Robinhood gia nhập S&P 500 với mức tăng 237% kể từ khi IPO: Phân tích thị trường chỉ ra tiềm năng mạnh mẽ

Những điểm chính

• Robinhood đã được chấp nhận vào Chỉ số S&P 500, là một trong chỉ 10 công ty đạt tiêu chuẩn cho đến nay trong năm 2025.
• Nền tảng giao dịch di động của công ty, khả năng mở rộng tiền điện tử và hệ sinh thái tài chính đang phát triển đã thúc đẩy sự tăng trưởng ấn tượng.
• Mặc dù Robinhood đã có sự bùng nổ nhanh chóng, các nhà phân tích thị trường vẫn coi cổ phiếu này là bị định giá thấp dựa trên các chỉ số quan trọng.

S&P 500 đại diện cho tiêu chuẩn vàng của thị trường chứng khoán Mỹ, bao gồm 500 công ty hàng đầu được niêm yết công khai của quốc gia. Để có được vị trí trong chỉ số danh giá này, các công ty phải đáp ứng các tiêu chí nghiêm ngặt:

• Là một công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ
• Có vốn hóa thị trường ít nhất 22.7 tỷ đô la
• Phải có tính thanh khoản cao
• Có ít nhất 50% số cổ phiếu lưu hành của nó có sẵn để giao dịch
• Phải có lãi dựa trên các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) trong quý gần nhất
• Phải có lợi nhuận trong bốn quý trước đó cộng lại

Robinhood Markets là bổ sung mới nhất vào S&P 500, dự kiến gia nhập chỉ số này vào ngày 22 tháng 9, khiến nó trở thành một trong chỉ 10 công ty được chấp nhận tính đến thời điểm này trong năm 2025.

Kể từ khi IPO vào giữa năm 2021, Robinhood đã vượt trội hơn thị trường rộng lớn, tạo ra lợi nhuận 237% so với 48% của S&P 500 tính đến thời điểm này (. Những mức tăng giá cổ phiếu ấn tượng này phản ánh các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, với doanh thu tăng 169% và lợi nhuận ròng tăng vọt 1.440% - mặc dù gặp phải những thách thức về lợi nhuận ban đầu trong đại dịch.

Tuy nhiên, bất chấp hiệu suất mạnh mẽ này, nhiều nhà phân tích tin rằng đà tăng trưởng của Robinhood chỉ vừa mới bắt đầu. Hãy khám phá cơ hội và xem xét lý do tại sao các nhà phân tích thị trường vẫn lạc quan về cổ phiếu này mặc dù nó có vẻ được định giá cao.

Dân chủ hóa thị trường tài chính

Thị trường tài chính từng là lĩnh vực độc quyền của các nhà đầu tư tổ chức và những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao. Tuy nhiên, thập kỷ qua đã chứng kiến sự dân chủ hóa trong đầu tư, với các nhà giao dịch bán lẻ có được quyền truy cập thị trường chưa từng có. Cổ phiếu giờ đây được giao dịch theo cổ phần phân đoạn, các mô hình không tính phí hoa hồng chiếm ưu thế, và các nền tảng giao dịch có sẵn cho bất kỳ ai có smartphone.

Đây là nơi mô hình đột phá của Robinhood tỏa sáng. Được thành lập dựa trên nguyên tắc rằng "mọi người đều nên được chào đón tham gia vào hệ thống tài chính của chúng tôi," thiết kế gốc kỹ thuật số và giao diện dễ sử dụng của nền tảng đã thúc đẩy sự thâm nhập thị trường nhanh chóng của nó. Công ty hiện chiếm khoảng 6,5% tổng thị trường theo CSI Market, mặc dù phải đối mặt với sự cạnh tranh từ những đối thủ lớn hơn, đã được thiết lập.

Sự tăng trưởng chiến lược của Robinhood dựa trên ba trụ cột liên kết với nhau. Đầu tiên, nền tảng giao dịch toàn diện của nó bao gồm cổ phiếu truyền thống, quyền chọn, và đặc biệt là tiền điện tử — định vị nó như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Thứ hai, công ty tập trung vào việc chiếm lĩnh phần lớn hơn trong ví của người dùng hiện tại. Cuối cùng, Robinhood tiếp tục mở rộng hệ sinh thái tài chính của mình với các tính năng và dịch vụ mới, bao gồm khả năng tiền điện tử ngày càng phát triển.

