Cổ phiếu Chip AI sẵn sàng tăng trưởng trong tháng Chín: Vượt ra ngoài những cái tên quen thuộc

Những hiểu biết chính

• Dòng sản phẩm Instinct MI350 của AMD đang gây chú ý trong xử lý suy diễn AI.

• Ambarella đang thu hút sự chú ý trong lĩnh vực AI biên, mở rộng vào các phân khúc thị trường mới.

Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu đang trên đà đạt được con số $705 tỷ vào năm 2025, theo báo cáo của Gartner. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với trí tuệ nhân tạo (AI) và các chip máy tính hiệu suất cao (HPC) trong các trung tâm dữ liệu và thiết bị biên. Trong khi các ông lớn trong ngành thường chiếm ưu thế trên các tiêu đề, vẫn có những người chơi khác trên thị trường chip AI đang ở vị trí tốt để tận dụng xu hướng này vào tháng Chín.

Hãy khám phá hai cổ phiếu chip AI có động lực hứa hẹn trong ngắn hạn và tiềm năng mạnh mẽ trong dài hạn mà các nhà đầu tư nên chú ý.

Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices (AMD) đang nhanh chóng khẳng định vị thế của mình như một đối thủ mạnh trong lĩnh vực chip AI. Công ty sắp trình bày những tiến bộ của mình tại hai sự kiện nhà đầu tư quan trọng trong những ngày tới.

Vào ngày 3 tháng 9, Giám đốc Tài chính Jean Hu sẽ trình bày tại Hội nghị TMT Toàn cầu của Citi, tiếp theo là sự xuất hiện của trưởng bộ phận Trung tâm Dữ liệu Forrest Norrod tại Hội nghị Communacopia & Technology của Goldman Sachs vào ngày 8 tháng 9. Những sự kiện này có thể cung cấp những hiểu biết quý giá về vai trò ngày càng mở rộng của AMD trong thị trường hạ tầng AI, có khả năng đóng vai trò là chất xúc tác cho sự tăng giá cổ phiếu vào tháng 9 năm 2025.

Kết quả tài chính ấn tượng của AMD trong quý hai đã củng cố quan điểm này. Công ty báo cáo doanh thu tăng 32% so với năm trước, đạt 7,7 tỷ USD, nhờ vào doanh số kỷ lục của các CPU máy chủ EPYC và bộ vi xử lý Ryzen. Mặc dù phải ghi giảm đáng kể hàng tồn kho do các hạn chế xuất khẩu, AMD vẫn tạo ra dòng tiền tự do kỷ lục đạt 1,2 tỷ USD.

Phân khúc trung tâm dữ liệu vẫn là động lực doanh thu chính cho AMD, với mức tăng 14% so với năm trước lên 3,2 tỷ USD. Sự tăng trưởng này được cho là do việc áp dụng nhanh chóng các CPU EPYC thế hệ thứ năm của công ty bởi cả khách hàng đám mây và doanh nghiệp.

Sự hào hứng ngày càng tăng xung quanh dòng tăng tốc AI MI350 thế hệ tiếp theo của AMD có thể trở thành một chất xúc tác lớn trong thời gian tới. Dòng sản phẩm Instinct MI350/355 mới được công ty ra mắt đã bắt đầu sản xuất hàng loạt sớm hơn dự kiến vào tháng 6 năm 2025.

AMD đã nhấn mạnh rằng các chip MI355 của mình, thuộc dòng MI350, đạt hoặc vượt qua hiệu suất của các chip cao cấp cạnh tranh, đặc biệt trong các khối lượng công việc suy diễn AI, với chi phí thấp hơn đáng kể. Với việc chi phí gia tăng đang là mối quan tâm lớn đối với các trung tâm dữ liệu, lợi thế chi phí rõ ràng này có thể là yếu tố phân biệt chính cho dòng sản phẩm Instinct MI350. Ban quản lý dự đoán sẽ có sự gia tăng sản xuất đáng kể cho dòng MI350 trong nửa cuối năm 2025 để đáp ứng nhu cầu từ nhiều khách hàng.

Với 7 trong số 10 nhà xây dựng mô hình AI hàng đầu hiện đang sử dụng GPU Instinct, uy tín của AMD trên thị trường tính toán AI đang tăng nhanh. Hiệu suất suy diễn tiên tiến của công ty cũng đang giúp họ tạo ra những bước tiến đáng kể trong thị trường AI chủ quyền, như được chứng minh bởi một thỏa thuận hàng tỷ đô la với một quốc gia Trung Đông.

