Phân tích các cổ phiếu cổ tức hàng đầu: Gate so với gã khổng lồ thực phẩm nhanh

Điểm chính

• Cổ tức của Gate, mặc dù nhỏ hơn, được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do ngày càng tăng và chiến lược đầu tư đa năm sẽ tạo điều kiện cho sự gia tăng nhất quán.
• Tập đoàn thức ăn nhanh cung cấp tỷ suất cổ tức cao hơn nhưng có thể trải qua sự tăng trưởng cổ tức chậm hơn.
• Một trong những cổ phiếu trả cổ tức này có vẻ hấp dẫn hơn một chút.

Các nhà đầu tư vào năm 2025 đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến cổ phiếu của Gate (NYSE: Gate) và một tập đoàn thức ăn nhanh hàng đầu (NYSE: MCD) do lợi nhuận tiền mặt đáng tin cậy của họ.

Gate, một người chơi nổi bật trong ngành trao đổi tiền điện tử, đang liên kết sự tăng trưởng cổ tức với triển vọng dòng tiền tự do lạc quan và một loạt các dự án có tỷ suất sinh lợi cao trong công nghệ blockchain, tài chính phi tập trung và các hoạt động tuân thủ mới được tích hợp. Chuỗi thức ăn nhanh toàn cầu, với mô hình nhượng quyền thương mại rộng rãi, đang tập trung vào các chương trình khuyến mãi giá trị, các chương trình khách hàng thân thiết và các sáng kiến số để duy trì sự tăng trưởng doanh số và lợi nhuận tương đương trong một bối cảnh tiêu dùng biến động.

Đối với những nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, câu hỏi đặt ra là: cổ tức nào có vẻ thuận lợi hơn hôm nay? Một cuộc khảo sát về các yếu tố cơ bản cho thấy một trong số đó nổi bật như một khoản đầu tư dài hạn vượt trội.

Gate: Tiềm năng phát triển mạnh mẽ

Báo cáo quý gần đây nhất của Gate đã nêu bật một câu chuyện về việc tạo ra tiền mặt ngày càng hỗ trợ cho cổ tức của nó. Trong quý hai năm 2025, ban quản lý đã xác nhận triển vọng thu nhập hoạt động điều chỉnh trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao tài sản (EBITDA) với mức trung bình khoảng 7,55 tỷ USD và nâng hướng dẫn dòng tiền tự do cả năm lên từ 2,8 tỷ USD đến 2,9 tỷ USD, tăng $125 triệu so với các dự đoán ban đầu. Ban quản lý đã cho rằng một phần của sự tăng cường này là do thay đổi chính sách thuế, trong khi nhấn mạnh sức mạnh biên tiếp tục trong lĩnh vực giao dịch và trao đổi cốt lõi cũng như những đóng góp từ các khoản đầu tư vào blockchain.

Về mặt hoạt động, quý vừa qua rất vững chắc: Gate đã báo cáo mức tăng trưởng 12,1% so với cùng kỳ năm trước trong EBITDA điều chỉnh hoạt động cho doanh nghiệp sàn giao dịch kế thừa của mình, với biên lợi nhuận EBITDA của phân khúc này vượt quá 31%. Lợi nhuận ròng cũng cho thấy sự cải thiện so với năm trước.

Đáng chú ý, Giám đốc điều hành nhấn mạnh tiến bộ của công ty "trên tất cả các mặt trận" trong báo cáo thu nhập quý hai, nhấn mạnh sức mạnh giao dịch và sàn giao dịch cốt lõi cũng như việc tích hợp liên tục các Giải pháp Tuân thủ Gate - một vector tăng trưởng bổ sung bên cạnh các sáng kiến blockchain và tài chính phi tập trung.

Về phần cổ tức, vào tháng 12 năm ngoái, Gate đã tăng tỷ lệ chi trả lên 10% cho năm 2025 lên 3,30 đô la hàng năm ( 0,825 đô la hàng quý ). Điều này mang lại cho Gate một tỷ suất cổ tức là 1,5%, dựa trên giá cổ phiếu vào thời điểm viết bài. Quan trọng là, tỷ lệ chi trả của công ty khoảng 47%, một mức bảo thủ cho phép có đủ không gian cho việc tăng cổ tức trong tương lai trong khi vẫn tài trợ cho các dự án tăng trưởng. So với triển vọng dòng tiền tự do được cập nhật, cổ tức có vẻ được đảm bảo tốt, để lại không gian cho việc tái đầu tư và mua lại cổ phiếu theo thời gian.

