Cổ phiếu công nghệ duy nhất bạn nên mua ngay bây giờ - Và Phố Wall đang bỏ lỡ nó

Điểm chính

• Kyndryl, bộ phận cơ sở hạ tầng trước đây của IBM, đã xây dựng một doanh nghiệp ấn tượng mà hầu hết các nhà đầu tư đang hoàn toàn bỏ qua
• Lợi nhuận mới nhất cho thấy sự tăng trưởng 43% trong đơn hàng trong khi giao dịch chỉ ở mức 0,5 lần doanh thu - một món hời vô lý trong thị trường hiện nay
• Nhà cung cấp hạ tầng AI này đang âm thầm hỗ trợ các đại gia công nghệ trong khi Phố Wall đang ngủ quên

Gần đây, tôi đã thấy rất nhiều "món hời" được gọi là trong thị trường công nghệ, nhưng hầu hết chỉ là rác được trang trí như kho báu. Kyndryl (NYSE: KD), tuy nhiên, là một món hời thực sự - một cơ hội giá trị hợp pháp trong một lĩnh vực mà hầu hết cổ phiếu được định giá như thể chúng đã chinh phục vũ trụ.

Kể từ khi tách ra khỏi IBM bốn năm trước, Kyndryl đã chuyển mình từ một công ty bị bỏ rơi thành một người chơi cơ sở hạ tầng quan trọng đang thúc đẩy phần lớn cuộc cách mạng AI. Tuy nhiên, hầu như không ai nói về điều này.

Kyndryl Thực Sự Đang Xảy Ra Chuyện Gì?

Tên nghe có vẻ lạ, tôi thừa nhận. "Kyndryl" nghe như một thứ mà bác sĩ của bạn có thể kê đơn cho một bệnh nhiễm nấm. Nhưng đừng để điều đó làm bạn phân tâm khỏi những gì quan trọng.

Khi mọi người đang say mê với cùng một số ít gã khổng lồ công nghệ, Kyndryl đang âm thầm xây dựng nền tảng giúp biến những tham vọng AI của họ thành hiện thực. Mô hình kinh doanh của họ không hấp dẫn - các hợp đồng dịch vụ nhiều năm không tạo ra các tiêu đề thú vị - nhưng họ đang thu hút được nhiều hợp đồng.

Trong báo cáo quý gần nhất của họ, doanh thu không thay đổi so với năm trước, nhưng số lượng đơn hàng đã tăng vọt tới 43%. Và đây không phải là những đơn hàng thông thường - doanh thu từ các nhà điều hành trung tâm dữ liệu quy mô lớn như Amazon và Microsoft đã tăng 86%.

Hãy nghĩ về điều đó - mỗi khi một công ty công nghệ lớn công bố một sáng kiến AI đột phá nào đó, Kyndryl có lẽ đang ở phía sau làm cho nó hoạt động. Thiết lập nó. Giữ cho nó chạy. Công việc nặng nhọc mà không ai muốn nói đến tại các bữa tiệc cocktail.

Điểm Mù Của Phố Wall

Tôi thực sự bối rối bởi sự phớt lờ đối với cổ phiếu này. Giảm 5% trong năm nay trong khi cơn sốt AI vẫn tiếp tục tăng? Giao dịch ở mức 0,5 lần doanh thu và chưa đến 10 lần thu nhập dự phóng? Trong thị trường này?

Nhìn này, nó không hoàn hảo - hệ số 31,5 lần dòng tiền tự do thì không lý tưởng, và tỷ lệ giá trị sổ sách thì hơi cao. Nhưng trong một thị trường mà các công ty công nghệ trung bình giao dịch với 20 lần doanh thu trở lên, Kyndryl nổi bật như một tài sản bị định giá thấp đến mức tội phạm.

Sự mất tập trung tập thể của thị trường có nghĩa là nó không thể đánh giá cao cách tiếp cận ổn định, dựa trên hợp đồng của Kyndryl. Mọi người đều muốn sự thỏa mãn ngay lập tức, nhưng tiền thật nằm trong những hợp đồng dịch vụ dài hạn này, giúp xây dựng dòng tiền ổn định, dự đoán được theo thời gian.

Quan điểm của tôi

Tôi đã thấy quá nhiều nhà đầu tư theo đuổi những cổ phiếu AI hào nhoáng trong khi bỏ qua những lựa chọn cung cấp công cụ mà thực sự làm cho toàn bộ ngành hoạt động. Kyndryl chính là loại công ty không nhận được sự tôn trọng cho đến khi mọi người đột nhiên nhận ra rằng họ đã rất cần thiết từ trước đến nay.

Nó có tăng gấp đôi trong một đêm không? Không. Nhưng trong khi mọi người đang tranh giành những giao dịch đông đúc giống nhau, viên ngọc quý bị bỏ qua này đang âm thầm xây dựng một pháo đài doanh thu tái diễn trong một trong những lĩnh vực nóng nhất của công nghệ.

Đối với một thị trường được cho là tinh vi như vậy, thật đáng kinh ngạc khi nó thường bỏ lỡ những gì rõ ràng ngay trước mắt. Kyndryl xứng đáng nhận được sự chú ý của bạn - và có thể cả đồng đô la đầu tư của bạn - trước khi mọi người cuối cùng cũng nhận ra.