Chu kỳ Benner: Một công cụ dự đoán thị trường 150 năm tuổi và những tác động của nó đến thị trường Tiền điện tử

Nhiều nhà đầu tư bán lẻ dựa vào các công cụ dự đoán để naviGate bối cảnh tài chính toàn cầu đầy biến động. Một phương pháp dự đoán đang thu hút sự chú ý trở lại là Chu kỳ Benner—một biểu đồ kinh tế 150 năm tuổi mà một số người tin rằng đã dự đoán chính xác các cuộc khủng hoảng tài chính lớn kể từ thập niên 1920. Tuy nhiên, những phát triển kinh tế gần đây đang thách thức độ tin cậy của nó.

Nguồn gốc lịch sử và cơ chế của Chu kỳ Benner

Samuel Benner, người đã chịu đựng những tổn thất lớn trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 1873, đã dành tâm huyết để nghiên cứu các mô hình kinh tế và công bố những phát hiện của mình vào năm 1875 thông qua tác phẩm "Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices." Khác với các mô hình tài chính định lượng hiện đại, phương pháp của Benner bắt nguồn từ những quan sát của ông về chu kỳ giá nông sản—một lĩnh vực mà ông hiểu rõ qua kinh nghiệm thực tế là một nông dân.

Benner giả thuyết rằng các chu kỳ mặt trời ảnh hưởng đáng kể đến sản lượng cây trồng, điều này do đó đã ảnh hưởng đến giá hàng hóa nông nghiệp. Mối tương quan này trở thành nền tảng cho khuôn khổ dự đoán thị trường của ông. Trong biểu đồ của mình, ông đã thiết lập ba đường xu hướng riêng biệt:

• Line A: Biểu thị những năm tháng khủng hoảng tài chính và căng thẳng thị trường
• Dòng B: Chỉ ra những năm bùng nổ kinh tế—thời gian tối ưu để thanh lý cổ phiếu và tài sản
• Line C: Nổi bật những năm suy thoái—lý tưởng cho việc tích lũy tài sản và mua sắm chiến lược

Mặc dù thị trường nông nghiệp đã có sự tiến hóa mạnh mẽ trong hai thế kỷ qua, Benner đã mở rộng mô hình dự đoán của mình đến tận năm 2059. Theo phân tích của Wealth Management Canada, mặc dù chu kỳ này không dự đoán được các ngày cụ thể, nhưng nó đã thể hiện sự tương đồng đáng kể với các sự kiện tài chính lớn—bao gồm cả Cuộc đại suy thoái năm 1929—với các sai lệch thường chỉ giới hạn trong vài năm.

Ứng dụng và dự đoán thị trường hiện đại

Nhà đầu tư Panos lưu ý rằng Chu kỳ Benner đã thành công trong việc dự đoán một số sự kiện kinh tế quan trọng: Đại khủng hoảng, Thế chiến II, sự sụp đổ của bong bóng Dot-Com, và sự sụp đổ thị trường COVID-19. Dựa trên các dự đoán của biểu đồ:

"Năm 2023 là thời điểm tốt nhất để mua trong thời gian gần đây và năm 2026 sẽ là thời điểm tốt nhất để bán," Panos nhấn mạnh.

Dự báo này đã thu hút được sự chú ý đặc biệt trong các cộng đồng đầu tư tiền điện tử, nơi nó thường được chia sẻ để hỗ trợ những triển vọng thị trường tích cực cho năm 2025–2026.

Một người tham gia thị trường khác, nhà đầu tư mikewho.eth, dự đoán: "Chu kỳ của Benner cho thấy một đỉnh thị trường vào khoảng năm 2025, tiếp theo là một sự điều chỉnh hoặc suy thoái trong những năm tiếp theo. Nếu điều này đúng, sự cường điệu đầu cơ trong Crypto AI và công nghệ mới nổi có thể gia tăng vào năm 2024–2025 trước khi giảm sút."

Phân tích chu kỳ Benner 27 năm cho thấy sự khác biệt có ý nghĩa thống kê trong hiệu suất thị trường chứng khoán giữa các năm thuận lợi và không thuận lợi. Các nhà phân tích kỹ thuật áp dụng khung chu kỳ này để xác định các điểm chuyển tiếp tiềm năng của thị trường - những khoảng thời gian mà có thể xảy ra những thay đổi hướng đi đáng kể trong giá tài sản.

