Những AI kém cỏi có thể đè bẹp kỳ vọng của Phố Wall

Điểm chính

• Ba năm sau khi ChatGPT ra mắt, AI vẫn thống trị thị trường mặc dù có những lo ngại về suy thoái trước đó.
• Công nghệ bếp robot của Sweetgreen có thể cách mạng hóa ngành ẩm thực nhanh trong khi hầu hết các nhà đầu tư đều quay lưng lại.
• Công cụ phân tích AI mới của Amplitude có thể là bí mật được giữ kín nhất của ngành để thúc đẩy tăng trưởng bùng nổ.

Tôi đã theo dõi cổ phiếu AI kể từ khi bùng nổ ChatGPT gần ba năm trước, và hãy để tôi nói với bạn - thị trường vẫn đang cưỡi trên làn sóng này như thể không có ngày mai. Trong khi mọi người đang hoảng loạn về thuế quan và tín hiệu suy thoái vào đầu năm nay, cổ phiếu AI vẫn tiếp tục tăng.

Nhưng đây là điều khiến tôi phát điên: mọi người đều cuồng nhiệt với cùng một số nhà sản xuất chip trong khi bỏ qua một số cơ hội tiềm năng đang ẩn mình ngay trước mắt. Tôi đã tìm thấy hai viên ngọc quý bị bỏ qua có thể hoàn toàn vượt trội so với lợi nhuận của thị trường.

Đầu tiên là Sweetgreen - đúng vậy, chuỗi salad. Nhưng đừng lăn mắt! Họ đang âm thầm xây dựng một đội quân trợ lý bếp robot mà họ gọi là "Infinite Kitchens." Đây không chỉ là chiêu trò - chúng đang đo lường nguyên liệu, chuẩn bị thực phẩm và giảm chi phí lao động trong một lĩnh vực mà biên lợi nhuận rất mỏng.

Cổ phiếu của họ đã bị ảnh hưởng nặng nề gần đây - chỉ còn $1B vốn hóa thị trường - nhờ vào các vụ cháy rừng ở California làm gián đoạn thị trường tại nhà và người tiêu dùng phàn nàn về giá cao. Nhưng các nhà hàng của họ vẫn thu về gần $3M mỗi địa điểm! Khi họ tăng gấp bốn lần diện tích hoạt động với những bếp robot này, hãy xem điều gì sẽ xảy ra với lợi nhuận của họ. Thị trường hoàn toàn đang ngủ quên trước công nghệ này được ngụy trang dưới hình thức một chuỗi nhà hàng.

Sau đó là Amplitude - một nền tảng phân tích sản phẩm vừa tăng cường khả năng cung cấp của mình với các tác nhân AI. Với mức vốn hóa thị trường chỉ 1,5 tỷ USD, họ đang vượt xa các đối thủ như Google Analytics đối với những công ty cần những hiểu biết sâu sắc về sản phẩm. Các vấn đề về lượng khách hàng rời bỏ sau đại dịch cuối cùng đã nằm lại phía sau, và sự tăng trưởng đang gia tăng đúng vào lúc hầu hết các nhà đầu tư đã quên họ tồn tại.

Đây không phải là những thần đồng AI điển hình mà các biên tập viên của CNBC nói về suốt cả ngày. Chúng là những ứng dụng thực tiễn của AI giải quyết các vấn đề kinh doanh thực tế - chính xác là loại cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc khi thị trường cuối cùng nhận ra.

Thị trường rộng lớn có thể lo lắng về lãi suất và sự hỗn loạn trong bầu cử, nhưng những công ty mang lại hiệu quả rõ ràng nhờ vào AI sẽ tiếp tục vượt trội bất chấp những tiếng ồn vĩ mô. Khi bạn tìm thấy những người chơi bị bỏ qua trong một xu hướng chiếm ưu thế, đó là nơi thực sự kiếm được tiền.

Tôi đã thấy quá nhiều nhà đầu tư theo đuổi những người chiến thắng AI của ngày hôm qua trong khi bỏ qua những đột phá của ngày mai. Đừng mắc phải sai lầm đó - đôi khi, những ván bài AI tốt nhất không phải là các nhà sản xuất chất bán dẫn mà là những doanh nghiệp sử dụng công nghệ để chuyển đổi hoạt động của họ từ bên trong ra ngoài.