Buffett có một bí mật mà Phố Wall không biết? Tỷ phú tích lũy tiền mặt và gần như bỏ qua "Bảy tuyệt vời"

Các yếu tố nổi bật

• Buffett và Berkshire? Chỉ đơn giản là những người săn lùng giá trị.
• Lão Oracle đã thường xuyên cảm nhận được vấn đề trước các vụ sập. Một giác quan thứ sáu.
• Công ty chuẩn bị cho giai đoạn hậu Buffett. Nhưng dường như nó cũng thấy thị trường đã bị thổi phồng.

Warren Buffett cuốn hút. Công ty của ông, Berkshire Hathaway, đã thu hút Phố Wall suốt nhiều thập kỷ. Nhà tiên tri của Omaha sắp sửa chuyển giao quyền điều hành sau gần sáu mươi năm cầm lái. Các nhà đầu tư theo dõi từng cử chỉ nhỏ nhất của ông.

Ở lại bên lề khi mọi người điên cuồng? Buffett chưa bao giờ sợ điều đó. Thị trường tăng giá tiếp tục cuộc đua điên cuồng, bắt đầu cách đây hơn hai năm. Trong khi đó, Berkshire tích lũy hàng trăm tỷ đô la tiền mặt. Ông chỉ sở hữu hai thành viên của Bộ Bảy vĩ đại, những gã khổng lồ thống trị S&P 500. Thật kỳ lạ, phải không? Liệu Buffett có đang dẫn trước một bước?

Một kho báu cho chiến tranh trong thời kỳ khủng hoảng... hay cho sự kế thừa?

Cuối quý hai: gần 340 tỷ tiền mặt và trái phiếu kho bạc. Một sự giảm nhẹ so với quý trước. Nhưng Berkshire đã tích lũy tiền mặt trong vài quý qua. Một số giao dịch gần đây đã làm yên tâm một số nhà đầu tư. Công ty vẫn đang tích trữ.

Vào đầu năm, lời giải thích có vẻ đơn giản. Một thị trường quá đắt, những đỉnh cao lịch sử liên tục. Không phải kiểu của Buffett. Nhưng có khả năng khác: chuẩn bị một vị thế mạnh cho Greg Abel, người kế nhiệm của ông. Một sự chuyển tiếp khổng lồ đang đến.

Nếu không có Buffett điều hành hàng ngày, các quy tắc có thể thay đổi. Các nhà đầu tư có thể sẽ yêu cầu cổ tức. Chưa từng thấy dưới thời Buffett.

Chắc chắn là sự lo ngại về thị trường cũng đang đóng vai trò. Các cổ phiếu với nhiều mức giá trên trời, không thực sự hấp dẫn đối với một người tìm kiếm giá trị. Và nếu một cuộc suy thoái xuất hiện? Kho dự trữ này sẽ cho phép nắm bắt các cơ hội. Tránh những cú sụt lớn luôn là một phần của công thức kỳ diệu của Berkshire.

Snober le Magnifique Sept, một lựa chọn hợp lý

Buffett trên băng ghế dự bị, điều đó có thể hiểu được. Ông không tham gia vào cơn sốt trí tuệ nhân tạo cùng với những ngôi sao hiện tại. Apple vẫn là vị trí chính của ông, dĩ nhiên. Nhưng khoản đầu tư này đã từ năm 2016, và Buffett thậm chí đã bán đi khá nhiều gần đây. Amazon? Một vị trí nhỏ bé trong danh mục đầu tư của ông.

Bảy vĩ đại hiện đang chiếm hơn 33% S&P 500. Những ông lớn này kéo thị trường lên cao, có thể là quá cao. Kỷ luật định giá, điều đó không được giao dịch ở Buffett.

Và rồi, cuộc cách mạng AI này... liệu có giữ được lời hứa của nó không? Cơ sở hạ tầng có theo kịp không? Năng lượng có đủ cho những con quái vật tiêu thụ dữ liệu này không? Sự sụp đổ của dot-com nhắc nhở chúng ta rằng sự phấn khích công nghệ đôi khi kết thúc bằng cơn say khổ sở. Khó để dự đoán một cuộc khủng hoảng, nhưng Buffett rõ ràng muốn tránh điều đó.

Bốn thập kỷ kinh nghiệm, điều đó hình thành nên tính cách. Không vội vàng trong những cơn sốt, cũng không bị ảnh hưởng bởi những người lạc quan mãi mãi. Nếu Buffett có một bí mật, có lẽ đó chỉ là tầm nhìn của ông về chu kỳ hoàn chỉnh. Kiên nhẫn và bình tĩnh trước sự phấn khích tập thể.

Với EUR/CHF ở mức 0,93366 vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, giảm 0,10% trong 24 giờ, các nhà đầu tư giao dịch giữa các loại tiền tệ này nên theo dõi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và mức lãi suất thấp của nó trước lạm phát. Cách tiếp cận thận trọng với thanh khoản? Giống như Buffett bảo vệ vốn của mình khi mọi thứ có vẻ không chắc chắn.