USD/INR Tăng vọt lên 87,90 khi Thị trường chờ đợi GDP Q2 của Ấn Độ và Dữ liệu Lạm phát PCE của Mỹ

• Rupee Ấn Độ giảm xuống 87.90 so với Đô la Mỹ giữa những cơn gió ngược kinh tế đáng kể
• Sự áp đặt thuế quan của Mỹ và dòng vốn FII tiếp tục rút lui gây áp lực lên Rupee
• Tâm điểm thị trường chuyển sang GDP Q2 của Ấn Độ và số liệu lạm phát PCE của Mỹ

Rupee (INR) Ấn Độ mở cửa yếu hơn so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu, với tỷ giá USD/INR tăng lên gần 87.90. Cặp tiền tệ này phải đối mặt với áp lực tăng từ nhiều yếu tố, bao gồm mức thuế cao hơn do Hoa Kỳ áp đặt đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ và dòng vốn nước ngoài liên tục rút khỏi thị trường chứng khoán Ấn Độ.

Đầu tuần này, Washington đã thực hiện mức thuế bổ sung 25% đối với Ấn Độ vì việc mua dầu của Nga, nâng tổng mức thuế nhập khẩu lên 50%. Sự phát triển này đã làm suy yếu đáng kể khả năng cạnh tranh của các sản phẩm Ấn Độ trên các thị trường toàn cầu. Bản tin tháng của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) được phát hành vào thứ Năm đã công nhận những mức thuế của Mỹ này đang tạo ra rủi ro kinh tế tiêu cực trong ngắn hạn, mặc dù nó lưu ý rằng tiêu dùng trong nước vẫn kiên cường với nhu cầu mạnh mẽ từ các khu vực nông thôn.

Trong khi đó, Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FIIs) tiếp tục đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Ấn Độ trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp vào thứ Năm, thoái vốn trị giá 3.856,51 crore Rs. Chỉ riêng trong tháng Tám, FIIs đã giảm vị thế của họ xuống 38.590,26 crore Rs.

Phiên giao dịch vào thứ Sáu sẽ bị ảnh hưởng mạnh bởi dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội Q2 (GDP) dự kiến sẽ được công bố vào lúc 10:30 GMT. Các nhà phân tích dự báo nền kinh tế Ấn Độ sẽ tăng trưởng với tốc độ vừa phải 6.6% theo năm, so với mức tăng trưởng 7.4% đã được ghi nhận trước đó.

Những nhà chuyển động thị trường: Các yếu tố ảnh hưởng đến sự di chuyển của USD/INR

• Một sự gia tăng nhẹ của Đô la Mỹ trước dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Cá nhân của Mỹ (PCE) cho tháng Bảy (dự kiến vào lúc 12:30 GMT) đã góp phần vào sự mạnh lên của USD/INR. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường Đô la so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch cao hơn 0.1% ở khoảng 98.00.

• Các tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát PCE sắp tới của Mỹ để xem xét tác động tiềm tàng của nó đến kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà kinh tế dự đoán rằng lạm phát PCE lõi của Mỹ - thước đo lạm phát ưa thích của Fed - sẽ tăng lên 2.9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Bảy, so với 2.8% trong tháng Sáu, với con số hàng tháng dự kiến giữ ở mức tăng ổn định 0.3%.

• Lạm phát giảm sẽ củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp chính sách tháng Chín. Ngược lại, lạm phát cao hơn mong đợi có thể làm giảm triển vọng như vậy.

• Công cụ CME FedWatch hiện đang chỉ ra xác suất 85% rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) xuống 4.00%-4.25% tại cuộc họp tháng 9.

• Thống đốc Fed Christopher Waller đã tuyên bố rõ ràng vào thứ Năm rằng ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng tới, đồng thời cho biết thêm rằng nhiều đợt cắt giảm hơn có thể sẽ diễn ra trong ba đến sáu tháng tới. "Đã đến lúc chuyển chính sách sang một lập trường trung lập hơn," Waller nhận xét. Quan điểm ôn hòa của ông xuất phát từ những lo ngại về tình hình thị trường lao động suy yếu, mà ông cảnh báo có thể xấu đi nhanh chóng.

