Dự báo Cách mạng AI sẽ tạo ra Thị trường Phần mềm $13 Nghìn tỷ: Tại sao Datadog có thể dẫn đầu

Điểm chính

• Nhà đầu tư công nghệ Cathie Wood dự đoán AI có thể tạo ra một cơ hội $13 nghìn tỷ trong ngành phần mềm vào năm 2030
• Wood's Ark Investment Management nhận thấy các trợ lý lập trình AI đang giảm chi phí phát triển và tăng sản xuất phần mềm
• Bộ công cụ AI đang mở rộng của Datadog giúp nó có vị trí thuận lợi trong sự tiến hóa công nghệ này

Cathie Wood, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Ark Investment Management, đã khẳng định mình là một tiếng nói nổi bật trong đổi mới công nghệ thông qua các quỹ ETF tập trung vào các cổ phiếu công nghệ tiên tiến. Báo cáo hàng năm "Ý tưởng lớn" của Ark liên tục cung cấp những hiểu biết về các công nghệ mới nổi, bao gồm trí tuệ nhân tạo, robot và tài sản kỹ thuật số.

Phiên bản mới nhất chứa một dự đoán đặc biệt nổi bật: AI có thể tạo ra một cơ hội $13 triệu trong ngành công nghiệp phần mềm vào năm 2030. Phân tích của Ark cho thấy các trợ lý lập trình được hỗ trợ bởi AI sẽ giảm đáng kể chi phí phát triển, cho phép nhiều phần mềm hơn tiếp cận thị trường và kích thích sự gia tăng năng suất đáng kể trên khắp các ngành.

Datadog (NASDAQ: DDOG) cung cấp một danh mục công cụ phát triển và giám sát AI đang mở rộng, điều này định vị nó để có khả năng chiếm lĩnh thị trường đáng kể nếu dự đoán này trở thành hiện thực. Đây là lý do tại sao cổ phiếu này xứng đáng được các nhà đầu tư có tư duy tiến bộ xem xét.

Năng lực AI đang mở rộng của Datadog

Datadog ban đầu phát triển một nền tảng quan sát đám mây liên tục giám sát hạ tầng kỹ thuật số, nhanh chóng cảnh báo các doanh nghiệp về các vấn đề kỹ thuật trước khi chúng ảnh hưởng đến trải nghiệm khách hàng. Khả năng này cho phép các tổ chức duy trì tầm nhìn trên các hệ thống quan trọng và phản ứng nhanh chóng với các vấn đề phát sinh.

Chẳng hạn, nếu một nền tảng thương mại điện tử gặp sự cố dịch vụ khu vực, hệ thống của Datadog cung cấp khả năng hiển thị ngay lập tức về vấn đề đó thay vì phải chờ đợi các khiếu nại từ khách hàng hoặc các chỉ số doanh số giảm để báo hiệu một vấn đề.

Công ty phục vụ khách hàng từ nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm giải trí, trò chơi, sản xuất và dịch vụ tài chính. Khi những doanh nghiệp này ngày càng áp dụng các giải pháp AI, họ phải đối mặt với những thách thức kỹ thuật mới mà Datadog đang tích cực giải quyết thông qua các sản phẩm chuyên biệt.

Nhiều tổ chức đang xây dựng các ứng dụng AI sử dụng các mô hình ngôn ngữ lớn bên thứ ba (LLMs) từ các nhà cung cấp như OpenAI. Đối với những khách hàng này, Datadog cung cấp Giám sát OpenAI, theo dõi việc sử dụng AI, chi phí và tỷ lệ lỗi trên toàn tổ chức. Tính minh bạch này cho phép lập ngân sách chính xác hơn và giúp duy trì trải nghiệm tích cực cho người dùng cuối.

Đối với các doanh nghiệp phát triển LLM độc quyền—một công việc phức tạp hơn—Datadog cung cấp khả năng Quan sát LLM. Công cụ này giúp các tổ chức theo dõi chi phí phát triển, xác định các vấn đề kỹ thuật và đánh giá độ chính xác của đầu ra mô hình. Chức năng sau này đặc biệt quan trọng, vì các phản hồi AI không chính xác có thể gây thiệt hại đáng kể cho uy tín.