Sự Hoài Nghi Tăng Lên và Các Chỉ Số Kinh Tế Đối Kháng

Mặc dù ngày càng phổ biến, Chu kỳ Benner đang đối mặt với sự hoài nghi ngày càng tăng giữa những phát triển kinh tế gần đây dường như mâu thuẫn với các dự đoán của nó.

Vào ngày 2 tháng 4, Tổng thống Trump đã công bố một kế hoạch thuế quan gây tranh cãi, kích thích những phản ứng tiêu cực trên các thị trường toàn cầu, với nhiều thị trường mở cửa vào tuần tiếp theo trong tình trạng giảm mạnh. Sự biến động của thị trường vào ngày 7 tháng 4 nghiêm trọng đến mức một số nhà bình luận tài chính đã đặt cho nó cái tên "Thứ Hai Đen", so sánh với vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1987 nổi tiếng. Trong thời gian này, vốn hóa thị trường tiền điện tử đã sụt giảm từ 2,64 triệu tỷ đô la xuống 2,32 triệu tỷ đô la. Mặc dù một giai đoạn phục hồi đã bắt đầu, nhưng các chỉ số tâm lý nhà đầu tư vẫn vững vàng trong vùng "sợ hãi".

Để thách thức thêm triển vọng lạc quan của Chu kỳ Benner, JPMorgan gần đây đã nâng dự báo xác suất suy thoái toàn cầu cho năm 2025 lên 60%. Sự điều chỉnh này theo sau sự gián đoạn kinh tế do các mức thuế mới được áp dụng. Tương tự, Goldman Sachs đã tăng dự báo suy thoái lên 45% trong 12 tháng tới - đại diện cho mức cao nhất kể từ những áp lực lạm phát sau đại dịch và các đợt tăng lãi suất.

Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt đã bày tỏ sự hoài nghi đối với biểu đồ Benner trong một bài đăng vào ngày 7 tháng 4 năm 2025 trên X (trước đây là Twitter):

"Tôi không biết mình có thể tin tưởng điều này được bao nhiêu. Cuối cùng, tôi chỉ cần xử lý các giao dịch mà tôi vào và ra. Loại biểu đồ này khiến tôi phân tâm hơn là bất cứ điều gì. Tôi không thể bán khống hay mua dài trên biểu đồ cụ thể này, vì vậy mọi thứ chỉ là thế giới ảo đối với tôi," Peter bình luận.

Cảm Xúc Thị Trường và Quan Điểm Đầu Tư Chu Kỳ

Mặc dù có những lo ngại ngày càng tăng về suy thoái và các hành vi thị trường dường như mâu thuẫn với các dự đoán tăng giá của Chu kì Benner, một số nhà đầu tư vẫn giữ niềm tin vào lời tiên tri kinh tế của Samuel Benner.

Nhà đầu tư Crynet đã nêu rõ quan điểm này: "Đỉnh thị trường vào năm 2026. Điều đó cho chúng ta thêm một năm nữa nếu lịch sử quyết định lặp lại. Nghe có vẻ điên rồ? Chắc chắn rồi. Nhưng hãy nhớ: thị trường không chỉ là những con số; chúng liên quan đến tâm trạng, ký ức và động lực. Và đôi khi những biểu đồ cũ kỳ quặc đó hoạt động - không phải vì chúng kỳ diệu, mà vì đủ người tin rằng chúng có hiệu quả!"

Dữ liệu Google Trends cho thấy sự quan tâm tìm kiếm về Chu kỳ Benner đã đạt mức cao nhất trong tháng qua. Sự gia tăng này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư bán lẻ đang tìm kiếm những câu chuyện thị trường lạc quan giữa bối cảnh bất ổn kinh tế và chính trị gia tăng.

Trong khi một số nhà giao dịch coi phân tích chu kỳ là quá đơn giản trong môi trường thị trường phức tạp ngày nay, những người khác lại kết hợp Chu kỳ Benner với các chỉ báo kỹ thuật bổ sung và phân tích cơ bản để phát triển các phương pháp đầu tư toàn diện hơn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp trên các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số thường kết hợp nhiều phương pháp dự đoán thay vì chỉ dựa vào một mô hình dự đoán duy nhất.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phản ánh kết quả trong tương lai. Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, bao gồm cả khả năng mất vốn gốc.