Wintermute Đưa Ra Phản Hồi Chiến Lược Về Khung Chứng Khoán Được Token Hóa Của SEC

Nhà tạo lập thị trường hàng đầu Wintermute Trading gần đây đã gửi các khuyến nghị toàn diện tới Nhóm Nhiệm vụ Tiền điện tử của SEC về quy định chứng khoán token hóa. Công ty đã phác thảo ba lĩnh vực chiến lược nhằm giúp các nhà cung cấp thanh khoản thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi chứng khoán token hóa trên thị trường.

Wintermute đã làm rõ rằng các khuyến nghị của họ nhằm cung cấp hướng dẫn chính sách thực tiễn cho những người tham gia thị trường chứng khoán token hóa, với mục tiêu thúc đẩy đổi mới, nâng cao bảo vệ nhà đầu tư và thúc đẩy phát triển dựa trên blockchain trên toàn nước Mỹ.

Cách tiếp cận Ba Trụ của Wintermute đối với Quy định về Chứng khoán Token hóa

Trong bản trình bày của mình gửi đến SEC, Wintermute nhấn mạnh sự cần thiết phải có sự rõ ràng về quy định trong ba lĩnh vực quan trọng ảnh hưởng đến các nhà môi giới và đại lý tiền điện tử. Đầu tiên, công ty đã đề cập đến các khung giao dịch dựa trên tài khoản cho các chứng khoán được mã hóa. Thứ hai, công ty đã phác thảo các giao thức quản lý ví và khóa trong các tình huống tự lưu giữ. Cuối cùng, công ty đã đề xuất các cơ chế thanh toán trên chuỗi sử dụng stablecoin và các tài sản kỹ thuật số khác.

Nhà tạo lập thị trường cũng đã ủng hộ việc đưa chứng khoán token hóa vào các hệ sinh thái DeFi, bao gồm các hoạt động từ giao dịch và gom thanh khoản đến các giao thức cho vay trực tiếp. Wintermute đặc biệt yêu cầu rằng các hoạt động DeFi này phải được miễn khỏi các quy định của nhà môi giới truyền thống và ngoài thẩm quyền quản lý tiêu chuẩn của Hoa Kỳ.

Một thành phần quan trọng trong đơn xin của Wintermute là yêu cầu SEC chính thức tuyên bố rằng các token mạng cơ bản như Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP và các tài sản tương tự không nên được phân loại là chứng khoán. Công ty nhấn mạnh rằng các token này phục vụ như cơ sở hạ tầng thiết yếu cho các hệ thống phi tập trung, bất kể phương thức phát hành ban đầu của chúng. Ngoài ra, Wintermute lập luận rằng việc thiết lập các khuôn khổ quy định rõ ràng hơn sẽ thúc đẩy các sáng kiến token hóa trên nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu truyền thống và ETFs.

Các phương pháp token hóa tài sản thế giới thực $28 Tỷ USD

Ngành token hóa tài sản thực (RWA) đã đạt được động lực đáng kể tại Mỹ trong thời gian gần đây với các chính sách thân thiện với tiền điện tử. Trên toàn cầu, giá trị thị trường của các tài sản được token hóa hiện đang gần $28 tỷ, trong khi việc áp dụng stablecoin đã đạt hơn 191 triệu người dùng trên toàn thế giới.

Trong một bước đột phá quy định quan trọng, Dinari gần đây đã nhận được giấy phép môi giới - trở thành công ty giao dịch chứng khoán token hóa đầu tiên đạt được cột mốc này - cho phép nó cung cấp chứng khoán token hóa cho khách hàng. Trong khi đó, các nền tảng tài sản kỹ thuật số lớn khác vẫn đang chờ phê duyệt quy định cho các sản phẩm chứng khoán token hóa của họ. Paul Grewal, giám đốc pháp lý tại một sàn giao dịch được quản lý nổi bật, mô tả dự án token hóa của họ là một "ưu tiên lớn" cho công ty.

Galaxy Digital gần đây đã đạt được một cột mốc đáng chú ý bằng cách cho phép việc token hóa cổ phiếu GLXY đã được SEC đăng ký của mình trên mạng blockchain Solana. Thông qua sự hợp tác với Superstate, Galaxy đã ra mắt phiên bản token hóa của cổ phiếu phổ thông Class A trên Solana. Với sáng kiến này thông qua Opening Bell, Galaxy đã trở thành công ty niêm yết công khai đầu tiên của Mỹ phát hành cổ phiếu trực tiếp trên chuỗi, định vị mình trong thị trường token hóa tài sản thế giới thực đang mở rộng trị giá 64,7 tỷ đô la.

"Chúng tôi tự hào khi làm việc với Superstate để giúp đặt nền tảng cho một thị trường vốn onchain kết nối cổ phiếu truyền thống với cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo," giám đốc điều hành của Galaxy, Novogratz cho biết. "Mục tiêu của chúng tôi là một cổ phiếu được token hóa mang đến những điều tốt nhất của tiền điện tử – tính minh bạch, khả năng lập trình và khả năng kết hợp, vào thế giới truyền thống."

Galaxy Digital bắt đầu khám phá các tùy chọn token hóa cổ phiếu vào giữa tháng Tám, công bố quan hệ đối tác với Superstate để quản lý quy trình thực hiện. Trước đó vào tháng Tư, Superstate đã nộp một đề xuất khung chi tiết cho Nhóm Nhiệm vụ Tiền điện tử của SEC outlining các cơ chế để đưa các cổ phiếu truyền thống của Phố Wall lên chuỗi.

Các giao thức cho vay DeFi trải qua sự tăng trưởng đáng kể thông qua tài sản token hóa

Các giao thức cho vay DeFi đã cho thấy sự tăng trưởng xuất sắc trong năm nay, với Tổng Giá Trị Khoá (TVL) tăng hơn gấp đôi từ $53 tỷ đô la vào tháng Giêng lên $127 tỷ đô la hiện tại, theo nghiên cứu từ một nền tảng giao dịch hàng đầu. Các nhà phân tích cho rằng sự mở rộng đáng kể này chủ yếu là do việc sử dụng stablecoin và tài sản thế giới thực được mã hóa ngày càng tăng từ các tổ chức.

Các nhà nghiên cứu trong ngành lưu ý rằng khi việc áp dụng stablecoin và tài sản token hóa gia tăng, các giao thức cho vay DeFi ngày càng có vị trí tốt hơn để thúc đẩy sự tham gia của các tổ chức trong tài chính phi tập trung. Sự tăng trưởng ấn tượng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các nền tảng như Maple Finance và Euler, đã chứng kiến sự gia tăng TVL lần lượt là 586% và 1,466%.

Nghiên cứu thêm cho thấy rằng việc áp dụng DeFi của các tổ chức đang được thúc đẩy bởi những sản phẩm đổi mới như nền tảng Horizon của Aave Labs, cho phép người dùng cam kết tài sản thực được mã hóa làm tài sản thế chấp để vay stablecoin. Những sản phẩm chuyên biệt này được thiết kế để tạo ra các kênh thanh khoản mới và làm cho tài sản thực trở nên hiệu quả hơn trong hệ sinh thái DeFi đang mở rộng.