Datadog báo cáo có 31.400 khách hàng tổng cộng kỷ lục vào cuối Q2. Đặc biệt, số lượng khách hàng sử dụng ít nhất một trong các sản phẩm AI của họ đã tăng 80% so với năm trước, đạt 4.500.

Tăng trưởng doanh thu nhờ vào việc áp dụng AI

Datadog đã tạo ra 2,68 tỷ đô la doanh thu tổng cộng trong năm 2024 và dự đoán doanh thu kỷ lục 3,31 tỷ đô la trong năm 2025 dựa trên hướng dẫn của công ty—mà ban lãnh đạo đã nâng cao hai lần trong năm nay.

Doanh nghiệp tập trung vào AI của công ty đang trải qua sự tăng trưởng đáng kể và hiện đóng góp đáng kể vào tổng doanh thu. Trong quý 2, khách hàng gốc AI chiếm 11% tổng doanh thu, gần gấp ba lần so với 4% trong cùng quý năm ngoái. Tỷ lệ này có khả năng sẽ tiếp tục tăng nếu đà tăng trưởng hiện tại được duy trì.

Trong khi theo dõi sự tăng trưởng, các nhà đầu tư cũng nên giám sát các chỉ số lợi nhuận của Datadog. Chi phí hoạt động đạt 1,3 tỷ USD trong nửa đầu năm 2025, tương đương với mức tăng 30% so với năm trước. Công ty duy trì lợi nhuận GAAP ở mức 27,2 triệu USD, mặc dù điều này đánh dấu mức giảm 68% so với năm trước.

Loại trừ các khoản chi phí một lần và không bằng tiền mặt như bồi thường dựa trên cổ phiếu, lợi nhuận điều chỉnh trong nửa đầu năm của Datadog đạt 331,7 triệu USD, phản ánh mức tăng 6%. Các khoản đầu tư liên tục của công ty vào nghiên cứu và phát triển để đưa các sản phẩm AI mới ra thị trường có thể dẫn đến kết quả lợi nhuận thay đổi trong ngắn hạn.

Quan điểm đầu tư về định giá của Datadog

Cổ phiếu Datadog đạt khoảng $193 trong đỉnh thị trường công nghệ năm 2021, khi tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của nó vượt quá 60 - một mức định giá không bền vững.

Hiện tại, tỷ lệ P/S của cổ phiếu đang ở mức hợp lý hơn là 16.3, do giảm 29% giá từ đỉnh kết hợp với tăng trưởng doanh thu ổn định. Định giá này phù hợp với mức trung bình ba năm của nó là 16.9, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần với giá trị hợp lý.

Tình huống này đưa ra một xem xét thú vị cho các nhà đầu tư dài hạn. Thay vì chờ đợi một mức giá hời, việc trả giá hợp lý có thể là hợp lý nếu Datadog trải qua nhu cầu bùng nổ cho danh mục sản phẩm AI đang phát triển của mình—đặc biệt nếu ngành công nghiệp phát triển theo quỹ đạo mà Ark dự đoán cho sự mở rộng thị trường phần mềm AI đến năm 2030.

Từ góc độ này, việc định giá có vẻ hợp lý trong ngày hôm nay có thể cuối cùng được coi là có lợi khi nhìn lại từ năm 2030, giả sử thị trường phần mềm AI nhận ra tiềm năng tăng trưởng dự kiến và Datadog duy trì vị thế cạnh tranh trong hệ sinh thái.

Việc áp dụng công nghệ AI tương đồng với một số khía cạnh trong phát triển cơ sở hạ tầng blockchain, nơi các công cụ giám sát trở nên thiết yếu để duy trì độ tin cậy của mạng. Khi cả hai lĩnh vực trưởng thành, các giải pháp cung cấp khả năng hiển thị toàn diện và quản lý hiệu suất sẽ có khả năng vẫn quan trọng cho việc áp dụng trong doanh nghiệp và ổn định hoạt động.