3 Cổ Phiếu AI Cần Thiết Cho Các Nhà Đầu Tư Web3 Dài Hạn

Điểm Chính

• Nvidia thống trị cơ sở hạ tầng tính toán AI với kiến trúc CUDA độc quyền, tạo ra 41,1 tỷ đô la doanh thu trung tâm dữ liệu hàng quý và giữ 90% thị phần trong GPU đào tạo AI.

• Meta Platforms tận dụng 3 tỷ người dùng hàng ngày của mình để tạo ra dữ liệu đào tạo AI vô song, trong khi các mô hình LLaMA mã nguồn mở của nó mở rộng chiến lược ảnh hưởng của mình trong toàn bộ hệ sinh thái kỹ thuật số.

• Amazon AWS kiểm soát 31% hạ tầng đám mây, định vị nó như là nền tảng thiết yếu cho cả triển khai Web3 và AI với $195 tỷ đô la trong các hợp đồng đã ký kết.

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo cần ba lớp cơ bản để hoạt động hiệu quả: phần cứng chuyên dụng, các mô hình tiên tiến và cơ sở hạ tầng đám mây cấp doanh nghiệp. Những yếu tố cơ bản này vẫn không thay đổi bất kể ứng dụng nào trở nên phổ biến.

Ba công ty được xem xét dưới đây đã thiết lập được vị trí thống trị trên các lớp AI quan trọng này, tạo ra những lợi thế thị trường mạnh mẽ kéo dài vào hệ sinh thái Web3 và bối cảnh tài sản kỹ thuật số.

Nền tảng Silicon của AI

Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã biến việc tính toán AI thành một doanh nghiệp thu phí chiến lược. Mọi tiến bộ quan trọng trong AI—từ văn bản sinh ra đến việc tạo hình ảnh cho đến các hệ thống tự động—đều phụ thuộc vào kiến trúc silicon chuyên biệt của Nvidia.

Doanh thu quý 2 tài chính 2026 đạt 46,7 tỷ USD, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu từ trung tâm dữ liệu chiếm 41,1 tỷ USD. Các GPU kiến trúc Blackwell thế hệ tiếp theo của công ty đã được cam kết cho đến năm 2026, với các ông lớn công nghệ lớn đang đảm bảo hàng chục nghìn đơn vị để cung cấp năng lượng cho nhu cầu hạ tầng AI của họ.

Lợi thế cạnh tranh của Nvidia không chỉ nằm ở việc sản xuất các chip mạnh mẽ. Nền tảng lập trình CUDA của nó đã phát triển một hệ sinh thái gồm 5 triệu nhà phát triển được đào tạo chuyên sâu về kiến trúc của nó - tạo ra chi phí chuyển đổi được đo bằng nhiều năm huấn luyện lại cho bất kỳ tổ chức nào đang xem xét các lựa chọn thay thế. Trong khi cổ phiếu giao dịch ở mức 39 lần lợi nhuận dự kiến, biên lợi nhuận gộp 73% của Nvidia, hướng dẫn Q3 là $54 tỷ và chương trình mua lại cổ phiếu mới được công bố trị giá $60 tỷ cho thấy sức mạnh tài chính của nó. Vị thế thống trị của công ty trong tính toán AI định vị nó như một lớp nền tảng cho cả AI truyền thống và các ứng dụng Web3 đang nổi lên, những ứng dụng này ngày càng yêu cầu tài nguyên tính toán chuyên sâu.

Chiến lược gia Tương tác Kỹ thuật số

Meta Platforms (NASDAQ: META) đã nhận ra một nhận thức mạnh mẽ mà các đối thủ đã bỏ lỡ: việc kiếm tiền từ AI trực tiếp là tùy chọn khi bạn kiểm soát mạng lưới chú ý lớn nhất thế giới. Các mô hình LLaMA mã nguồn mở của công ty đã chiến lược trở thành "Linux của AI"—được truy cập miễn phí và ngày càng được nhúng trong các startup, doanh nghiệp và nền tảng phát triển.

