Mỹ Eagle (AEO) Tóm tắt lợi nhuận Q2 2025

THAM GIA CUỘC GỌI

• Jay Schottenstein — Chủ tịch điều hành
• Jennifer Foyle — Chủ tịch, Giám đốc Sáng tạo Điều hành, Aerie (tên của cô ấy "Foyle" đến từ những địa điểm Norman gọi là La Feuillie)
• Michael Mathias — Giám đốc Tài chính
• Craig Brahmers — Giám đốc Tiếp thị, American Eagle

CÁC ĐIỂM NỔI BẬT TÀI CHÍNH

• Doanh thu: Đạt 1,28 tỷ USD trong Q2. Giảm 1% so với năm trước. Vẫn khá tốt—Q2 cao thứ hai từ trước đến nay.

• Biên lợi nhuận: Biên lợi nhuận gộp lên tới 38,9%. Tăng nhẹ từ 38,6% của năm ngoái. Đã đạt được điều này mặc dù có một số áp lực từ chi phí mua hàng và kho bãi.

• Lợi nhuận: Doanh thu hoạt động tăng 2% lên $103 triệu. Biên lợi nhuận 8% bây giờ. Tốt hơn trước.

• Thu nhập: EPS đã tăng 15%. Ấn tượng.

• Cơ cấu doanh số: Doanh số tổng thể giảm 1%. Aerie tăng trưởng - tăng 3%. American Eagle tụt lại phía sau. Tháng Tám nhìn chung tốt hơn giữa các thương hiệu.

• Mua lại cổ phiếu: Họ đang mua lại cổ phiếu của chính mình. $231 triệu đô la tính đến thời điểm này trong năm. Cắt giảm số cổ phiếu đang lưu hành khoảng 10%. Đó là một vấn đề lớn.

CÁC VẤN ĐỀ VẬN HÀNH

• Hàng tồn kho: Tăng 8% về chi phí, 3% về số lượng. Có vẻ như thuế quan đang ảnh hưởng. Tuy nhiên, ban quản lý không lo lắng.

• Cửa hàng: Tân trang 40-50 cửa hàng American Eagle. Đóng cửa 35-40 cửa hàng khác. Cắt giảm chi phí.

• Giao dịch gần đây: Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước ở mức giữa một con số cho đến nay trong Q3. Ngày Lao động đã rất lớn.

• Sức mạnh của người nổi tiếng: Các mối quan hệ hợp tác của Sydney Sweeney và Travis Kelce đã mang lại lợi nhuận lớn. Đã thu hút 700.000 khách hàng mới. Ấn tượng hoang dã—40 tỷ!

• Kỹ thuật số: Đang làm việc để cải thiện. Nó tốn kém nhưng họ đang đặt cược vào nó để phát triển. Thật hợp lý.

TRIỂN VỌNG TƯƠI SÁNG

• Dự báo Q3: Dự kiến tăng trưởng so sánh ở mức đơn số thấp. Lợi nhuận hoạt động khoảng 95-100 triệu đô la. Thuế quan sẽ ảnh hưởng khoảng $20 triệu.

• Dự báo Q4: Tăng trưởng doanh thu tương tự. Lợi nhuận hoạt động 125-130 triệu đô la. Thuế quan ảnh hưởng nặng hơn ở đây—tác động 40-50 triệu đô la.

• Chi phí: Q3 sẽ thấy chi tiêu cho quảng cáo cao hơn. Q4 có vẻ tốt hơn—chi phí có thể giảm một chút.

• Nhảy Múa Thuế: Họ đã thu hẹp một cú sốc thuế tiềm năng từ khoảng $180 triệu xuống còn khoảng $70 triệu. Những động thái thông minh trong việc tìm nguồn cung và một số điều chỉnh giá.

Công ty vẫn đang trong tình trạng cân bằng. Các cửa hàng truyền thống đang thu hẹp, trong khi Aerie đang phát triển. Các vấn đề kỹ thuật số giờ đây quan trọng hơn. Họ đang mua lại hàng triệu cổ phiếu trong khi tìm cách tránh được những đòn thuế quan. Không hoàn hảo, nhưng họ đang thích nghi.