Cổ phiếu của Quantum Computing Inc. (QUBT) có đáng giá đồng tiền của bạn không? Quan điểm của tôi

Hôm nay tôi đã tìm hiểu sâu về Quantum Computing Inc. và thành thật mà nói, tôi cảm thấy băn khoăn. Cách tiếp cận chip quang của họ thật tuyệt vời trên giấy – hoạt động ở nhiệt độ phòng trong khi IonQ và Rigetti phải làm lạnh hệ thống của họ cho đến chết. Đó là một bước đi thông minh có thể giảm chi phí đáng kể trong lĩnh vực lượng tử.

Nhưng hãy nói thật ở đây. Họ chỉ thu về một số tiền nhỏ là $100K trong nửa đầu năm 2025 trong khi đang lỗ $19.5M. Nhà máy của họ ở Arizona chỉ mới mở cửa năm nay, và họ hầu như không giao hàng cho bất kỳ ai quan trọng.

Tôi đặc biệt khó chịu với định giá của họ - giao dịch ở mức 1.300 lần doanh thu dự kiến năm 2026! Đó là lãnh thổ của cổ phiếu meme. Trong khi đó, các nhà đầu tư nội bộ đang bán cổ phiếu nhanh gấp 12 lần so với việc họ mua. Họ có biết điều gì mà chúng ta không biết?

Sự pha loãng mới thực sự khiến tôi đau lòng. Họ đã tăng cổ phiếu lên 448% kể từ khi niêm yết trên Nasdaq và tiếp tục thực hiện các đợt phát hành riêng để duy trì hoạt động. Vị trí tiền mặt $349M nghe có vẻ tốt cho đến khi bạn nhận ra $188M đến từ việc pha loãng thêm cổ đông.

Nhìn này, tôi bị cuốn hút bởi công nghệ lượng tử, nhưng QCI có những rào cản kỹ thuật lớn cần phải vượt qua. Việc photon bị hấp thụ hoặc tán xạ qua các thành phần quang học không phải là một chi tiết nhỏ - đó là một thách thức cơ bản có thể làm suy yếu mọi thứ.

Tôi thà xem từ bên lề còn hơn là nhảy vào với mức giá này. Nếu bạn rất cần tiếp xúc với tính toán lượng tử, ít nhất IonQ và Rigetti đang tạo ra doanh thu thực trong khi làm việc với các công nghệ đã được chứng minh.

Chuyến đi hoang dã của cổ phiếu từ $0.42 đến $25.68 năm ngoái có thể khiến bạn bị cám dỗ, nhưng điều này cảm giác giống như đánh bạc, không phải đầu tư. Tôi sẽ giữ tiền của mình ở nơi khác cho đến khi QCI thể hiện điều gì đó cụ thể hơn chỉ là những lời hứa.