Trong khi đó, các hệ thống AI độc quyền của Meta hoạt động âm thầm, tối ưu hóa việc phân phối nội dung trên các nền tảng phục vụ 3 tỷ người dùng hàng ngày và cung cấp quảng cáo với độ chính xác chưa từng có. Doanh thu quý 2 năm 2025 tăng 22% lên 47,5 tỷ USD, với quảng cáo chiếm 46,6 tỷ USD trong tổng số đó.

Trong khi Reality Labs tiếp tục đầu tư mạnh vào phát triển metaverse với khoản lỗ hàng quý vượt quá $4 tỷ đô la, điều này chỉ là một phần nhỏ bù đắp cho thu nhập hoạt động hàng quý của công ty là $20 tỷ đô la. Meta duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với $47 tỷ đô la tiền mặt và chứng khoán có thể thanh khoản trong khi giao dịch chỉ với 28 lần lợi nhuận tới—rẻ hơn đáng kể so với hầu hết các công ty công nghệ. Quan trọng nhất, các nền tảng của Meta tạo ra một tập dữ liệu đào tạo độc quyền gồm hàng tỷ bài đăng, ảnh và video mới hàng ngày—một nguồn tài nguyên vô giá mà không đối thủ nào có thể sao chép hoặc mua với bất kỳ giá nào, định vị công ty một cách thuận lợi trong cả hệ sinh thái AI và tài sản kỹ thuật số.

Nhà cung cấp hạ tầng

Amazon (NASDAQ: AMZN) áp dụng chiến lược nền tảng tối ưu—kiếm lợi nhuận bất kể ứng dụng AI cụ thể nào thành công, miễn là chúng hoạt động trên hạ tầng AWS. Quý 2 năm 2025, doanh thu AWS đạt 30,9 tỷ USD, tăng 17,5% so với năm trước và chiếm 31% tổng chi tiêu cho hạ tầng đám mây toàn cầu. Mặc dù biên lợi nhuận hoạt động của bộ phận này đã giảm nhẹ từ các mức cao trước đây ở mức 32,9%, điều này phản ánh sự đầu tư chiến lược của Amazon vào việc mở rộng năng lực đám mây chuyên biệt cho AI.

Các chip Trainium và Inferentia tùy chỉnh của công ty cung cấp cho khách hàng những lựa chọn thay thế Nvidia với chi phí thấp hơn khoảng 40%, trong khi AWS Bedrock đơn giản hóa việc triển khai AI thành một quy trình liền mạch có thể tiếp cận được với các tổ chức ở mọi quy mô. Amazon đã tạo ra $121 tỷ đô la dòng tiền hoạt động trong 12 tháng qua, cung cấp nguồn lực đáng kể để tiếp tục xây dựng cơ sở hạ tầng AI và Web3 chuyên biệt. Đơn hàng tồn đọng AWS $195 tỷ đô la của công ty đã tăng 25% so với năm trước ( đảm bảo các dòng doanh thu trong tương lai thông qua các hợp đồng nhiều năm với chi phí chuyển đổi đáng kể.

Giao dịch ở mức 34,6 lần lợi nhuận tương lai, Amazon đại diện cho một khoản đầu tư chiến lược vào cơ sở hạ tầng nền tảng thúc đẩy cả đổi mới AI và các công nghệ blockchain mới nổi—một vị thế ngày càng mạnh mẽ với mỗi startup AI mới, triển khai doanh nghiệp và sáng kiến của chính phủ.

Giá trị bền vững

Các công ty này đại diện cho những nhà lãnh đạo đã được khẳng định thay vì các khoản đầu tư AI mạo hiểm. Nvidia kiểm soát hơn 90% thị trường GPU đào tạo AI, cung cấp năng lực tính toán thiết yếu. Meta thống trị sự tương tác của người tiêu dùng với 3 tỷ người dùng tạo ra dữ liệu đào tạo vô song. Amazon duy trì vị thế lãnh đạo trong hạ tầng đám mây doanh nghiệp thông qua các hợp đồng dài hạn mà các đối thủ nhỏ hơn không thể sánh kịp.

Trong khi hàng trăm công ty AI và Web3 sẽ xuất hiện và biến mất trong thập kỷ tới, ba tổ chức này đã định vị mình để khai thác giá trị từ toàn bộ hệ sinh thái—biến chúng thành các thành phần chiến lược của một danh mục công nghệ đa dạng được xây dựng để đạt hiệu suất lâu dài.