• Sự hấp dẫn nơi trú ẩn an toàn của Đô la Mỹ đang đối mặt với những thách thức sau khi Thống đốc Fed Lisa Cook nộp đơn kiện vào thứ Năm để phản đối việc bị Tổng thống Mỹ Donald Trump sa thải liên quan đến các cáo buộc về thế chấp. Theo Reuters, một phiên điều trần về đơn kiến nghị dự kiến diễn ra vào lúc 14:00 GMT thứ Sáu. Một quyết định tòa án không thuận lợi cho Trump có thể làm suy yếu độ tin cậy của Nhà Trắng, khi các chuyên gia thị trường đã xem xét tình huống này như một nỗ lực để chính trị hóa Fed.

Phân Tích Kỹ Thuật: USD/INR Kiểm Tra Các Mức Cao Hơn

Cặp USD/INR đã tăng lên khoảng 87.90 vào thứ Sáu. Xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì tích cực khi cặp tiền này tiếp tục giao dịch trên Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA), hiện đang ở gần 87.50.

Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) đã tăng lên trên 60.00, cho thấy động lực tăng giá đang gia tăng. Việc duy trì vị trí trên ngưỡng này có thể kích hoạt sự chuyển động tăng mới trong cặp.

Mặt khác, mức thấp vào ngày 28 tháng 7 khoảng 86.55 đại diện cho một mức hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền tệ. Nhìn lên trên, mức cao vào ngày 5 tháng 8 gần 88.25 đóng vai trò như một rào cản kháng cự quan trọng.

Thông Tin Chính Về Rupee Ấn Độ

Điều gì thúc đẩy giá trị của Rupee Ấn Độ?

Rupee Ấn Độ (INR) rất nhạy cảm với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô ảnh hưởng đáng kể đến đồng tiền này vì Ấn Độ phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu. Ngoài ra, giá trị Đô la Mỹ ảnh hưởng đến Rupee vì hầu hết thương mại quốc tế được thực hiện bằng USD. Dòng chảy đầu tư nước ngoài, sự can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào các thị trường ngoại hối để duy trì sự ổn định tỷ giá và quyết định lãi suất của RBI là những yếu tố ảnh hưởng chính khác.

Các chính sách của RBI ảnh hưởng đến Rupee Ấn Độ như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tích cực tham gia vào các thị trường ngoại hối để duy trì sự ổn định của tỷ giá và tạo điều kiện cho thương mại. RBI cũng điều chỉnh lãi suất để giữ cho lạm phát gần với mục tiêu 4%. Lãi suất cao hơn thường củng cố đồng Rupee nhờ vào cơ chế "carry trade", trong đó các nhà đầu tư vay mượn ở những quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào các loại tiền tệ có lợi suất cao hơn như Rupee.

Những yếu tố vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị của Rupee?

Các yếu tố vĩ mô chính bao gồm lạm phát, lãi suất, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tăng trưởng GDP mạnh hơn có thể thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn, tăng cường nhu cầu đối với Rupee. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn hỗ trợ sức mạnh của Rupee. Lãi suất thực cao hơn (lãi suất trừ lạm phát) cũng có tác động tích cực đến Rupee. Một môi trường thị trường toàn cầu rủi ro có thể tăng cường dòng vốn Đầu tư Trực tiếp và Gián tiếp Nước ngoài (FDI và FII) vào Ấn Độ, có lợi cho đồng tiền.

Lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến Rupee Ấn Độ?

Lạm phát cao, đặc biệt khi vượt qua các đối thủ kinh tế của Ấn Độ, thường làm yếu đi đồng Rupee vì nó phản ánh sự mất giá do cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc nhiều Rupee hơn được bán ra để mua hàng nhập khẩu từ nước ngoài—một yếu tố tiêu cực cho đồng tiền. Tuy nhiên, lạm phát cao thường khiến RBI tăng lãi suất, điều này có thể làm mạnh đồng Rupee bằng cách thu hút các nhà đầu tư quốc tế. Lạm phát thấp có xu hướng tạo ra những tác động ngược lại.