AMD cũng đang tập trung vào việc nâng cao hiệu suất, tính khả dụng và sự chấp nhận của phần mềm mã nguồn mở ROCm, được thiết kế để tối ưu hóa các phép toán GPU. Công ty gần đây đã phát hành ROCm 7.0, giới thiệu các nâng cấp lớn trên toàn bộ phần mềm. ROCm 7 mang lại hiệu suất đào tạo và suy diễn cao hơn ba lần so với phiên bản trước. AMD cũng đã ra mắt một đám mây phát triển để truy cập GPU dễ dàng và nền tảng ROCm Enterprise AI mới để tăng tốc độ chấp nhận AI trong các doanh nghiệp.

Mặc dù cổ phiếu của AMD, giao dịch ở mức 42 lần lợi nhuận dự phóng, không được coi là rẻ, nhưng sự kết hợp giữa tình hình tài chính vững mạnh, sự gia tăng việc áp dụng AI và các bản cập nhật cho nhà đầu tư vào tháng 9 được mong đợi cao cho thấy cổ phiếu này có thể đạt được động lực đáng kể trong ngắn hạn.

Ambarella

Ambarella, trước đây chủ yếu được biết đến với các chip video và hình ảnh, giờ đây đã trở thành một người chơi quan trọng trong thị trường AI biên. Kiến trúc CVflow độc quyền của công ty kết hợp các thuật toán thị giác máy tính truyền thống với các kỹ thuật mạng nơ-ron trên một hệ thống chip đơn (SoC). Ambarella đang tận dụng cách tiếp cận AI lai này để cung cấp năng lượng cho các ứng dụng trong nhiều kịch bản biên khác nhau trên các lĩnh vực như an ninh, robot và hệ thống ô tô.

Hiệu suất tài chính gần đây của công ty nhấn mạnh động lực kinh doanh của nó. Trong quý hai của năm tài chính 2026 ( kết thúc vào ngày 31 tháng 7 năm 2025), doanh thu của Ambarella đã tăng 49,9% so với năm trước lên 95,5 triệu USD, vượt qua hướng dẫn của công ty. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn phi GAAP là 0,15 USD cũng cao hơn ước tính 0,10 USD. Ban quản lý hiện dự đoán tăng trưởng doanh thu từ 31% đến 35% cho năm tài chính 2026.

AI biên hiện nay chiếm khoảng 80% tổng doanh thu của Ambarella. Các SoC AI 5-nanomet của công ty đang được yêu cầu cao cho các ứng dụng AI biên, bao gồm nhà thông minh, an toàn ô tô và an ninh doanh nghiệp. Ambarella cũng đang mở rộng nhanh chóng vào các thị trường mới, chẳng hạn như video di động, máy bay không người lái robot và cơ sở hạ tầng AI biên. Ban quản lý đã ghi nhận sự gia tăng cả về số lượng lô hàng và giá bán trung bình.

Ambarella đã vận chuyển hơn 36 triệu bộ vi xử lý AI biên cho hàng trăm khách hàng, cho phép họ chuyển đổi và chạy các mô hình AI tiên tiến trực tiếp trên các SoC của Ambarella. Một số công ty nổi bật đã thiết kế các sản phẩm video sử dụng AI dựa trên chip của Ambarella, xác thực lợi thế cạnh tranh của nó.

Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Ambarella có thể gia tăng vào tháng 9, khi công ty dự kiến sẽ trình bày tại Hội nghị TMT Toàn cầu của Citi vào ngày 3 tháng 9, tổ chức Chuyến tham quan của KGI Securities vào ngày 4 tháng 9 và Chuyến tham quan Bán dẫn Tây Bắc Thường niên thứ bảy của Bernstein vào ngày 16 tháng 9, cũng như gặp gỡ các nhà đầu tư tại NDR Tây Trung của Craig-Hallum vào ngày 18 và 19 tháng 9. Những sự kiện này có thể làm nổi bật vai trò ngày càng mở rộng của công ty trong AI biên và phục vụ như những yếu tố thúc đẩy ngắn hạn.

Trong khi cổ phiếu của Ambarella, đang giao dịch với mức giá hơn 162 lần lợi nhuận tương lai, không được coi là rẻ, hiệu suất doanh thu đang cải thiện nhanh chóng và chiến lược AI lai khác biệt của nó cho thấy cổ phiếu có thể đang ở giai đoạn tăng trưởng ban đầu. Nó có thể tiếp tục đà tăng trưởng trong tháng 9 và các tháng tiếp theo.