Cổ tức tốt hơn: AGNC Investment so với Federal Realty

Tôi đã bị cháy khi theo đuổi lợi suất cao nhiều lần hơn mức tôi muốn thừa nhận. Có điều gì đó thật sự hấp dẫn khi thấy những con số cổ tức hai chữ số - chúng gần như gào thét "hãy chọn tôi!" Nhưng kinh nghiệm đã dạy tôi một số bài học đau đớn về những gì thực sự quan trọng trong việc đầu tư cổ tức.

Nhìn vào AGNC Investment với lợi suất khổng lồ hơn 14% so với mức khiêm tốn 4.5% của Federal Realty có vẻ như không có cuộc thi nào ngay từ cái nhìn đầu tiên. Nhưng nếu đào sâu hơn, bạn sẽ thấy một câu chuyện hoàn toàn khác.

AGNC hoạt động như một quỹ tín thác đầu tư bất động sản thế chấp - một cách nói hoa mỹ để chỉ việc họ giao dịch trong các chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp thay vì các tài sản thực tế. Đây không phải là những khoản đầu tư đơn giản mà bạn có thể lái xe qua và thấy tiền của bạn đang hoạt động. Chúng là những công cụ tài chính phức tạp mà hầu hết các nhà đầu tư bình thường không thể sao chép nếu họ cố gắng.

Tôi đã theo dõi biểu đồ của AGNC theo thời gian và điều nổi bật không đẹp: một khoản cổ tức nhảy lên nhảy xuống như một quả bóng bàn và một mức giá cổ phiếu đi theo nó xuống dưới. Chắc chắn, tổng lợi suất của họ trông có vẻ ổn nếu bạn liên tục tái đầu tư những khoản cổ tức đó, nhưng điều đó có ý nghĩa gì đối với ai đó muốn có thu nhập đáng tin cậy?

Trong khi đó, Federal Realty sở hữu các trung tâm mua sắm và phát triển đa chức năng thực tế ở những vị trí đắc địa. Không có gì kỳ lạ, chỉ là bất động sản chất lượng tạo ra dòng tiền ổn định. Họ đã tăng cổ tức của mình trong hơn 50 năm - là REIT duy nhất đạt được danh hiệu Dividend King. Điều đó không chỉ ấn tượng; mà còn phi thường.

Khi tôi lập kế hoạch cho việc nghỉ hưu, tôi cần biết thu nhập của mình sẽ như thế nào từng tháng, từng năm. Tôi không thể xây dựng ngân sách dựa trên một khoản cổ tức có thể bị cắt giảm vào quý tới. Federal Realty mang lại cho tôi sự chắc chắn đó. AGNC mang lại cho tôi sự lo lắng.

Đừng hiểu lầm tôi - AGNC không tệ nếu bạn chỉ đơn thuần theo đuổi tổng lợi suất và không ngại những thăng trầm. Nhưng đối với bất kỳ ai muốn thực sự sống nhờ vào thu nhập từ cổ tức của họ, mức lợi suất khổng lồ đó trở thành một ảo ảnh khi nó liên tục bị cắt giảm.

Tôi đặt cược vào tỷ lệ 4,5% vững chắc của Federal Realty sẽ tăng theo thời gian so với 14% hào nhoáng của AGNC có thể biến mất khi tôi cần nhất. Trong đầu tư cổ tức, sự nhất quán luôn vượt trội hơn kích thước.