng năm gần đây của Nonfarm Payrolls (NFP) đã tiết lộ rằng nền kinh tế Mỹ đã tạo ra khoảng 900,000 việc làm ít hơn so với ước tính trước đây trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025. Các nhà phân tích nên mong đợi những điều chỉnh giảm thêm đối với các số liệu việc làm năm 2025, vì các điều chỉnh hiện tại chưa bao gồm các tác động kinh tế của việc thực hiện thuế quan gần đây.

Dữ liệu NFP đã trở nên quan trọng hơn gần đây, mặc dù việc đạt được độ chính xác vẫn là một thách thức. Phương pháp khảo sát gặp khó khăn trong việc phản ánh chính xác các điều kiện kinh tế, đặc biệt là trong một môi trường mà các thay đổi chính sách có thể được thực hiện nhanh chóng và có tác động ngay lập tức đến thị trường.

Triển vọng Chính sách Tiền tệ và Tác động Thị trường Toàn cầu

Công cụ FedWatch của CME hiện cho thấy khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9 gần như là điều chắc chắn. Các nhà giao dịch lãi suất có xu hướng mạnh mẽ hơn thậm chí đã bắt đầu định giá khả năng giảm 50 điểm cơ bản vào tuần tới với tỷ lệ hơn 17%, được thúc đẩy bởi các tín hiệu dữ liệu kinh tế hoặc các xem xét chính sách rộng hơn.

Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ vào thứ Năm tới (CPI) về lạm phát là một yếu tố phức tạp trong phương trình này. Lạm phát được dự đoán sẽ duy trì ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, tạo ra một môi trường thách thức cho việc giảm lãi suất bất kể lãi suất chính sách hiện tại đứng ở đâu so với lãi suất tự nhiên (r-star).

Các phát triển chính sách tiền tệ này có những tác động đáng kể đến tài sản rủi ro toàn cầu. Sự tương tác giữa sức mạnh của Đô la Mỹ và tâm lý rủi ro tiếp tục tạo ra những hiệu ứng lan tỏa trên các thị trường tài chính, bao gồm cả các loại tài sản truyền thống và kỹ thuật số.

Vị trí thị trường Đô la Úc

Dự báo thị trường hiện tại cho thấy những vận may khác nhau cho Đô la Úc. Theo dữ liệu thị trường, tỷ giá AUD sang USD dự kiến sẽ tăng 0.74% trong tháng tới, có khả năng tăng từ mức hiện tại 0.660633 lên 0.665517. Tuy nhiên, các dự báo dài hạn cho thấy khả năng suy yếu vào cuối năm, với một số nhà phân tích dự đoán tỷ giá quanh mức 0.6467 vào cuối năm 2025.

Điều này tạo ra một môi trường giao dịch tinh tế cho Đô la Úc, với các tín hiệu tăng giá ngắn hạn đối lập với những triển vọng thận trọng hơn trong dài hạn. Đồng tiền này vẫn rất nhạy cảm với:

• Quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang
• Sửa đổi dữ liệu kinh tế Mỹ
• Tâm lý rủi ro toàn cầu
• Hiệu suất kinh tế nội địa của Australia

Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Đô la Úc?

Một trong những yếu tố quan trọng nhất đối với Đồng Đô-la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) quyết định. Vì Úc là một quốc gia giàu tài nguyên, một động lực chính khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của nước này, Quặng Sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, cũng là một yếu tố, cùng với lạm phát ở Úc, tỷ lệ tăng trưởng và Cán cân Thương mại. Cảm xúc thị trường – liệu các nhà đầu tư có đang chấp nhận tài sản rủi ro nhiều hơn (risk-on) hay đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (risk-off) – cũng là một yếu tố, với risk-on là tích cực cho AUD.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc ảnh hưởng đến Đô la Úc như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) ảnh hưởng đến Đô la Úc (AUD) bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng Australia có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mức lãi suất trong nền kinh tế nói chung. Mục tiêu chính của RBA là duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác hỗ trợ AUD, và ngược lại đối với lãi suất tương đối thấp. RBA cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để ảnh hưởng đến điều kiện tín dụng, trong đó việc nới lỏng có tác động tiêu cực đến AUD và việc thắt chặt có tác động tích cực đến AUD.

Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng đến Đô la Úc như thế nào?

Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, do đó sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng lớn đến giá trị của Đô la Úc (AUD). Khi nền kinh tế Trung Quốc phát triển tốt, nước này sẽ mua nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ từ Úc, làm tăng nhu cầu đối với AUD và đẩy giá trị của nó lên. Ngược lại, khi nền kinh tế Trung Quốc không tăng trưởng nhanh như mong đợi. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu tăng trưởng của Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến Đô la Úc và các cặp của nó.

Giá của Quặng Sắt ảnh hưởng như thế nào đến Đô la Úc?

Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, chiếm $118 tỷ mỗi năm theo dữ liệu từ năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Do đó, giá quặng sắt có thể là một yếu tố thúc đẩy Đô la Úc. Nói chung, nếu giá quặng sắt tăng, AUD cũng tăng, vì nhu cầu tổng hợp đối với đồng tiền này tăng lên. Ngược lại, nếu giá quặng sắt giảm, tình hình sẽ khác. Giá quặng sắt cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng cao hơn về một Cán cân Thương mại tích cực cho Úc, điều này cũng có lợi cho AUD.

Cán cân thương mại ảnh hưởng như thế nào đến Đô la Úc?

Cán cân thương mại, là sự khác biệt giữa những gì một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu so với những gì nó phải trả cho nhập khẩu, là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trị của Đô la Úc. Nếu Úc sản xuất những sản phẩm xuất khẩu được ưa chuộng, thì đồng tiền của nó sẽ tăng giá chỉ từ nhu cầu dư thừa được tạo ra từ các người mua nước ngoài đang tìm cách mua hàng xuất khẩu của nó so với những gì nó chi tiêu để mua hàng nhập khẩu. Do đó, một cán cân thương mại dương sẽ làm mạnh thêm AUD, với tác động ngược lại nếu cán cân thương mại là âm.