EUR/USD giảm sâu hơn khi căng thẳng địa chính trị gia tăng

Euro đang chịu đựng một cú đánh nghiêm trọng so với đồng đô la, hiện đang test dưới mức 1.1700 vào thứ Tư sau khi rút lui từ mức cao trong nhiều tuần gần 1.1780 hôm qua. Tôi đang theo dõi cặp này giảm giá trong thời gian thực, và thật sự không có gì bất ngờ với những tin tức đáng báo động từ Ba Lan.

Khi có thông tin cho rằng Ba Lan đã bắn hạ máy bay không người lái của Nga gần biên giới Belarus, thị trường ngay lập tức trở nên hoang mang. Ai có thể trách họ chứ? Đây không chỉ là một sự cố biên giới nhỏ - chúng ta đang nói về khả năng đối đầu trực tiếp giữa một thành viên NATO và Nga. Mặc dù phản ứng của thị trường cho đến nay đã có phần kiềm chế, nhưng tôi không thể không nghĩ rằng đây chỉ là sự bình yên trước cơn bão.

Thời điểm này không thể tồi tệ hơn. Với những số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ sắp công bố - PPI hôm nay và CPI ngày mai - các nhà giao dịch đã cảm thấy căng thẳng. Những con số này sẽ xác định cách mà Fed sẽ điều chỉnh lãi suất, và không ai muốn đặt cược lớn cho đến khi dữ liệu được công bố.

Nói về Fed, sự điều chỉnh khủng khiếp của báo cáo việc làm đã xác nhận điều mà chúng ta đã nghi ngờ - thị trường lao động của Mỹ đang suy yếu đáng kể, với 911,000 việc làm ít hơn so với báo cáo ban đầu. Một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Chín giờ đây gần như được đảm bảo, với khả năng cao hơn về một đợt cắt giảm lớn hơn so với mức chuẩn 25 điểm cơ bản.

PPI hôm nay dự kiến sẽ giảm xuống 0,3% hàng tháng từ mức 0,9% nóng bỏng của tháng Bảy, trong khi CPI ngày mai có thể thực sự tăng nhẹ. Bức tranh lạm phát hỗn hợp này kết hợp với một thị trường lao động yếu đi khiến tôi cảm thấy có nguy cơ stagflation - không phải kịch bản đẹp cho bất kỳ ai nắm giữ đô la.

Trong khi đó, ECB giữ im lặng, được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất vào ngày mai. Tôi sẽ dán mắt vào cuộc họp báo của Lagarde, cố gắng hiểu xem họ đã đạt đến cuối chu kỳ cắt giảm hay liệu họ sẽ tiếp tục cắt giảm. Với việc châu Âu gần gũi với xung đột Ukraine đang gia tăng, tôi nghi ngờ họ sẽ vẫn thận trọng.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD trông ngày càng có xu hướng giảm. RSI 4 giờ đã giảm xuống dưới 50, và MACD đã cắt xuống dưới đường tín hiệu của nó - đó là tín hiệu bán điển hình. Chúng ta đã phá vỡ mức 1.1700, và nếu đà giảm này tiếp tục, chúng ta có thể nhanh chóng test đáy của kênh tăng khoảng 1.1650.

Tình hình địa chính trị là yếu tố bất ngờ ở đây. Nếu căng thẳng giữa NATO và Nga leo thang hơn nữa, hãy chuẩn bị cho việc Euro sẽ chịu thêm nhiều thiệt hại khi dòng vốn chuyển sang các tài sản an toàn hơn. Đồng tiền châu Âu này đơn giản là không thể có được một cơ hội nào khi chiến tranh gần như đang ở ngay trước cửa.