Bản ghi âm cuộc hội thảo qua điện thoại về kết quả của Asana (ASAN) cho quý 2 năm 2026

Nguồn: Motley_fool

3 Tháng 9 2025 23:27

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

NGÀY

Thứ Tư, ngày 3 tháng 9 năm 2025, lúc 16h30 ET

THÀNH VIÊN

• Đồng sáng lập và chủ tịch hội đồng quản trị — Dustin Moskovitz
• Giám đốc điều hành — Dan Rogers
• Giám đốc điều hành và trưởng bộ phận kinh doanh — Anne Raimondi
• Giám đốc tài chính — Sonalee Parekh
• Trưởng phòng quan hệ nhà đầu tư — Eva Leung

RỦI RO

• Giám đốc tài chính Sonalee Parekh cho biết: "Sự áp lực tiềm tàng liên quan đến việc hạ cấp vẫn tiếp diễn, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ, vì một khối lượng lớn các hợp đồng gia hạn tập trung vào nửa sau của năm tài chính 2026. Điều này có thể đưa tỷ lệ giữ chân ròng (NRR) về mức của Q1."
• Giám đốc điều hành Anne Raimondi đã đề cập rằng "Áp lực lên phễu khách hàng tiềm năng do sự thay đổi của bối cảnh tìm kiếm có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của các doanh nghiệp nhỏ trong nửa cuối năm 2026."

CÁC ĐIỂM CHÍNH

• Doanh thu tổng — 196,9 triệu $ trong Q2 2026, tăng 10% so với năm trước và 1% trên mức cao nhất của dự báo.
• Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP — 7% cho Q2 năm 2026, cải thiện gần 1600 điểm cơ sở so với năm trước và 240 điểm trên mức giữa của khoảng dự kiến.
• Doanh thu từ khách hàng chính — Tăng trưởng 12% so với năm trước trong quý 2 năm 2026, chiếm 76% doanh thu GAAP tổng.
• Cohorte khách hàng +100 000$ — 770 khách hàng chi tiêu 100 000$ hoặc nhiều hơn hàng năm trong T2 2026, tăng 19% so với năm trước.
• Doanh thu quốc tế — Tăng 13% so với năm trước trong quý 2 năm 2026, vượt qua mức tăng trưởng của Mỹ là 8%.
• NRR — 96% cho T2 2026. NRR của khách hàng trên 100 000$ là 95%, ổn định theo quý.
• Biên lợi nhuận gộp — Ổn định ở mức 90% vào Q2 2026, mức dự kiến cho năm tài chính 2026.
• Dòng tiền tự do điều chỉnh — 35,4 triệu $, tương đương biên lợi nhuận 18%, cho Q2 2026 (non-GAAP).
• Mua lại cổ phiếu — 27,8 triệu $ cổ phiếu thường loại A đã được mua lại ( gần 2 triệu cổ phiếu) trong quý 2 năm 2026. 128 triệu $ vẫn còn được ủy quyền.
• ARR d'AI Studio — Tăng gấp đôi từ quý này sang quý khác trong T2 năm 2026.
• Kế hoạch dịch vụ cơ bản (FSP) — Số lượng khách hàng áp dụng FSP đã tăng việc sử dụng ghế lên 20% trong ba tháng sau khi áp dụng.
• Dự báo được cập nhật — Dự báo doanh thu cho niên độ 2026 nay nằm trong khoảng từ 780 đến 790 triệu $, đại diện cho mức tăng trưởng hàng năm từ 8-9%.

TÓM TẮT

Ban lãnh đạo của Asana cho biết việc áp dụng nhanh chóng AI Studio đang thúc đẩy cơ hội mở rộng, đặc biệt thông qua các quy trình làm việc liên chức năng. Nhóm lãnh đạo đã nhấn mạnh động lực quốc tế và trong các ngành không công nghệ vào quý 2 năm 2026, với những mở rộng đáng kể ở các khách hàng lớn trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, sản xuất và bán lẻ.

Chết tiệt, nhưng họ thực sự đang trong một tình huống khó khăn với cái vụ tìm kiếm IA này! Nó đang nuốt chửng lưu lượng truy cập tự nhiên của họ và họ đang cố gắng giấu điều đó dưới những thuật ngữ như "sự phát triển của cảnh quan tìm kiếm". Rõ ràng là Google và những mô hình chết tiệt này đang tóm tắt mọi thứ mà không cần người dùng phải truy cập vào các trang web! Và về mặt công nghệ, chúng ta có thể thấy rằng việc gia hạn hợp đồng sẽ trở nên căng thẳng trong nửa cuối năm.

Tôi thực sự ngạc nhiên bởi biên lợi nhuận hoạt động của họ là 7%. Đối với một công ty SaaS vẫn đang gặp khó khăn trong việc duy trì tăng trưởng, thật ấn tượng với kỷ luật này - gần 1600 điểm cải thiện chỉ trong một năm! Nhưng liệu họ có cắt giảm quá nhiều vào đầu tư tiếp thị không? 45% doanh thu cho bán hàng và tiếp thị, ít hơn nhiều đối thủ cạnh tranh ở giai đoạn này.

Giám đốc điều hành mới của họ dường như bị ám ảnh bởi câu chuyện "doanh nghiệp tác động" - rõ ràng là một cược vào AI để kích thích tăng trưởng. Nhưng khi tất cả các công cụ năng suất đều làm điều tương tự, điều gì thực sự sẽ phân biệt Asana?

AI Studio của họ và những "teammates" IA này dường như là lá bài cuối cùng của họ để ngăn chặn sự chảy máu và biện minh cho định giá của họ. Hoặc là điều đó có hiệu quả và họ trở thành nhà quản lý quy trình làm việc IA hàng đầu, hoặc họ sẽ bị một công ty công nghệ lớn hơn mua lại.

TỪ ĐIỂN NGÀNH CÔNG NGHIỆP

• Work Graph: Mô hình cấu trúc độc quyền của Asana để lập bản đồ mối quan hệ giữa các dự án, nhiệm vụ, mục tiêu và đội nhóm.
• AI Studio: Nền tảng không mã của Asana để xây dựng và triển khai tự động hóa quy trình làm việc dựa trên AI.
• Smart Workflow Gallery: Bộ mẫu tự động hóa được tạo sẵn và hỗ trợ bởi AI có sẵn trong Asana.
• Kế hoạch dịch vụ cơ bản (FSP): Kế hoạch dịch vụ được thiết kế để cải thiện sức khỏe và sự giữ chân khách hàng.
• Đại lý doanh nghiệp: Thuật ngữ được Asana sử dụng để chỉ các quy trình làm việc tổ chức được kích hoạt bởi các đại lý AI nhận thức được ngữ cảnh.

Thật lòng, tôi lo lắng cho họ với những áp lực này về việc thu hút khách hàng. Mô hình freemium và tự phục vụ vốn là sức mạnh của họ có thể bị ảnh hưởng nặng nề nếu không ai tìm thấy sản phẩm của họ qua Google nữa. Và các công ty công nghệ lớn đang cắt giảm chi tiêu sẽ không giúp ích gì...

Nhưng ai biết, có thể chiến lược AI của họ thực sự sẽ thành công? Rốt cuộc, Morningstar tuyên bố đã tiết kiệm được 600 000$ nhờ vào điều đó!

Theo dõi xem liệu việc chuyển đổi AI có thực sự kích hoạt lại cỗ máy của họ hay chỉ là tiếp thị xung quanh một xu hướng.