Thay đổi Lãi Suất: Người chiến thắng và Tác động Thị trường

Trong một tập gần đây của Motley Fool Money, các nhà phân tích tài chính Emily Flippen, David Meier và cộng tác viên Jason Hall đã xem xét các lĩnh vực và công ty nào sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ những thay đổi lãi suất sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Jackson Hole.

Các lĩnh vực thị trường có vị trí để hưởng lợi từ sự thay đổi lãi suất

Động lực của ngành Bất động sản

• Lãi suất thấp hơn tạo ra một môi trường thuận lợi hơn cho các nhà xây dựng nhà bằng cách cải thiện khả năng chi trả cho những người mua tiềm năng.
• Khi lãi suất giảm, các nhà xây dựng có thể giảm các ưu đãi mua hàng trong khi vẫn duy trì nhu cầu, có khả năng tăng lợi nhuận biên.
• Các nhà phát triển được hưởng lợi từ chi phí tài chính giảm cho các tài sản đất đang chờ phát triển
• Mặc dù lãi suất giảm, nhưng những thách thức về khả năng chi trả nhà ở vẫn tồn tại trong môi trường kinh tế hiện tại.

Chuyển đổi Ngành Tài chính

• Các ngân hàng phải đối mặt với sự cân bằng phức tạp giữa biên độ lãi suất và khối lượng cho vay
• Ngay cả những giảm lãi suất khiêm tốn cũng có thể kích hoạt nhu cầu lớn bị dồn nén cho các khoản mua sắm lớn bao gồm nhà ở và phương tiện.
• Khối lượng giao dịch cao hơn có thể bù đắp cho biên lợi nhuận hẹp hơn, có khả năng tăng tổng thu nhập lãi ròng.
• Các nhà cung cấp thanh toán kỹ thuật số và nền tảng cho vay có thể thấy sự gia tăng hoạt động giao dịch khi chi phí vay mượn của người tiêu dùng giảm.
• Các xu hướng tài chính truyền thống thường song song với những chuyển động tương tự trong thị trường tài sản kỹ thuật số và các sàn giao dịch tiền điện tử.

Đầu tư tập trung vào lợi suất

• Cổ phiếu chia cổ tức thường trở nên hấp dẫn hơn khi lợi suất trái phiếu giảm.
• Các chu kỳ thị trường trong các giai đoạn cắt giảm lãi suất lịch sử thường có lợi cho các công ty có vốn hóa nhỏ và cổ phiếu định hướng tăng trưởng.
• Cổ phiếu cổ tức chất lượng mang lại hai lợi ích: dòng thu nhập ổn định cộng với tiềm năng tăng giá trị vốn.
• Số lượng công ty đại chúng cung cấp cổ tức đã giảm đáng kể trong những năm gần đây, làm giảm sự lựa chọn có sẵn.

Các lĩnh vực bổ sung bị ảnh hưởng bởi điều chỉnh tỷ lệ

• Các công ty có dự trữ tiền mặt của khách hàng đáng kể tạo ra doanh thu đáng kể từ các tài khoản có lãi suất
• Các doanh nghiệp nhỏ tập trung vào tăng trưởng hưởng lợi không tương xứng từ chi phí vốn thấp khi tài trợ cho các dự án mở rộng.
• Một số ngành công nghiệp theo chu kỳ có thể trải qua những lợi thế tạm thời nhưng vẫn gặp khó khăn cho các nhà đầu tư dài hạn.
• Thị trường tài sản kỹ thuật số thường có những phản ứng độc đáo trước môi trường lãi suất so với thị trường truyền thống

Điều quan trọng mà các nhà đầu tư cần rút ra là trong khi việc giảm lãi suất có thể tạo ra cơ hội cho nhiều lĩnh vực, các quyết định đầu tư nên ưu tiên cho những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững và triển vọng cơ bản mạnh mẽ, thay vì chỉ dựa vào những thay đổi của chính sách tiền tệ.

Theo phân tích thị trường gần đây, môi trường lãi suất của Australia đặc biệt đáng chú ý, với Ngân hàng Dự trữ Australia không có khả năng thực hiện cắt giảm lãi suất cho đến năm 2026. Hầu hết các ngân hàng lớn của Australia, bao gồm ANZ, NAB và Commonwealth Bank, hiện dự đoán rằng lần cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 2 năm 2026, với các đợt cắt giảm tiếp theo có thể xảy ra vào tháng 5 năm 2026.