Hiệu suất Dựa trên Dữ liệu

Kết quả quý gần đây nhất của Robinhood xác nhận chiến lược này. Trong quý 2, doanh thu tăng 45% so với năm trước lên ) triệu, thúc đẩy mức tăng 100% trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu lên $0.42.

Doanh thu dựa trên giao dịch tăng 65% lên $989 triệu, nâng cao doanh thu trung bình trên mỗi người dùng $539 ARPU( lên 34% đạt 151 đô la. Đằng sau những chỉ số tài chính này là những số liệu hoạt động ấn tượng không kém:

• Số tài khoản khách hàng đã được cấp vốn tăng lên 26,5 triệu, tăng 10% so với năm trước.
• Số người đăng ký Robinhood Gold hạng cao cấp đã tăng 76%
• Tổng tài sản của nền tảng đạt ) tỷ, gần gấp đôi với sự tăng trưởng 99%
• Tiền gửi ròng tăng lên 13,8 tỷ đô la, tăng 4%

Đối với các nền tảng fintech như Robinhood, hiệu suất thường được đánh giá bằng Quy tắc 40, đo lường sự cân bằng giữa tăng trưởng và khả năng sinh lời. Bất kỳ điểm số nào trên 40% đều chỉ ra một doanh nghiệp khỏe mạnh; điểm số xuất sắc 112% của Robinhood cho thấy sự thực hiện xuất sắc.

Công ty tiếp tục mở rộng cả dịch vụ và phạm vi địa lý, nhấn mạnh tiềm năng phát triển lớn cho tương lai trên các thị trường tài sản truyền thống và kỹ thuật số.

Phân Tích Thị Trường Vẫn Tích Cực

Mặc dù cổ phiếu Robinhood đã tăng vọt 497% trong năm qua, tâm lý thị trường vẫn chủ yếu lạc quan. Trong số 23 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này vào tháng 9, 14 người đánh giá là mua hoặc mua mạnh, 7 người giữ vị trí giữ, và chỉ có hai người đưa ra đánh giá kém hiệu suất.

Nhà phân tích Bernstein, Gautam Chhugani, đứng trong số những người lạc quan nhất, duy trì đánh giá mua với mức giá mục tiêu $279 — cho thấy tiềm năng tăng trưởng 36% so với giá đóng cửa hôm thứ Tư.

Nhà phân tích khen ngợi Robinhood vì đã tạo ra "cái bẫy chuột" tốt nhất với mô hình kinh doanh giao dịch của mình trong khi "xây dựng siêu ứng dụng tài chính đa tài sản tiên tiến nhất, tận dụng công nghệ." Chhugani dự đoán rằng Robinhood sẽ phát triển thành một nhà lãnh đạo dịch vụ tài chính cho "thế hệ mới," phục vụ cả nhà đầu tư tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số.

Nhìn thoáng qua, cổ phiếu Robinhood có vẻ đắt, giao dịch ở mức 55 lần lợi nhuận của năm sau và 22 lần doanh thu của năm sau. Tuy nhiên, điều này làm nổi bật một thách thức định giá phổ biến với các công ty tăng trưởng cao. Khi được đánh giá bằng tỷ lệ giá/lợi nhuận trên tăng trưởng $160 PEG(—một chỉ số phù hợp hơn để đánh giá các cổ phiếu tăng trưởng—hệ số của Robinhood là 0,34 thấp hơn nhiều so với ngưỡng 1,0 thường chỉ ra một vị trí bị định giá thấp.

Xem xét sự tích hợp chiến lược giữa khả năng giao dịch truyền thống và tiền điện tử của Robinhood, các chỉ số thực hiện mạnh mẽ, và tâm lý phân tích chủ yếu tích cực, công ty này đưa ra một trường hợp đầu tư hấp dẫn khi chuẩn bị gia nhập S&P 500.