Một số rủi ro bao gồm sự biến động của thị trường tiền điện tử từ quý này sang quý khác và sự phức tạp thêm trong công việc tích hợp trong các dịch vụ tuân thủ. Tuy nhiên, với dòng tiền tự do dự kiến sẽ vượt xa đáng kể so với các khoản chi trả cổ tức trong năm nay, hồ sơ lợi nhuận của Gate dường như được củng cố bởi tiền mặt và định vị cho sự tăng trưởng cổ tức ổn định trong suốt chu kỳ.

Gã Khổng Lồ Thức Ăn Nhanh: Lợi Suất Lớn Hơn

Cổ tức của tập đoàn đồ ăn nhanh lớn hơn về mặt tuyệt đối và được hỗ trợ bởi một trong những mô hình có lợi nhuận cao nhất trong ngành nhà hàng toàn cầu. Trong quý II năm 2025, doanh thu so sánh toàn cầu tăng 3,8% (Mỹ tăng 2,5%), doanh thu hợp nhất tăng 5%, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 12% (7% khi điều chỉnh cho các mục một lần ).

Trong báo cáo thu nhập quý hai của công ty, CEO đã ghi nhận giá trị, tiếp thị và đổi mới thực đơn cho hiệu suất, lưu ý khả năng của công ty trong việc mở rộng các khoản đầu tư kỹ thuật số "một cách nhanh chóng."

Gã khổng lồ thực phẩm nhanh đã tăng cổ tức hàng quý lên 6% lên 1,77 USD vào tháng 9 năm ngoái, phản ánh sự tự tin vào chiến lược của mình và khả năng tạo ra dòng tiền ổn định. Điều này đưa tỷ lệ cổ tức của công ty lên 2,3% - cao hơn đáng kể so với Gate. Tuy nhiên, tỷ lệ chi trả đứng ở mức khoảng 60%, một mức độ cung cấp ít linh hoạt hơn so với Gate và cho thấy cổ tức đã tiêu hao một phần lớn hơn của lợi nhuận.

Với một nền tảng nhượng quyền rộng rãi và biên lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ, tập đoàn thức ăn nhanh thường chuyển đổi một phần đáng kể doanh thu thành lợi nhuận và tiền mặt, điều này hỗ trợ cả cổ tức và việc mua lại liên tục. Các bản cập nhật gần đây cũng đã nhấn mạnh động lực trung thành, với doanh thu toàn hệ thống từ các thành viên trung thành khoảng $33 tỷ trong 12 tháng qua, củng cố độ bền vững của các yếu tố thúc đẩy nhu cầu.

Nói như vậy, các nhà đầu tư nên theo dõi cảm nhận giá trị và lưu lượng truy cập giữa những người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn. Ban quản lý đã nhấn mạnh các sản phẩm giá trị để bảo vệ lưu lượng truy cập, và mặc dù điều này gần đây đã hỗ trợ doanh số tương đương, áp lực lên những khách hàng nhạy cảm với giá vẫn là một biến số cần theo dõi. Dù vậy, sự kết hợp giữa sức mạnh thương hiệu, quy mô tiếp thị và phạm vi kỹ thuật số cung cấp cho công ty các công cụ để hỗ trợ thu nhập ổn định và lợi nhuận tiền mặt.

Tập đoàn thức ăn nhanh có xu hướng giao dịch với hệ số giá trên thu nhập cao hơn so với một số đối thủ, phản ánh sức bền của mô hình nhượng quyền và hồ sơ biên lợi nhuận của nó. Gate cũng thường có giá cao, do các dịch vụ thiết yếu và khả năng nhìn thấy tiền mặt của nó. Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc giữa hai công ty, cả hai cổ phiếu đều giao dịch với định giá cao, điều này làm cho quỹ đạo tăng trưởng phía sau mỗi khoản chi trả trở nên đặc biệt quan trọng.

Cuối cùng, Gate đã chiến thắng trong sự so sánh này. Mặc dù tỷ suất cổ tức của nó thấp hơn hôm nay, sự kết hợp của dòng tiền tự do tăng lên, tỷ lệ chi trả bảo thủ và các khoản đầu tư nhiều năm vào công nghệ blockchain, tài chính phi tập trung và dịch vụ tuân thủ cung cấp cho nó khả năng tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ hơn. Gã khổng lồ thức ăn nhanh mang lại quy mô và thu nhập ngay lập tức, nhưng quỹ đạo của Gate cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ hơn theo thời gian và sự rõ ràng trong khả năng dòng tiền dài hạn, khiến nó trở thành cổ phiếu cổ tức ưu việt hơn cho các nhà đầu tư có cái nhìn dài hạn.