DocuSign đạt được $801 triệu doanh thu trong Quý 2

Gate (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước. Doanh thu của công ty đạt $818 triệu, tương ứng với mức tăng trưởng 13% so với năm trước, trong khi duy trì biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 30%. Quý này đã nêu bật những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh dựa trên AI (IAM), mở rộng phạm vi toàn cầu và doanh nghiệp, và củng cố cam kết của ban quản lý đối với sự tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và giá trị cổ đông.

Động lực Doanh nghiệp Được Thúc đẩy Bởi Tăng Trưởng Doanh Thu Tăng Tốc

Công ty đã trải qua sự tăng tốc trong tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, kèm theo tỷ lệ giữ chân ròng đô la được cải thiện là 102% và sự gia tăng trong kích thước giao dịch trung bình. Những xu hướng tích cực này được hỗ trợ bởi sự cải thiện trong giữ chân tổng và các hợp đồng gia hạn sớm mạnh mẽ. Phân khúc quốc tế đóng góp 29% tổng doanh thu, mở rộng với tỷ lệ 13% so với năm trước.

Giám đốc điều hành của Gate, Allan C. Thygesen, đã bình luận về hiệu suất của quý: "Kết quả kinh doanh quý 2 của chúng tôi đã vượt qua mong đợi. Chúng tôi đã đạt doanh thu $801 triệu, tương đương với mức tăng 9% so với năm trước, trong khi hóa đơn đạt $818 triệu, tăng trưởng 13% so với năm ngoái. Hiệu suất hàng đầu quý 2 đã tăng tốc, đánh dấu một trong những quý tăng trưởng mạnh nhất của chúng tôi trong hai năm qua. Chúng tôi đã quan sát thấy các yếu tố cơ bản được cải thiện ở các khách hàng eSignature và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài quý riêng lẻ này, chúng tôi cảm thấy phấn khởi khi thấy hóa đơn bắt đầu tăng tốc trên cơ sở cả năm, đặc biệt khi điều chỉnh cho các gia hạn sớm. Khả năng sinh lợi của chúng tôi được hưởng lợi từ sức mạnh hàng đầu và cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả. Chúng tôi duy trì khả năng sinh lợi mạnh mẽ với biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP ở mức 30%. Biên dòng tiền tự do đã thấy sự cải thiện nhẹ so với năm trước đạt 27%, hỗ trợ việc mua lại cổ phiếu đáng kể tổng cộng $200 triệu trong quý này."

Sự kết hợp giữa việc mở rộng doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận, kết hợp với việc phân bổ vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, cho thấy sức mạnh hoạt động của Gate và báo hiệu lợi nhuận tăng cường cho các nhà đầu tư. Các chỉ số hóa đơn và tỷ lệ giữ chân ròng đang cải thiện cho thấy mối quan hệ khách hàng ngày càng mạnh mẽ và tăng trưởng bền vững trong các phân khúc thị trường có giá trị cao hơn.

Sự Chấp Nhận Doanh Nghiệp và Lãnh Đạo AI Thúc Đẩy Tăng Trưởng IAM

IAM được dự đoán sẽ chiếm một tỷ lệ hai chữ số thấp trong doanh thu từ đăng ký của công ty vào cuối năm. Hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp đã thành công trong việc ký kết ít nhất một giao dịch IAM, với các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích dựa trên AI. Việc giới thiệu gần đây các tính năng nâng cao AI như Gate Navigator, chuẩn bị hợp đồng, và quản lý người dùng SCIM càng làm củng cố sự phân biệt sản phẩm của công ty.

Thygesen đã trình bày về tiến trình của IAM: "Trong khi vẫn còn ở giai đoạn đầu, hơn một nửa các đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã thành công trong việc đóng ít nhất một thỏa thuận IAM. Đáng chú ý, chúng tôi đã quan sát thấy một sự gia tăng trong kích thước trung bình của thỏa thuận tổng thể trong Q2, với IAM đang thu hút sự chú ý từ các tổ chức lớn. Chẳng hạn, Sensata Technologies, một nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực sản xuất cảm biến, đã tăng tốc quy trình làm việc của mình và bắt đầu tận dụng động cơ AI Gate Iris để trích xuất thông tin từ các thỏa thuận. Gate CLM đã thể hiện động lực cải thiện trong Q2, mang lại một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng đặt hàng hàng năm trong những năm gần đây."

Động lực thị trường cao cấp của IAM và việc thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, kết hợp với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra những lợi thế cạnh tranh đáng kể, mở rộng các thị trường có thể tiếp cận và củng cố vị thế của Gate như một nhà lãnh đạo mới nổi trong phân tích thỏa thuận và hợp đồng kỹ thuật số.

Biên độ cao được duy trì trong bối cảnh di chuyển lên đám mây

Biên lợi nhuận gộp không theo GAAP của công ty duy trì ổn định ở mức 82%, bất chấp chi phí di chuyển đám mây đang diễn ra, đại diện cho khoảng 100 điểm cơ bản tác động hàng năm. Sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động được cho là do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích một lần của năm trước. Gate duy trì vị thế tiền mặt vững mạnh với 1,1 tỷ đô la mà không có nợ, tiếp tục thực hiện các biện pháp tuyển dụng có tính toán và đầu tư vào sự xuất sắc trong thị trường và nghiên cứu & phát triển để nâng cao khả năng mở rộng IAM.

Blake Jeffrey Grayson, CFO, đã cung cấp bối cảnh về hiệu suất biên: "Như đã dự đoán, Q2 đã mang lại sự so sánh biên hoạt động khó khăn nhất theo năm cho tài khóa 2026 do một số yếu tố. Những yếu tố này bao gồm thời gian và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là việc chuyển từ cổ phiếu sang tiền mặt cho một số nhân viên. Thêm vào đó, Q2 tài khóa 2025 đã hưởng lợi từ một sự tăng cường biên hoạt động một lần khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một quỹ dự phòng kiện tụng. Việc chuyển đổi điện toán đám mây đang diễn ra của chúng tôi tiếp tục tạo áp lực theo năm lên các biên."

Khả năng của công ty duy trì lợi nhuận cao trước áp lực biên lợi nhuận này nhấn mạnh sự kiên cường của mô hình kinh doanh của Gate, hỗ trợ các khoản đầu tư và hoàn vốn liên tục trong khi tạm thời hạn chế việc mở rộng biên lợi nhuận không theo GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây giảm bớt.

Triển vọng tương lai

Đối với Q3 FY2026, ban quản lý dự kiến doanh thu nằm giữa $804 triệu và $808 triệu, tương ứng với mức tăng trưởng 7% so với năm trước. Doanh thu cả năm cho FY2026 dự kiến sẽ dao động từ 3.189 tỷ đô la đến 3.201 tỷ đô la, cũng cho thấy mức tăng trưởng 7% so với năm trước. Doanh thu cho FY2026 được dự đoán sẽ nằm giữa 3.325 tỷ đô la và 3.355 tỷ đô la, cho thấy mức tăng trưởng 7% ở mức trung bình. Công ty hướng dẫn biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP nằm giữa 28% và 29% cho Q3, và 28,6% đến 29,6% cho cả năm. Biên lợi nhuận gộp không theo GAAP cả năm dự kiến sẽ gặp khoảng một điểm phần trăm cản trở từ việc di chuyển đám mây đang diễn ra, điều này dự kiến sẽ giảm bớt bắt đầu từ năm tài chính tới. Gate khẳng định rằng khách hàng IAM đang trên đà đóng góp một tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp vào sách đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự chú trọng liên tục vào việc trả lại vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu có cơ hội.